تتمتع هذه الأسهم بميزانيات عمومية قوية مع عمليات البيع في السوق الأوسع
الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية أقوى قد تمنح المستثمرين دفعة عندما تصبح الأسواق مضطربة – ولدى شركة Wolfe Research عدد قليل من الأسهم التي يمكن أن تناسب الفاتورة. أدى مزيج من أرباح التكنولوجيا المخيبة للآمال، وعدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية في تشرين الثاني (نوفمبر) المقبل، ودورة خفض أسعار الفائدة الوشيكة، إلى دفع المستثمرين إلى الهروب من عمالقة التكنولوجيا الضخمة إلى نظرائهم الأصغر. لكن الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية أقوى تكون عمومًا أقل عرضة لعمليات البيع في السوق، ويمكنها حتى الحصول على دفعة من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. على هذه الخلفية، بحثت شركة Wolfe Research عن الأسهم ذات عائد التدفق النقدي الحر المرتفع – أي مقارنة التدفق النقدي الحر للشركة برأسمالها السوقي. يشير التدفق النقدي الحر إلى مقدار النقد المتبقي بعد أن تدفع الشركة نفقاتها. ويعني ارتفاع عائد التدفق النقدي الحر أن الشركة تولد المزيد من النقود، والتي يمكنها بعد ذلك إعادة استثمارها مرة أخرى في أعمالها لتحقيق مزيد من النمو. فيما يلي بعض الأسهم من قائمة Wolfe Research من الشركات الموجودة في الخمس الأعلى من عوائد التدفق النقدي الحر: يمتلك مشغل الكازينو والمنتجعات Las Vegas Sands عائدًا تقريبيًا للتدفق النقدي الحر بنسبة 7٪ في عام 2024. وانخفضت الأسهم بنسبة 19٪ هذا العام. كرر دانييل بوليتزر، محلل Wells Fargo، مؤخرًا تصنيفه الزائد للسهم، على الرغم من أنه يرى بعض النكسات على المدى القريب. ويعني السعر المستهدف البالغ 58 دولارًا أن الأسهم قد ترتفع بنسبة 44٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الأربعاء. “نحن نتمتع بوزن زائد، ولكننا ندرك أن LVS قد يكون أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين لديهم مدة/تقدير لعائد رأس المال من أولئك الذين يسعون إلى تحقيق مكاسب رأس المال من ماكاو [gross gaming revenue] كتب المحلل: “إعادة التسارع”. مع عائد تدفق نقدي حر يقدر بنسبة 5٪ لعام 2024، دخلت شركة لوكهيد مارتن أيضًا القائمة. وارتفعت أسهم شركة الطيران والدفاع العملاقة بنسبة 15٪ في عام 2024. وأغلقت شركة لوكهيد مارتن مرتفعة بأكثر من 5٪. يوم الثلاثاء بعد أن تجاوزت الشركة توقعات الأرباح والإيرادات في الربع الثاني، قامت TD Cowen بترقية السهم إلى تصنيف شراء من الانتظار هذا الأسبوع، مشيرة إلى تحسن أساسيات الشركة “نرى نمو مبيعات L / MSD F-35 في 2025-27 مع نمو الاستدامة مع تزايد الأسطول ومدفوعات التسليم. بالإضافة إلى ذلك، لدى طائرة F-16 عدد طائرات متراكم يبلغ 125 طائرة وهي تتزايد بمعدل 2/شهر. إلى 4/شهر. بواسطة H2:26. وقال المحلل كاي فون رومور: “يجب أن يشهد كلا البرنامجين ربحية تصاعدية، ويشكلان مجتمعين 28٪ من المبيعات”. وكان عملاق التكنولوجيا International Business Machines اسمًا آخر من السلة. وتمتلك شركة IBM عائدًا من التدفق النقدي الحر يقدر بنسبة 6٪ بحلول عام 2024. ارتفعت الأسهم بنسبة 18٪ تقريبًا في عام 2024. وحققت الشركة مكاسب على أعلى وأسفل في الربع الثاني. وكرر بنك أوف أمريكا السهم باعتباره شراءًا وتفوقت البنية التحتية في الأداء، في حين كانت الاستشارات أضعف. كتب البنك: “كان الاتجاه الصعودي مدفوعًا جزئيًا بإيرادات معالجة المعاملات القوية بينما كانت مناطق مثل RedHat أضعف”. ومن بين الأسماء الأخرى في القائمة جنرال ميلز وباث آند بودي وركس ودلتا إيرلاينز.
