قد يحصل المستثمرون على دليل النصف الثاني على مساعدة الذكاء الاصطناعي في اكتشاف الأدوية
وبينما يتطلع المستثمرون إلى المستقبل لتصور الصناعات التي أصبحت جاهزة لإعادة تشكيلها وتنشيطها بواسطة الذكاء الاصطناعي، فإن اكتشاف الأدوية يظهر بسرعة كخيار واضح. كل دواء جديد يصل إلى السوق هو نتاج استثمار بمليارات الدولارات، وغالبًا ما يستغرق الأمر عقدًا من الزمن على الأقل للوصول إلى هناك. ويميل المسار إلى التسويق إلى أن يكون مليئًا بتجارب التجربة والخطأ المكلفة، حيث يتم فحص واختيار الأدوية المرشحة. عندها فقط يمكن إخضاع المركب لعملية صارمة من التجارب السريرية التي تستغرق سنوات، حيث يتم إنتاج كميات هائلة من البيانات ومعالجتها وتقديمها للمراجعة – وكل ذلك دون ضمان النجاح. الآن، يتوقع الكثيرون في هذا المجال أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يساعد في تسريع هذا الجدول الزمني من خلال جعل قطع اللغز أكثر كفاءة وفعالية. يقول المحللون الذين يتابعون الشركات في مجال استخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي لاكتشاف الأدوية، إن الوقت لا يزال مبكرًا جدًا. لكن الإثارة واهتمام المستثمرين يتزايدان مع انتقال المزيد من الأدوية المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر خطوط أنابيب الشركة. بعض المستثمرين في مجال التكنولوجيا الذين يتطلعون إلى العثور على الشركات التي ستستفيد من تطورات الذكاء الاصطناعي يلقون نظرة فاحصة على الرعاية الصحية. وقال سكوت شوينهاوس، محلل KeyBanc Capital Markets، إن شركة Recursion Pharmceuticals ستحصل على قراءات سريرية في النصف الثاني من هذا العام، في حين أن لدى AbCellera وSchrodinger بيانات متوقعة في النصف الأول من العام المقبل. ستساعد هذه الأحداث معًا في تحديد تقييمات الأسهم في المجموعة، وفقًا لشونهاوس. حتى الآن، فضلت تجارة الذكاء الاصطناعي المزيد من المستفيدين المباشرين مثل شركة إنفيديا، صانعة المعالجات التي تعمل عليها الأنظمة. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم شهية للمخاطرة، ويؤمنون بأن الذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى أبحاث وتطوير أدوية أكثر نجاحًا وفعالية من حيث التكلفة، فإليك نظرة على العديد من الشركات الرائدة في هذا المجال. ولكل منها تقنياتها الخاصة، وتختلف نماذج الأعمال. أثار كريس جيبسون، الرئيس التنفيذي لشركة Recursion Pharmaceuticals، إعجابًا كبيرًا في اجتماع المحللين الخاص به في 24 يونيو من خلال الظهور على خشبة المسرح مع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang. لا تساعد شركة أشباه الموصلات في تعزيز قوة الحوسبة في Recursion فحسب، بل إنها مستثمر، حيث تمتلك مؤخرًا 3.4٪، وفقًا لـ FactSet. تعد شركة ARK Investment Management التابعة لشركة Cathie Wood أكبر مستثمر مؤسسي بحصة تبلغ 10.7%. لكن هذه التأييدات لم ترفع أسهم Recursion من الركود. انخفض السهم بنسبة 26٪ منذ بداية العام حتى الآن. أخبرت Recursion المحللين أنها تتوقع مشاركة سبع قراءات سريرية على مدار الـ 18 شهرًا القادمة، بما في ذلك النظر في أربع مجموعات بيانات من المرحلة الثانية. أبهجت الأخبار المستثمرين لفترة وجيزة، لكن السهم انخفض بعد يومين عندما أعلنت الشركة عن بيع ثانوي للأسهم لجمع الأموال. أسهم RXRX 1Y Mountain Recursion خلال العام الماضي. وفي مذكرة بحثية، قال ماني فوروهار، المحلل في شركة Leerink Partners، إن تأخيرات التطوير السريري السابقة أثارت الشكوك حول الشركة، مما جعلها قصة “أرني”. وكتب فوروهار: “إننا نكافح من أجل العثور على محفزات ذات معنى على المدى القريب يمكن أن تعمل على دحض هذه المخاوف والتحقق من صحة ميزة Recursion في سرعة واحتمال النجاح في تطوير الأدوية”. وبعبارة أخرى، فإن المخاطر كبيرة بالنسبة