مقالات الأسهم
أرباح ويلز فارجو (WFC)؛ بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين هي بيانات التضخم الرئيسية في الأسبوع المقبل
أنهت وول ستريت تداولاتها على ارتفاع خلال أسبوع التداول المختصر بسبب العطلة، مع تصدر أسهم التكنولوجيا الطريق. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأقل من 1% خلال الأسبوع. أغلق مؤشرا S&P 500 وNasdaq، اللذان أغلقا عند مستويات قياسية يوم الجمعة، مرتفعين بنحو 2% و3.5% على التوالي خلال الأسبوع. واصل الأسبوع الأول من شهر يوليو القوة التي شهدناها في شهر يونيو والربع الثاني والنصف الأول من عام 2024. وكان قطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500 هو الرابح الأكبر في الأسبوع الماضي، وكانت Apple وBroadcom من أهم أسهم النادي لدينا. كانت الخدمات التقديرية وخدمات الاتصالات للمستهلكين، التي تضم اسم النادي Meta Platforms وAlphabet، قوية أيضًا. قادت الطاقة إلى الاتجاه الهبوطي هذا الأسبوع، تليها الرعاية الصحية والصناعة. إذا نظرنا إلى الوراء في هذا الأسبوع، حيث تم إغلاقه مبكرًا يومي الأربعاء والخميس، فقد حصلنا على بعض التحديثات الملحوظة حول الاقتصاد وسمعنا من Club Holding Constellation Brands. كانت النتائج الفصلية لشركة Corona وModelo Brewer يوم الأربعاء جيدة، وظهر السهم في البداية على الأخبار. أخبرنا الأعضاء أننا كنا نجني بعض الأرباح في Constellation قبل وقت قصير من الافتتاح. ومع ذلك، ظلت تجارة النبيذ والمشروبات الروحية المضطربة تمثل مشكلة يجب على الإدارة معالجتها في الفصول القادمة. أنهت الأسهم يوم الأربعاء بانخفاض أكثر من 3٪، على الرغم من أنها تعافت كثيرًا من ذلك يوم الجمعة لأسبوع ثابت نسبيًا. ما ساعد على ارتفاع جلسة يوم الجمعة إلى حد كبير كان انخفاض عوائد السندات – والذي عجل به ارتفاع معدل البطالة في يونيو إلى 4.1٪ وأعلى بشكل متواضع من إضافات الوظائف غير الزراعية المتوقعة البالغة 206000. وكان تضخم الأجور يتماشى تماما مع التوقعات. بشكل عام، دعمت بطاقة تقرير الوظائف الشهرية للحكومة فكرة قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر. وبينما ترجح احتمالات السوق إجراء خفض ثانٍ في ديسمبر، توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماعه في يونيو خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة هذا العام. جلب الأسبوع الماضي أيضًا تحديثات بشأن قطاع التصنيع. وفي يوم الاثنين، جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر يونيو أضعف من المتوقع وأشار إلى انكماش أسرع من المتوقع، وفي يوم الأربعاء، أظهرت أرقام طلبيات المصانع لشهر مايو انخفاضًا شهريًا مقابل التوقعات بزيادة طفيفة. وجاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن ISM لشهر يونيو، يوم الأربعاء، مخيبا للآمال أيضا، حيث أظهر انكماشا في قطاعات الخدمات. وكان الاقتصاديون يتوقعون رؤية توسع. وكانت هذه القراءات أيضًا بمثابة أضواء خضراء لبنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة. نأمل أن يكون الجميع قد قضوا يوم 4 يوليو جيدًا وأن يتمتعوا بعطلة نهاية أسبوع مريحة. سوف ترغب في الاستفادة من فترة الهدوء لأنه صدق أو لا تصدق، لقد عاد موسم الأرباح. ثلاثة من بنوك المراكز المالية الأربعة الكبرى ستعلن عن نتائجها يوم الجمعة القادم، بما في ذلك اسم النادي ويلز فارجو. وتقدم الحكومة أيضًا بيانات أساسية عن تضخم أسعار المستهلكين والجملة. البيانات الاقتصادية: سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو (CPI) صباح الخميس، ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو (PPI) صباح الجمعة. ومن بين الاثنين، يحمل مؤشر أسعار المستهلكين وزنًا أكبر نظرًا لأنه يمثل بشكل أوثق ما يدفعه المستهلكون مقابل سلة من السلع من عام أو شهر إلى العام