هناك اختيار جديد في وول ستريت يظهر في الفضاء الإعلامي
يزداد المحللون تفاؤلاً بشأن تقنية Spotify. “الصورة الكبيرة – يعزز مسار التسعير والهامش [overweight] كتب بنجامين سوينبورن، محلل مورجان ستانلي، في إشارة إلى عملاق البث الصوتي، “أفضل اختيار في مجال الإعلام والترفيه”. “ما زلنا نرى طريقًا طويلًا للنمو في بث الموسيقى”. يشير السعر المستهدف للشركة البالغ 370 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 17٪ عن سعر يوم الجمعة. إغلاق، في حين يشير السيناريو الصعودي بقيمة 450 دولارًا إلى أن الأسهم يمكن أن ترتفع بنسبة 42%، وقد ارتفع سهم Spotify بنسبة 69% تقريبًا في عام 2024. إن دعم الموقف الصعودي لهذا العام هو الرهان على خيار حزمة المنصة، والذي يشكل النصف على الأقل. من الإيرادات “يمكن للمستهلكين” إلغاء الاشتراك “في هذه الخدمات ذات الأسعار المرتفعة، لكننا نتوقع أن تحقق نقاط السعر المرتفعة هذه إيرادات أعلى من المتفق عليه وهوامش إجمالية في النصف الثاني من عام 2024،” من المتوقع أن يبلغ متوسطها 28٪، كما سلط المحلل الضوء على Spotify مكانة المنتج الرائدة ومدرج نمو المستخدم القوي وقوة الأرباح التي لا تحظى بالتقدير من بين أسباب الفرضية الصعودية ليست شركة Morgan Stanley هي الشركة الوحيدة التي تتخذ موقفًا قويًا بشأن عملاق بث الموسيقى، كرر ستيفن كاهال تصنيفه الزائد على Spotify و هدفه السعري البالغ 400 دولار، مشيرًا إلى احتمالية الهامش على المدى الطويل بسبب ارتفاع الأسعار و”ديناميكية الهامش التراكمي” مع الملصقات. ويقدر أن 45% من المشتركين المميزين يستخدمون خططًا فردية، و70% منها عبارة عن حزم. ومن المفترض أن تضيف زيادات الأسعار 9.3% إلى متوسط الإيرادات لكل مستخدم على أساس سنوي، وأن توفر زيادة قدرها 905 مليون يورو إلى إيرادات عام 2025. وكتب “تظل SPOT هي اللاعب رقم 1 في سوقها”. “يسعدنا أن نضمن نطاقًا مرتفعًا مضاعفًا لمراجعات التقديرات المستقبلية ومعدل النمو القوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك و [free cash flows]”.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