للبيانات السريرية التي ستقوم Recursion بالإبلاغ عنها لأنها ستساعد في إثبات أن أدواتها ستوفر للشركات الوقت والمال. تأتي أول فرصة لـ Recursion لإثبات نفسه في سبتمبر، مع البيانات المتوقعة من تجربة المرحلة الثانية لـ REC-994، وهو علاج للتشوه الكهفي الدماغي (CCM)، وهي حالة يمكن أن تؤدي إلى نزيف في الدماغ أو الحبل الشوكي. وقال شوينهاوس من KeyBanc إن هناك حوالي 360 ألف مريض يعانون من أعراض التشوه الخلقي المزمن في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وقد حصل العلاج على تصنيف الدواء اليتيم في كليهما. وقال جيل بلوم، محلل نيدهام، إن الهدف الأساسي للدراسة هو تقييم السلامة، ولكنها أيضًا فرصة لقياس فائدتها السريرية. جنبًا إلى جنب مع القراءات الأخرى التي ستتبع على مدار الـ 18 شهرًا القادمة، قد تبدأ Recursion في التحقق من صحة نظامها الأساسي. وبمجرد إثبات تقنيتها، قد تنشأ فوائد أكبر من شركائها، ومن بينهم الآن شركة باير. ستكون شركة الأدوية مستخدمًا تجريبيًا لـ Recursion’s LOWE (محرك سير العمل المنسق لنموذج اللغة الكبير) ويشترك الزوجان أيضًا في أبحاث الأورام. وأشار بلوم أيضًا إلى أن Recursion يمتلك أسرع حاسوب عملاق في مجال الأدوية الحيوية، وهو Biohive-2. تقوم البيانات التي تجمعها بإنشاء دولاب الموازنة الذي يمكن أن يؤدي إلى إنشاء نماذج أخرى. وقال بلوم في مقابلة: “إذا كنت تعتقد أن هذا مجال مهم، وتعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيكون له أهمية في علم الأحياء في السنوات الخمس المقبلة، فلا أعتقد أن لديك رهانًا آخر منطقيًا”. “ليس في المجال العام؛ في المجال الخاص، ربما.” تكمن قوة شركة AbCellera في الكمية الهائلة من البيانات المتوفرة لديها حول الخلايا المناعية والأجسام المضادة، والتي يمكنها مسحها ضوئيًا لتحديد الأدوية المرشحة. وقد ثبت أن قاعدة البيانات تساعد الشريك Eli Lilly في العثور على الجسم المضاد وحيد النسيلة، bamlanivimab، لعلاج Covid-19. أعطت شركة AbCellera الأولوية للعلاقات التعاونية، ومن بين شركائها Prelude Therapeutics وIncyte، اللتين تركزان على علم الأورام، وBiogen، التي تعمل على اكتشاف الأجسام المضادة التي يمكنها تقديم العلاجات عبر حاجز الدم في الدماغ. أسهم ABCL 1Y Mountain AbCellera خلال العام الماضي. لا تزال الأبحاث الداخلية لشركة AbCellera في مراحلها المبكرة جدًا. يمكن لبرنامج واحد في أمراض التمثيل الغذائي والغدد الصماء أن يؤدي إلى علاج من الدرجة الأولى، وفقًا لشوينهاوس من KeyBanc. ويتوقع تقديم طلب استقصائي جديد للأدوية بحلول أوائل العام المقبل. وقال شوينهاوس إنه من المتوقع تقديم طلبات لعلاج التهاب الجلد التأتبي، والذي سيكون له فرصة في السوق بقيمة 17 مليار دولار بحلول عام 2032، ولمرض التهاب الأمعاء في العام المقبل. في حين أن القيمة السوقية للشركة قد انخفضت بأكثر من النصف هذا العام، فإن المحللين في جميع المجالات يصنفونها بما يعادل الشراء. وفقًا لـ FactSet، متوسط السعر المستهدف هو 14.63 دولارًا. وهذا أعلى بكثير من حيث أغلقت AbCellera يوم الأربعاء، أي ببنسات فقط فوق أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 2.69 دولار. “مع وجود محرك معتمد، وميزانية عمومية قوية، واستراتيجية ناضجة تركز على الشراكات الإستراتيجية ذات القيمة العالية، والأهم من ذلك في رأينا، المزيد من الرغبة في نقل الأصول الداخلية إلى نقاط انعطاف ذات قيمة أكبر قبل الشراكة، فإننا نحب الإعداد طويل المدى على كتبت أليسون براتزل، المحللة في شركة بايبر ساندلر، في مذكرة بحثية في أواخر مايو: “هذا الاسم – خاصة وأننا نكتسب المزيد من الرؤية في كل من البرامج الداخلية وبرامج الشراكة”. Relay Therapeutics ركزت Relay Therapeutics على كيفية تفاعل البروتينات مع المركبات الأخرى، وتطبيق هذه