التالي، وهو ما يمثل الاهتمام الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، من المهم تتبع مؤشر أسعار المنتجين لأنه يخبرنا بما يحدث على مستوى مدخلات التكلفة للشركات. يتحدث ذلك عن ديناميكيات الهامش – وبالتالي، يمكن أن يخبرنا عن الربحية وإجراءات الأسعار المحتملة التي قد يتعين على الشركات اتخاذها في المستقبل لحماية الربحية. ضمن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، تأكد من مراقبة عنصر المأوى، والذي كان بمثابة شوكة كبيرة في خاصرة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد أثبت المأوى، وهو مقياس لما يدفعه الناس في مقابل السكن، أنه مصدر ثابت للغاية للتضخم ــ وهو يمثل مشكلة لأنه يمثل بالنسبة لأغلب الأميركيين تكلفة ضخمة لا يمكن تجنبها. بالنسبة لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، يتطلع الاقتصاديون إلى زيادة سنوية بنسبة 3.1٪، وفقًا لـ FactSet اعتبارًا من يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي. وإذا تحقق ذلك، فإن ذلك سيمثل تباطؤًا طفيفًا على المستوى الرئيسي ولكنه يمثل تسارعًا طفيفًا على المستوى الأساسي. أما بالنسبة لمؤشر أسعار المنتجين، فإن الاقتصاديين يتطلعون إلى زيادة سنوية بنسبة 2.3% على المستوى الرئيسي وارتفاع بنسبة 2.5% على أساس سنوي على المستوى الأساسي. وستكون هذه الأرقام أعلى قليلاً مما رأيناه في شهر مايو. موسم الأرباح: ضمن المحفظة، سيكون توجيه صافي دخل الفوائد (NII) عنصرًا رئيسيًا للمراقبة عندما يعلن Wells Fargo عن ربعه المالي يوم الجمعة القادم. في مؤتمر صناعي يوم الثلاثاء، كرر المدير المالي مايكل سانتوماسيمو توجيهات NII بانخفاض 7٪ إلى 9٪ على أساس سنوي. ما زلنا نعتقد أن هذه التوقعات قد تكون متحفظة نظرًا لأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأعلى على المدى الطويل تمثل بشكل عام رياحًا خلفية لصافي دخل الفائدة. ومع ذلك، فإن عوامل أخرى مثل الطلب الضعيف على القروض منعت Wells Fargo من رفع توقعاتها هذا العام. وإدراكًا للارتفاعات القوية الأخيرة في أسهم Wells Fargo وبنك Club الآخر Morgan Stanley، فقد حصلنا على بعض الأرباح يوم الجمعة الماضي. من المقرر أن يعلن بنك مورجان ستانلي أرباحه يوم الثلاثاء الموافق 16 يوليو. ونحن مهتمون أيضًا بسماع أفكار الإدارة حول الوتيرة المقصودة لإعادة شراء الأسهم في النصف الثاني من العام، بعد ظهور نتائج اختبار التحمل. ويلز لقد مر كل من فارجو – واسم بنكنا الآخر مورجان ستانلي – مما يشير إلى أنهما يتمتعان بمراكز رأسمالية قوية مع أموال فائضة يمكن إعادتها إلى المساهمين. تتضمن عناصر المراقبة الأخرى ذات المستوى الأعلى في تقرير Wells Fargo تعليقًا على حالة مدخرات المستهلكين، وإشارة إلى المزيد من القوة الشرائية، وسوق العقارات، وهو أمر كنا نراقبه بينما يجد العالم وضعًا طبيعيًا جديدًا -مرض فيروس كورونا. الاثنين 8 يوليو لا توجد أحداث رئيسية الثلاثاء 9 يوليو لا توجد أحداث رئيسية الأربعاء 10 يوليو لا توجد أحداث رئيسية الخميس 11 يوليو الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المستهلك 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية قبل أرباح الجرس: شركة بيبسيكو ( PEP)، Delta Air Lines (DAL)، Conagra Brands (CAG) الجمعة 12 يوليو، الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المنتجين قبل الجرس: Wells Fargo (WFC)، JPMorgan Chase (JPM)، Citigroup (C) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
شوهد العلم الأمريكي معلقًا على مبنى بورصة نيويورك في يوم الاستقلال في نيويورك، الولايات المتحدة الأمريكية في أمريكا في 4 يوليو 2024.
بياتا زورزيل | نورفوتو | صور جيتي
أنهت وول ستريت تداولاتها على ارتفاع خلال أسبوع التداول المختصر بسبب العطلة، مع تصدر أسهم التكنولوجيا الطريق.
