شركة Mt.Gox على وشك تفريغ 9 مليارات دولار من عملة البيتكوين – ما يعنيه ذلك بالنسبة لـBTC
عمر طه جتين | الأناضول | صور جيتي
أ بيتكوين من المقرر أن تعيد البورصة التي انهارت قبل 10 سنوات بعد تعرضها للاختراق، رموزًا بقيمة مليارات الدولارات إلى المستخدمين – مما أثار قلق المستثمرين.
في غضون أيام قليلة، ستبدأ بورصة البيتكوين المفلسة، Mt.Gox، ومقرها طوكيو، في سداد ما يقرب من 9 مليارات دولار من الرموز المميزة لآلاف المستخدمين. توقفت المنصة في عام 2014 بعد سلسلة من عمليات السطو التي كلفتها ما بين 650.000 إلى 950.000 بيتكوين، أو ما يزيد عن 58 مليار دولار، بالأسعار الحالية.
يتبع الدفع عملية إفلاس مطولة تضمنت تأخيرات متعددة وتحديات قانونية.
وقال الوصي الذي عينته المحكمة للإشراف على إجراءات الإفلاس في البورصة، يوم الاثنين، إن التوزيعات على دائني الشركة البالغ عددهم حوالي 20 ألفًا ستبدأ في أوائل يوليو. وستكون عمليات الصرف عبارة عن مزيج من عملة البيتكوين والبيتكوين كاش، وهو فرع مبكر من العملة المشفرة الأصلية.
في حين أن هذه أخبار جيدة لضحايا الاختراق الذين أمضوا سنوات في انتظار استرداد عافيتهم، فقد انخفض سعر البيتكوين إلى 59000 دولار الأسبوع الماضي، في ثاني أسوأ انخفاض أسبوعي لسوق العملات المشفرة هذا العام.
تحدثت CNBC مع ستة محللين للحصول على رأيهم بشأن ما يمكن توقعه عندما يتم إرجاع ما يقرب من 141000 بيتكوين – أو ما يقرب من 0.7٪ من إجمالي 19.7 مليون بيتكوين المعلقة – إلى ضحايا Mt.Gox هذا الأسبوع.
قد يتزايد الضغط على عملة البيتكوين
كانت Mt.Gox – اختصار لـ “Magic: The Gathering Online Exchange” – في يوم من الأيام أكبر بورصة فورية للبيتكوين على مستوى العالم، حيث تدعي أنها تتعامل مع حوالي 80٪ من جميع تداولات الدولار العالمية مقابل البيتكوين.
عندما تم إغلاقها في فبراير 2014، كانت قيمة البيتكوين تبلغ حوالي 600 دولار.
واليوم، يتم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بحوالي 61000 دولار لكل عملة. وهذا يعني أن المستخدمين الذين اختاروا الحصول على تعويضات عينية – أي بالعملة المشفرة نفسها، بدلاً من ما يعادلها نقدًا – شهدوا ارتفاعًا في قيمة عملاتهم المعدنية بنسبة تزيد عن 10000٪ في العقد الماضي.
وقال جون جلوفر، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Ledn لإقراض العملات المشفرة، لشبكة CNBC، إن المكاسب غير المتوقعة لمستخدمي Mt.Gox من المرجح أن تترجم إلى مبيعات ضخمة في عملة البيتكوين حيث يتطلع المستثمرون إلى تحقيق المكاسب.
وقال جلوفر، الذي كان في السابق عضوًا منتدبًا في بنك باركليز: “من الواضح أن الكثيرين سوف يصرفون أموالهم ويستمتعون بحقيقة أن بقاء أصولهم عالقة في إفلاس ماونت جوكس كان أفضل استثمار قاموا به على الإطلاق”. وأضاف جلوفر: “من الواضح أن البعض سيختارون أخذ المال والفرار”.