الإستراتيجية على الأورام والأمراض الوراثية المستهدفة. وقالت الشركة إن منصة دينامو الخاصة بها تمكنت من تقليل الوقت الذي يستغرقه البحث عن الأدوية المرشحة. على سبيل المثال، قالت إن الأمر استغرق 18 شهرًا لاستهداف RLY-4008 لعلاج سرطان القناة الصفراوية مقارنة بمتوسط جدول زمني للصناعة يتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. وقال سالفين ريختر المحلل في جولدمان ساكس في مقابلة “أكاد أزعم أن ريلاي أظهرت لنا دليلا على المفهوم في هذه المرحلة.” “لقد تمكنوا بالفعل من أخذ تصميم الدواء القائم على الحركة وتطبيقه لتحسين الأهداف الحالية أو متابعة الأهداف.” ومع ذلك، فإن العمل الجاري على أفضل عقار مرشح لها، RLY-2608، تتم مراقبته عن كثب لأنه سيوفر فرصة تجارية لـ Relay. من المتوقع تحديث تجربة المرحلة 1 ب لـ RLY-2608، الذي يعالج أحد أشكال سرطان الثدي، في الربع الأخير من هذا العام. وقد أشار Relay أيضًا إلى أن RLY-2608 يمكن أن يكون له فوائد خارج هذا النوع من سرطان الثدي أيضًا. في شهر مايو، قام بيتر لوسون، محلل باركليز، بترقية أسهم Relay إلى الوزن الزائد، قائلًا إنه يعتقد أن التحديث التجريبي لـ RLY-2608 سيُظهر فعالية وأمانًا فائقين. وضع لوسون فرصة بنسبة 70% لظهور بيانات إيجابية من التجربة، متوقعًا أن تؤدي إلى رفع السهم. لكن في الوقت الحالي، انخفضت الأسهم بنسبة 43٪ منذ بداية العام حتى الآن، مع تأثير بعض عمليات البيع الأخيرة على المعنويات. مخزون RLAY 1Y Mountain Relay Therapeutics خلال العام الماضي. ومع ذلك، فإن وول ستريت متحدة في وجهة نظرها تجاه Relay، حيث قام جميع المحللين الذين يغطونها بتصنيف السهم على أنه شراء. تتبع منصة شرودنجر الحسابية منهجًا يركز على الفيزياء للمساعدة في العثور على أهداف أفضل للأدوية. تقوم الشركة بترخيص هذا البرنامج لشركات الأدوية الحيوية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، بدأت العمل على تطوير خط أنابيب خاص بها وتعاونت مع شركات أخرى، بما في ذلك شركة تاكيدا للأدوية اليابانية. بحلول وقت لاحق من هذا العام أو أوائل العام المقبل، من المفترض أن يكون شرودنغر قادرًا على مشاركة بيانات المرحلة الأولى حول SGR-1505، وهو مثبط MALT1 التجريبي لعلاج ليمفوما الخلايا البائية غير هودجكين. وستتبع ذلك بيانات عن الدواء الآخر المرشح، SGR-2921. من المفترض أن تبدأ تجربة تصعيد الجرعة للمرحلة الأولى لدواء ثالث، SGR-3515، في الربع الحالي. مثل الشركات الأخرى في هذا المجال، عانت الأسهم هذا العام، حيث انخفضت بنسبة 42٪. سهم SDGR 1Y جبل شرودنجر خلال العام الماضي. يوم الثلاثاء الماضي، بدأ Foroohar من Leerink تغطية السهم بتصنيف أداء متفوق وسعر مستهدف يبلغ 29 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 44٪ عن إغلاق يوم الأربعاء. “على الرغم من التقلبات في إيرادات البرمجيات على المدى القريب [quarter to quarter] “مع انتقال كبار العملاء من التراخيص المحلية إلى التراخيص المستضافة (جزئيًا تأثير المحاسبة / التوقيت)، تظل برامج النمذجة القائمة على الفيزياء الخاصة بـ SDGR هي الأكثر إثباتًا في مكانتها، “كتب فوروهار. ويتوقع أن يستفيد شرودنغر من التكنولوجيا الحيوية المحسنة- بيئة التمويل التي من المحتمل أن تحدث في العام المقبل إذا تحقق ذلك، وعاد نمو العملاء الجدد إلى وتيرة عالية في سن المراهقة، يتوقع Foroohar زيادة بنحو 9 دولارات عن السعر المستهدف الخاص به، ويمكن أن يتجاوز السهم أيضًا هدفه إذا كانت تعاونات الشركة أو في-. وقال إن الأبحاث المنزلية تسفر عن نتائج إيجابية، وكان بعض الرافضين يشعرون بالقلق من أن شرودنغر سيتضرر مع ازدياد ازدحام صناعة اكتشاف الأدوية المدعومة بالتكنولوجيا ومتابعة شركات الأدوية الكبرى مثل أمجين لجهودها الداخلية، لكن فروهر وصف ذلك بأنه “غير مرجح”. “.
