يمكن للمستثمرين الحصول على أرباح جذابة من خلال هذه الأسهم عالية الجودة
لا يتعين على المستثمرين الذين يبحثون عن أسهم تدر أرباحًا في هذا السوق التضحية بالجودة. في الواقع، هناك العديد من الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وإدارة جيدة، فضلاً عن توزيعات أرباح مستقرة مع إمكانات النمو، وفقًا لمذكرة من UBS الأسبوع الماضي. قد تبدأ هذه الأرباح في الظهور بشكل أكثر جاذبية للمستثمرين مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. سوف تنخفض عائدات السندات أيضًا، مما قد يدفع المستثمرين إلى البحث عن دخل في أماكن أخرى. وأشار البنك المركزي إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت ما هذا العام. علاوة على ذلك، فإن الدخل الناتج عن الأسهم التي تدر أرباحًا يمكن أن يساعد في حماية المحافظ خلال أوقات تقلبات السوق. قام UBS بتجميع قائمة بأسهم الأرباح العالمية عالية الجودة باستخدام نماذجه الكمية، بالإضافة إلى محلليه الأساسيين. أولاً، قامت خوارزميات التعلم الآلي الخاصة بها بفحص الأسماء التي تتمتع بتدفق أرباح عالي الجودة مع قوة الأرباح والميزانية العمومية لدعمها. قامت الخوارزمية أيضًا بتقييم إمكانية تفوق السهم في أداء قطاعه. بعد ذلك، نظر المحللون الأساسيون للشركة إلى العوامل الذاتية، مثل جودة الإدارة ومعنويات المستثمرين. ثم قامت الخوارزمية بتخصيص أفضل الأسهم، مع الأخذ في الاعتبار المناطق والقطاعات للحصول على مصدر دخل متنوع. وقالت المحللة كلير جونز: “طوال العملية، نؤكد على الاستقرار وإمكانات النمو لتدفقات الأرباح، على عكس العائد الحالي”. فيما يلي بعض الأسماء الأمريكية التي قامت بالخفض. يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أرباح بنسبة 2.69٪ من خلال Home Depot. أبلغ بائع التجزئة لتحسين المنازل، والذي انخفض بنسبة تزيد عن 2% منذ بداية العام حتى الآن، عن فقدان الإيرادات في الربع الأول. ومع ذلك، أكدت الشركة مجددًا توجيهاتها للعام بأكمله، وتوقعت أن ينمو إجمالي المبيعات بنسبة 1٪ في السنة المالية 2024. وقال المدير المالي ريتشارد ماكفيل في مقابلة مع CNBC بعد تلك الأرباح: “إن عملاء تحسين المنازل يتمتعون بصحة جيدة للغاية من منظور مالي”. تقرير في مايو. “وبالتالي فإن الأمر لا يتعلق بعدم القدرة على الإنفاق. ما يقولونه لنا هو أنهم ببساطة يؤجلون هذه المشاريع نظرًا لارتفاع أسعار الفائدة، لكن لا يبدو أن هذه هي اللحظة المناسبة للتنفيذ.” وفي مجال الطاقة، تعد شركة إكسون موبيل من بين الأسماء التي تبرز لدى بنك UBS. تفتخر شركة النفط العملاقة بعائد أرباح بنسبة 3.35٪ وارتفعت بأكثر من 11٪ حتى الآن هذا العام. وفي شهر مايو، استحوذت شركة إكسون على شركة بايونير للموارد الطبيعية في صفقة قيمتها 59.5 مليار دولار. وقالت الشركة إن عملية الاستحواذ تضاعف إنتاجها في حوض بيرميان. وفي الوقت نفسه، يتوقع محللو سوق النفط تشددا في السوق في الربع الثالث. وكتب جيوفاني ستونوفو، محلل السلع الأساسية في بنك UBS، في مذكرة يوم الخميس: “مع بدء انخفاض مخزونات النفط نتيجة الطلب القوي ونمو العرض المحدود، بدأ المستثمرون في بناء التعرض للنفط مرة أخرى”. ويتوقع أن يصل خام برنت إلى 90 دولارًا للبرميل هذا الربع. كما تم إدراج العديد من الأسماء المالية في القائمة، بما في ذلك مجموعة CME وJPMorgan. الأول لديه عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.34٪، في حين أن الأخير يبلغ 2.25٪. بالإضافة إلى توزيعات الأرباح المنتظمة، قامت مجموعة CME أيضًا بدفع أرباح خاصة في الماضي. وفي نهاية عام 2023، دفعت أرباحًا خاصة بقيمة 5.25 دولارًا أمريكيًا للسهم، وفي نهاية عام 2022، دفعت 4.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وانخفضت أسهم مجموعة CME بنسبة 7% منذ بداية العام حتى الآن، في حين ارتفعت أسهم JPMorgan بنسبة 20%. على الرغم من أن قطاع العقارات هو القطاع الوحيد الذي انخفض في مؤشر ستاندرد آند بورز هذا العام – بانخفاض أكثر من 4% – إلا أن صناديق الاستثمار العقاري معروفة بشكل عام بأرباحها. يعد Prologis، الذي يبلغ عائده 3.35%، أحد الأسماء التي يحبها UBS. وفي مذكرة منفصلة في أواخر يونيو/حزيران، أشار جوناثان ولوشين، المحلل في بنك يو بي إس، إلى أن شركة برولوجيس هي أكبر مالك للعقارات الصناعية في العالم – وأن القطاع الصناعي لا يزال قوياً. وقال: “تمتلك شركة PLD نموذج تشغيل من أربعة محاور يتكون من العقارات المملوكة والمدارة، والتطوير، وإمكانات الربح لأعمالها الأساسية وإدارة رأس المال الإستراتيجية التي توفر سبلًا متعددة لإمكانات خلق القيمة”. وانخفضت أسهم Prologis بنسبة 14٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام. تُعرف المرافق عمومًا أيضًا بأرباحها المتوقعة. وبينما ارتفع القطاع هذا العام، يتم تداول أسهم Sempra بسعر مخفض. ارتفع السهم، الذي يبلغ عائده 3.26٪، بشكل طفيف لهذا العام. وأعلنت شركة “سيمبرا” في أواخر يونيو/حزيران أنها توصلت إلى اتفاق غير ملزم لتوريد الغاز الطبيعي المسال لشركة النفط السعودية العملاقة “أرامكو”. كما عززت خطتها الرأسمالية إلى 48 مليار دولار لتمويل المبادرات، مثل تحديث الشبكة، حسبما صرح جيفري مارتن الرئيس التنفيذي لشركة Sempra لجيم كريمر من CNBC في فبراير. وقال في برنامج “Mad Money”: “إن خطة رأس المال القياسية البالغة 48 مليار دولار ترسم حقًا خارطة طريق لنمونا المستقبلي ويجب أن تدعم النمو القائم على المعدل في مرافقنا بنسبة تتراوح بين 9٪ و10٪”. – ساهمت ميليسا ريبكو وسبنسر كيمبال من سي إن بي سي في إعداد التقارير.