وقال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، لـ CNBC، إن الفائض من ما يقرب من 9 مليارات دولار من عملة البيتكوين المقرر إصدارها “كان منذ فترة طويلة مصدر قلق لأولئك الذين لديهم وجهات نظر متفائلة بشأن البيتكوين”.
“وبالتالي، فإن السوق حساس للغاية لأي أخبار ذات صلة. وقال باترفيل: “مع الإعلان عن أن Trust سيبدأ البيع في يوليو، يشعر المستثمرون بالقلق بشكل مفهوم”.
لن تكون هذه هي المرة الأولى التي تتحرك فيها عملة البيتكوين كرد فعل على عمليات الاسترداد الكبيرة للأموال المحبوسة في منصات التداول المركزية.
في الشهر الماضي، أعادت بورصة العملات المشفرة جيميني ما يزيد عن ٢ مليار دولار من عملات بيتكوين إلى المستخدمين الذين لديهم أموال كانت محاصرة في برنامج إقراض Earn الخاص بها، مما يمثل انتعاشًا بنسبة ٢٣٠٪ بعد أن تضاعفت أسعار بيتكوين أكثر من ثلاثة أضعاف منذ أن أوقفت جيميني عمليات سحب Earn في ١٦ نوفمبر.
وربط محللو جي بي مورجان ذلك بحركة الأسعار السلبية، قائلين في مذكرة بحثية الأسبوع الماضي إنه “من العدل افتراض أن بعض دائني جيميني، ومعظمهم من عملاء التجزئة، قد حصلوا على أرباح جزئية على الأقل في الأسابيع الأخيرة”.
وبالمثل، يتوقع محللو جي بي مورجان أن يميل عملاء Mt.Gox بالمثل إلى بيع بعض عملات البيتكوين الخاصة بهم للاستفادة من المكاسب الزلزالية للعملة المشفرة.
“بافتراض أن معظم عمليات التصفية التي يقوم بها دائنو Mt. Gox تتم في شهر يوليو، [this] “يخلق مسارًا حيث تتعرض أسعار العملات المشفرة لمزيد من الضغط في يوليو، لكنها تبدأ في الانتعاش اعتبارًا من أغسطس فصاعدًا”، كتبوا.
بشكل منفصل، في الشهر الماضي، باعت الحكومة الألمانية 5000 – بقيمة 305.8 مليون دولار تقريبًا بأسعار يوم الخميس – من كومة من 50000 بيتكوين تم الاستيلاء عليها فيما يتعلق بعملية قرصنة الأفلام Movi2k.
وتم إرسال الأموال إلى العديد من منصات تبادل العملات المشفرة، بما في ذلك Coinbase وKraken وBitstamp، وفقًا لشركة استخبارات blockchain Arkham Intelligence.
ويقول المحللون إن عمليات تصفية العملات المشفرة هذه أيضًا قد شكلت ضغطًا على سعر البيتكوين.
يتوقع عملاء Mt.Gox التمسك بعملة البيتكوين الخاصة بهم
يتفق معظم المحللين على أنه من المرجح أن يتم احتواء الخسائر في عملة البيتكوين وأن تكون قصيرة الأجل.
قال لينكس لاي، الرئيس التجاري لبورصة العملات المشفرة OKX: “أعتقد أن مخاوف البيع المتعلقة بـ Mt. Gox ستكون على الأرجح قصيرة المدى”.
وقال: “إن العديد من مستخدمي Mt. Gox الأوائل وكذلك الدائنين هم من المتحمسين لعملة البيتكوين على المدى الطويل والذين من غير المرجح أن يبيعوا كل عملات البيتكوين الخاصة بهم على الفور”، مضيفًا أن عمليات البيع السابقة التي قامت بها جهات إنفاذ القانون، بما في ذلك قضية طريق الحرير، قد أثرت لن يؤدي إلى انخفاض كارثي مستمر في الأسعار.
اقترح Butterfill أن هناك سيولة كافية في السوق لتخفيف وطأة أي حركة بيع جماعية محتملة في السوق.
