يقول مورنينجستار إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الصينية تقفز خمسة أضعاف خلال ثلاث سنوات

وشهدت الصناديق المتداولة في البورصة الصينية نمواً “مذهلاً” في السنوات الخمس الماضية، حيث حققت التدفقات الواردة باستمرار مستويات عالية جديدة، وفقاً لمورنينجستار.

وقالت واندا وانغ، مديرة الأبحاث في Morningstar، في تقرير صدر في يونيو/حزيران: “لقد ارتفعت التدفقات السنوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الصين بمقدار خمسة أضعاف تقريبًا خلال السنوات الثلاث الماضية”.

وفقًا للبيانات المقدمة من شركة الخدمات المالية الأمريكية، تضخم إجمالي التدفقات السنوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الصينية من 127.2 مليار يوان صيني (17.49 مليار دولار) في عام 2021، إلى 387.2 مليار يوان في عام 2022. وفي عام 2023، وصل هذا الرقم إلى 604.3 مليار يوان.

وبحلول نهاية العام الماضي، تضاعف إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لصناديق الاستثمار المتداولة في الصين بأكثر من الضعف في نهاية عام 2020، وبلغ 1.82 تريليون يوان.

وقال تقرير Morningstar: “بين عامي 2018 و2023، بلغ معدل نمو الأصول السنوية الخاضعة للإدارة لصناديق الاستثمار المتداولة في الصين متوسطًا مذهلاً بنسبة 40٪، ووصل إجمالي الأصول المدارة إلى مستويات قياسية كل عام”.

وقالت شركة الخدمات المالية إن سوق الأسهم الصينية الأوسع نطاقا كان “فاترا” منذ عام 2022، مع وجود نقاط مضيئة فقط في بعض الصناعات المتخصصة.

وقال وانغ لشبكة CNBC: “إن نمو سوق صناديق الاستثمار المتداولة الصينية خلال السنوات القليلة الماضية كان هائلاً”.

وفي ظل هذه الخلفية، أصبح من الصعب على الصناديق المدارة بنشاط أن تتفوق في الأداء، مما يساعد على دفع سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الصين ومضاعفة إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة إلى 2 تريليون يوان في أقل من ثلاث سنوات.

وأضاف وانغ: “لقد كان تدفق الاستثمارات من قبل المستثمرين المؤسسيين إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة لتتبع المؤشرات، وهو الجزء الأكثر أهمية في التدفقات السريعة لصناديق الاستثمار المتداولة في الصين”.

اكتسبت منتجات الأسهم على وجه الخصوص “قوة جذب هائلة” في السنوات الثلاث الماضية، لتشكل نسبة ساحقة تبلغ 96٪ من إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في الصين البالغ عددها 870 صندوقًا بحلول نهاية عام 2023.

وكتب وانغ أن التدفقات الداخلة والأصول السنوية المدارة لصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الصينية بلغت أيضًا مستويات قياسية. وبلغت التدفقات السنوية في عام 2023 وحده 575.6 مليار يوان، وهو ما يتجاوز إجمالي التدفقات بين عامي 2019 و2022.

بالإضافة إلى ذلك، على خلفية ازدهار قطاع أشباه الموصلات، تم توجيه كميات كبيرة من الأصول إلى ما يسمى بفئة أسهم قطاع التكنولوجيا والاتصالات في Morningstar، حسبما أضاف وانغ.

وعلى العكس من ذلك، أظهر التقرير أن هناك تدفقات صافية إلى الخارج في فئة أسهم القطاع المالي والعقاري.

تطورت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت، والتي تشكل 4٪ من إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة، بشكل أبطأ من حيث إطلاق المنتجات ونمو الأصول المدارة. وشكلت صناديق الاستثمار المتداولة للسلع، والتي كانت إلى حد كبير صناديق استثمار متداولة من الذهب، أقل من 2٪.

أشارت Morningstar إلى أن سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الصين يميل إلى التركيز في مقدمي الخدمات الرائدين مثل China Asset Management وE Fund Management وHuatai-PineBridge، وهم أكبر ثلاثة مزودي صناديق الاستثمار المتداولة من قبل AUM.

—” ساهمت إيفلين تشينج من CNBC في إعداد هذا التقرير.