يقول مدير الصندوق إن الأسهم ستستفيد من اتجاه إعادة الاستثمار في الولايات المتحدة
مع اقتراب الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة، هناك موضوع رئيسي واحد من المتوقع أن يستمر بغض النظر عمن سيفوز: وهو إعادة التصنيع الأمريكي إلى الداخل. وقد اقترح كل من الجمهوريين والديمقراطيين سياسات تفضل تعزيز التصنيع في البلاد ــ من خلال إعانات الدعم أو التعريفات الجمركية. والمستثمرون ينتبهون. تدير صناديق Tema ETFs صندوق American Reshoring ETF المُدار بشكل نشط (رمز RSHO)، المصمم للاستفادة من هذا الاتجاه. “تم بناء صندوق إعادة التمويل الأمريكي على أساس أن العالم لا يصبح أكثر أمانًا. الجغرافيا السياسية مشكلة. حروب تجارية، حروب فعلية. سلاسل التوريد ممتدة، والشركات تتخذ قرارات بأن الطاقة الإضافية ستذهب إلى الولايات المتحدة. أقرب إلى العميل”، قال يوري خودجاميريان، كبير مسؤولي الاستثمار في Tema ETF، لـ Pro Talks على قناة CNBC. إحدى الشركات في طليعة هذا الاتجاه هي شركة Clean Harbors، وهي شركة لإدارة النفايات متخصصة في التخلص من النفايات الخطرة، بحسب الخدجاميريان. وارتفع السهم 30% هذا العام. مع زيادة الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة، من المتوقع أن ينمو الطلب على خدمات Clean Harbors. في وقت سابق من هذا العام، أطلقت خدمة “الشباك الواحد” الجديدة لمعالجة مواد PFAS – مواد البيرفلوروألكيل والبولي فلورو ألكيل، والتي يشار إليها عادة باسم المواد الكيميائية الأبدية – في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. وقال خدجاميريان: “إنها إحدى الشركات القليلة التي لديها حل في هذا المجال”، مشيراً إلى السهم بأنه “تحت الرادار” بسبب حجمه المتوسط. خط CLH 5Y لاعب رئيسي آخر في قصة إعادة التوطين هو صانع الرقائق التايواني لأشباه الموصلات، وفقًا لمدير تكنولوجيا المعلومات. وارتفعت أسهم شركة TSMC، التي تستفيد أيضًا من ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي، بنسبة 60% تقريبًا هذا العام. وزادت الشركة استثماراتها في الولايات المتحدة إلى 65 مليار دولار، مع خطط لإنشاء ثلاثة مصانع لتصنيع أشباه الموصلات في ولاية أريزونا، وذلك بفضل قانون رقائق البطاطس في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يخلق 6000 “وظيفة مباشرة عالية الأجر وعالية التقنية”، و20000 وظيفة بناء، وعشرات الآلاف من وظائف الموردين والمستهلكين غير المباشرة، وفقًا للشركة. ومن المتوقع أن يبدأ تصنيع أول هذه المصانع في العام المقبل، ومن المتوقع أن يتم تشغيل المصانع الثلاثة جميعها بحلول نهاية العقد. وقال خدجاميريان، وهو أيضًا مدير محفظة Tema’s Monopolies and Oligopolies ETF: “نعتقد أن هذا سيكون ميزة كبيرة بالنسبة لهم”. ومع ذلك، حذر مدير الصندوق من أنه قد تكون هناك تحديات في توظيف العمالة الماهرة بسبب الانخفاض في صناعة تصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة على مر السنين. في حين أن أسهم TSMC قد يكون لديها مجال أكبر للتشغيل، إلا أن خودجاميريان نصح المستثمرين بأن يضعوا في اعتبارهم الطبيعة الدورية لصناعة أشباه الموصلات. واقترح على المستثمرين النظر في حجم مراكزهم وتوقيتها بعناية. “إنه سهم دوري للغاية، كما أقول، على مدى ستة إلى 12 شهرًا. أعتقد أن هذه الأسهم [chip stocks] وأضاف: “جميعها لديها أرجل، ولكن في مرحلة ما، سيبدأون في التسعير في دورة هبوطية، في وقت أبكر بكثير مما سيتجسد في الأساسيات”. ، تعد Clean Harbors من بين أفضل 10 شركات مملوكة بنسبة 4.71٪ مخصصة.