وقال باترفيل: “حافظت عملة البيتكوين على حجم تداول يومي قدره 8.74 مليار دولار في البورصات الموثوقة هذا العام، مما يشير إلى أن السيولة كافية لاستيعاب هذه المبيعات خلال أشهر الصيف”.
وفقا لمحلل أبحاث CCData، جاكوب جوزيف، فإن الأسواق أكثر من قادرة على استيعاب ضغوط البيع.
وأضاف: “علاوة على ذلك، من المرجح أن يقوم جزء كبير من الدائنين بتخفيض قيمة ممتلكاتهم بنسبة 10% للحصول على السداد مبكرًا، وليس من المقرر تصفية جميع الممتلكات في السوق المفتوحة، مما يقلل من ضغوط البيع الإجمالية”.
وأضاف جوزيف أن تحركات الأسعار الأخيرة تشير إلى أن التأثير المؤقت لمدفوعات Mt.Gox ربما تم تسعيره بالفعل.
ويعتقد أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في شركة Galaxy Digital، أنه سيتم توزيع عدد أقل من العملات المعدنية مما يعتقده الناس، مما يعني أنه سيكون هناك ضغط بيع أقل مما يتوقع السوق.
ومع ذلك، فقد كتب أيضًا في مايو أنه حتى لو تم بيع 10٪ فقط من عملة البيتكوين الموزعة، “فسيكون لذلك تأثير على السوق”.
وقال ثورن: “سيقوم معظم الدائنين الأفراد بإيداع عملاتهم مباشرة في حساب تداول في البورصة، مما يجعل بيعها سهلاً للغاية”.
قال فيجاي أيار، رئيس نمو المستهلك لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في بورصة العملات المشفرة جيميني، إن التأثير الإجمالي لصرف إم تي غوكس من المرجح أن “يتبدد”، نظرًا لتنوع المستفيدين من الأموال.
من ناحية، هناك مالكون فرديون سيحصلون على عملة البيتكوين الخاصة بهم على الفور. وقال أيار إن هناك “الكمية الكبيرة” من عملة البيتكوين التي سيتم توزيعها على أموال المطالبات.
“ستحتاج هذه الأموال بعد ذلك إلى توزيعها على الشركاء المحدودين [limited partners]ومن ثم فإن العملية برمتها قد تستغرق بعض الوقت لإضافة عنصر زمني للتأثير على السعر”.
الرياح المعاكسة الكلية وراء سقوط البيتكوين
تجدر الإشارة إلى أن هناك الكثير من الأسباب الأخرى وراء الانخفاضات الأخيرة في عملة البيتكوين.
شهدت العملة المشفرة ارتفاعًا مذهلاً في وقت سابق من هذا العام، حيث تجاوزت 70 ألف دولار في أعقاب موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين.
أداء سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي، منذ بداية العام حتى الآن.
لكن المستثمرين ظلوا قلقين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتصفية الكبيرة للسوق. كما أن البيئة الكلية الأوسع تثير قلق المستثمرين.
في وقت سابق من هذا الشهر، اقترح مجلس الاحتياطي الفيدرالي أنه يخطط لخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، بانخفاض عن التخفيضات المتعددة التي أشار إليها سابقًا.
تعتبر العملات المشفرة، المتقلبة بطبيعتها، حساسة بشكل خاص للتغيرات في بيئة أسعار الفائدة.
وقالت شركة Butterfill من CoinShares إن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديدة لسعر الفائدة كانت من بين “الأسباب المحتملة لانخفاض الأسعار الأخير” في عملة البيتكوين.
وقال باترفيل إن هذا، إلى جانب قضايا أخرى، “من المرجح أن يؤثر على الأسعار في أشهر الصيف ذات الحجم المنخفض”. وأضاف أن “حالة الاستثمار الأساسي لا تزال سليمة إلى حد كبير”.
