تستعد صناديق الاستثمار المتداولة ذات رأس المال الصغير للانطلاق إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق وربما أبعد من ذلك، وفقًا للرسوم البيانية
يعد التناوب في الأسهم الصغيرة هو الموضوع الأكثر مناقشة في سوق الأسهم خلال الأسبوع الماضي، وهو أمر صحيح. من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل، وفقًا للرسوم البيانية. سجل صندوق iShares Russell 2000 ETF للتو حركة لمدة خمسة أيام تزيد عن 10٪، والتي حدثت آخر مرة خلال الارتداد القوي في أبريل 2020 بعد انهيار فيروس كورونا. مع ارتفاع IWM بالفعل بنسبة 25٪ عن أدنى مستوى في أكتوبر 2023 حتى قبل هذا الارتفاع الأخير، فمن الواضح أن هذه بيئة تداول مختلفة تمامًا مقارنة بربيع 2020. في الواقع، أدت هذه الخطوة الكبيرة إلى سحب مؤشر القوة النسبية لـ IWM لمدة 14 يومًا إلى الأعلى. مستوى 80. لقد تجاوز المؤشر 80 ثلاث مرات فقط منذ انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2000: سبتمبر 2017 ونوفمبر 2016 ويونيو 2003. وتبع ذلك اتجاه صعودي إضافي في كل مرة. لذلك، في حين أن الارتفاع قصير المدى كان تاريخيًا، إلا أن رؤية الأسهم الصغيرة تستمر في الارتفاع منذ الخريف الماضي لا ينبغي أن يكون مفاجئًا. من الأفضل رؤية هذا من خلال العديد من الرسوم البيانية طويلة المدى. الاختراق الأسبوعي هذا هو الرسم البياني الأسبوعي الذي يصور بوضوح خروج IWM من نموذج الرأس والكتفين الصعودي الذي دام عامين ونصف. شكلت حركة السعر الجانبية في عام 2024 في النهاية الكتف الأيمن للنموذج، والذي اندلعت IWM من الأسبوع الماضي … وتابعته خلال الأيام القليلة الماضية. وفي حالة استمرار هذا الاختراق، فإن الهدف الصعودي سيكون بالقرب من 260 دولارًا. كما هو واضح، فإن هذا الهدف أعلى بكثير من ذروة عام 2021، والتي كانت آخر مرة حققت فيها IWM أعلى مستوى جديد على الإطلاق. ماذا بعد؟ السؤال الواضح إذن هو: إذا حققت IWM، في الواقع، أعلى مستوى جديد على الإطلاق، فماذا سيحدث بعد ذلك؟ حسنًا، عادت صناديق الاستثمار المتداولة إلى الارتفاع بعد تصحيح كبير ثلاث مرات سابقة منذ عام 2011، وفي كل مرة شكلت IWM نموذجًا صعوديًا كبيرًا – تمامًا مثل هذا النمط. والأكثر أهمية هو أن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) انطلق في النهاية واستمر في التقدم في كل مرة سابقة… كما هو موضح في هذا الرسم البياني الشهري. فيما يلي نسبة التحرك لكل نقطة منخفضة لكل فترة سابقة إلى منطقة الاختراق (الأخضر) ثم نسبة الحركة من منطقة الاختراق إلى القمة التالية (الأزرق). بمعنى آخر، سترتفع IWM بأكثر من 50% من أدنى مستوياتها الأخيرة إذا/عندما تعود إلى أعلى مستوياتها في 2021. إنها خطوة ضخمة، ولكن إذا اتبعت نفس النمط الذي اتبعته على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، فمن الممكن أن تقطع شوطًا أطول من هناك. IWM مقابل S & P 500 إذًا، ما هي احتمالات استمرار IWM في التفوق على مؤشر S & P 500 بعد الاختراق المحتمل لعدة سنوات؟ أولا، لاحظ مدى جودة أداء الخط النسبي IWM/SPX حيث ارتفع من أدنى مستوى رئيسي إلى الذروة منذ عام 2011. وعلى العكس من ذلك، خلال المرات الثلاث التي اخترق فيها IWM إلى قمم جديدة من حيث القيمة المطلقة، ارتفع الخط النسبي IWM/SPX انخفض بعد ذلك بوقت قصير. في الواقع، كان الخط النسبي يبتعد عن IWM لمدة 13 عامًا ولم يصل إلى أعلى مستوى منذ عام 2011. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يتلاشى أداء الشركات الصغيرة مرة أخرى بعد أن تحقق IWM مستوى مرتفعًا جديدًا. خلاصة القول هي أنه قبل الأيام القليلة الماضية من الحركة المتفجرة، استغرقت IWM وقتها للعودة بعد السوق الهابط في عام 2022. ولكن من منظور طويل المدى، فإن هذا ليس بالأمر الجديد. في حين أن الأداء السابق لا يتنبأ بالنتائج المستقبلية، فقد أظهرت IWM أنها قادرة على الارتفاع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق من قبل … ومواصلة التحرك نحو الأعلى. الشيء الوحيد الذي لم تفعله منذ بعض الوقت هو التفوق على مؤشر S&P 500 لفترة طويلة بعد الاختراق. وهذا أمر يجب أن نأخذه في الاعتبار على وجه الخصوص في الأسابيع والأشهر القادمة. -Frank Cappelleri المؤسس: https://cappthesis.com الإفصاحات: (لا شيء) جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو NBC UNIVERSAL أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وقد يكون لها تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو أي وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
