أسهم توزيعات الأرباح التي ستتفوق على العائدات النقدية مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة: بنك أوف أمريكا
يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر، ومن الأفضل لمستثمري الدخل أن يقتنصوا الأسهم التي تدفع أرباحًا والتي تقدم عوائد قوية. تشير أسعار العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 100٪ أن يقوم البنك المركزي بتخفيف أسعار الفائدة في اجتماع الشهر المقبل، وفقًا لـ CME FedWatch. ويرى الاقتصاديون في بنك أوف أمريكا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة المستهدف – الذي يتراوح حاليًا بين 5.25٪ إلى 5.5٪ – إلى 3.25٪ إلى 3.5٪ في منتصف عام 2026. ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى انهيار عوائد صناديق أسواق المال، التي تقع الآن فوق 5٪. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الاستمرار في توليد دخل المحفظة إذا قاموا بشراء الأسهم المناسبة. وكتبت سافيتا سوبرامانيان، خبيرة الأسهم والاستراتيجيات الكمية في بنك أوف أمريكا، في مذكرة يوم الخميس: “إن انخفاض عوائد سوق المال يمكن أن يؤدي إلى تحول في أصول المتقاعدين إلى أسهم ذات عوائد أعلى”. قام فريق سوبرامانيان بفحص مؤشر S&P 500 بحثًا عن الأسهم التي من المتوقع أن يكون لها عوائد أرباح أعلى من عائد سندات الخزانة الحالية لمدة 3 سنوات والذي يبلغ حوالي 3.9٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يجب أن يدرك المستثمرون أن شراء دافعي الأرباح أكثر من مجرد التسوق للحصول على أغنى العوائد. يمكن أن تكون العائدات المرتفعة مؤشرا على أن أسهم الشركة تسير في مسار هبوطي حاد. قد تثير عائدات توزيعات الأرباح المرتفعة جدًا أيضًا مسألة ما إذا كانت الشركة قادرة على تحمل هذه المدفوعات للمستثمرين. فيما يلي بعض الأسماء ذات التصنيف الشرائي التي ظهر بها بنك أوف أمريكا. قام مشغل تخزين البيانات Seagate Technology بالتخفيض، مع عائد أرباح سنوي لمدة ثلاث سنوات بنسبة 7.9٪، وفقًا لتحليل بنك أوف أمريكا. كرر المحلل لدى Bank of America Wamsi Mohan تصنيف شراء السهم في نهاية يوليو بعد اجتماعات مع إدارة Seagate. وكتب موهان في تقرير بتاريخ 31 يوليو: “لقد ابتعدنا عن الاتجاه الصعودي بشأن احتمال أن تتشكل هذه الدورة مع قمم منخفضة وقيعان أدنى (في النهاية عندما يتباطأ الطلب)”. وأشار المحلل إلى احتمال حدوث “زيادات بطيئة وثابتة في الأسعار” وهوامش إجمالية أعلى من القمم السابقة في هذه الأثناء. وكتب موهان: “الشركة لا تنوي مطاردة الأسهم بل التركيز على الربحية”. ارتفعت الأسهم بنسبة 11٪ في عام 2024، ويقدم السهم عائد أرباح بنسبة 2.9٪. STX YTD Mountain Seagate Technology في عام 2024، ظهر البنك الإقليمي KeyCorp أيضًا في قائمة Bank of America. وقالت الشركة إن عائد توزيعات الأرباح السنوية لـ KeyCorp لمدة ثلاث سنوات يبلغ 6.3٪. يصنف بنك أوف أمريكا KeyCorp على أنه شراء، ويرى أن الشركة وأقرانها يستفيدون من تراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سياسته. كتب المحللون بقيادة إبراهيم بوناوالا في 11 يوليو/تموز: “نعتقد أن التخفيضات التدريجية لأسعار الفائدة (25 نقطة أساس في الربع أو كل اجتماع آخر) يجب أن تكون قابلة للإدارة طالما ظل منحنى العائد مرتفعاً”. تم كتمه إلى حد ما) يجب أن يوفر أيضًا صافي دخل الفوائد/إمكانية الدفاع عن الهامش.” ارتفعت أسهم KeyCorp بحوالي 1٪ في عام 2024، ويقدم السهم عائد أرباح بنسبة 5.6٪. أداء KEY YTD Mountain KeyCorp لعام 2024 أخيرًا، حصلت Devon Energy على موافقة من Bank of America. ديفون، الذي يصنفه البنك على أنه شراء، تجاوز هذا الأسبوع تقديرات ستريت بشأن الأرباح الأساسية للسهم الواحد في الربع الثاني، وفقًا لـ FactSet. كما وصل إنتاج النفط إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 335 ألف برميل يوميًا، متجاوزًا توجيهات ديفون الخاصة. يظل السهم ثابتًا تقريبًا في عام 2024، ويبلغ عائد توزيعات الأرباح 4.4٪. وتشمل الأسماء الأخرى ذات تصنيف الشراء في شاشة Bank of America شركة Kraft Heinz وMerck وSimon Property Group.
