اشترِ الأسهم الدفاعية – مثل مايكروسوفت، كما تقول وول ستريت
لا تزال حالة عدم اليقين في السوق قائمة، لكن محللي وول ستريت يقولون إن هناك عدة طرق للدفاع وعدم التخلي عن الأسهم بالكامل. قام المحللون بتسمية مجموعة واسعة من الأسهم هذا الأسبوع والتي يزعمون أن كل مستثمر يجب أن يمتلكها في أوقات عدم اليقين. قامت CNBC Pro بتمشيط أبحاث وول ستريت للعثور على الشركات ذات تصنيف الشراء التي تقول وول ستريت إنها تتمتع بخصائص دفاعية. وهي تشمل: Aecom، وMicrosoft، وجنرال ديناميكس، وNetflix، وAutoZone. تقول Microsoft إن HSBC لا يعتقد أن العملاء يمكنهم التوقف عن الاعتماد على Microsoft وهذا أمر إيجابي بالنسبة لمالك برامج Xbox وLinkedIn وWindows. وكتب المحلل ستيفن بيرسي: “بسبب الموقع الحرج لمنتجاتها وخدماتها داخل المؤسسات، نعتقد أنه من الصعب على العملاء خفض الإنفاق بشكل ملموس مع مايكروسوفت”. ويقول بنك HSBC إن مايكروسوفت تتمتع بوضع جيد من خلال العقود طويلة الأجل التي أبرمتها مع العديد من البائعين. لكن توقعات الذكاء الاصطناعي هي التي أثارت حماس بنك HSBC، وفقًا لبيرسي. وكتب: “ونرى أن الذكاء الاصطناعي هو استثمار غير قابل للتفاوض داخل معظم المؤسسات الكبيرة”. وفي الوقت نفسه، ارتفع السهم بنحو 11٪ هذا العام مع وجود مساحة أكبر للتشغيل. وتابع بيرسي: “تتمتع الشركة بميزة تنافسية قوية ومستدامة ومن الصعب جدًا استبدالها في معظم أسواقها النهائية”. ويقول مايكل فينيجر، المحلل في بنك Aecom Bank of America، إن شركة إدارة الإنشاءات “ثابتة في بحر عاصف”. أعلنت شركة Aecom مؤخرًا عن تقرير أرباح مالية مختلط للربع الثالث، لكن Feniger يعتقد أن السهم أمر لا بد منه في بيئة الاقتصاد الكلي الوعرة. ويقول إن هوامش الربح آخذة في الارتفاع، وبينما تراجع النمو، لا يزال هناك مجال كبير للتحسين. وأضاف فينيجر: “هذا أمر مشجع بالنظر إلى بعض الاتجاهات المتباينة المتمثلة في تباطؤ زخم البنية التحتية”. يشير Bank of America إلى أن Aecom جذابة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها بالأسعار الحالية ويجب على المستثمرين شراء أي تراجع في سعر السهم. وقالت الشركة: “تتعرض الصناعات الصناعية لضغوط في موسم الأرباح هذا، ومع ذلك تبرز لنا الفروق الدقيقة في نموذج أعمال ACM”. وارتفعت الأسهم أكثر من 7٪ هذا الشهر. يقول سيتي جروب إن AutoZone قم بشراء أسهم هذا السهم الأفضل في فئته. كتب المحلل ستيفن زاكوني أن شركة بيع قطع غيار السيارات التي تعمل بنفسك تعمل على جميع الأسطوانات وتستعد لتحمل بيئة كلية وعرة. وقال: “إن الجمع بين مبيعات الأعمال اليدوية الرائدة في الصناعة وزيادة حصتها في السوق في فئة المحترفين التجاريين الأسرع نموًا من شأنه أن يدفع نمو الإيرادات أعلى من متوسط الصناعة”. يقول سيتي إن شركات مثل AutoZone من المحتمل أن تحصل على دفعة من موجة الحر الصيفية حيث أخذ المستهلكون مشاريعهم المنزلية بأيديهم. ومضى قائلاً: “لقد تفوق أداء أسهم AZO على مؤشر S&P 500 وقطاع التجزئة منذ بداية العام، لكننا ما زلنا نحب الوضع الدفاعي في بيئة إنفاق استهلاكي غير مؤكدة خلال النصف الثاني من عام 2024”. وارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 24% هذا العام. من المقرر أن تقوم AutoZone بإصدار تقرير الأرباح التالي في سبتمبر. Aecom- Bank of America، اشتري “ثابت في بحر عاصف… بينما من المحتمل أن يكون معدل نمو ACM قد بلغ ذروته، نعتقد أن الثقة لا تزال قائمة [in its] الرؤية للنمو: خط أنابيب كبير بقيمة 25 مليون دولار أمريكي يزيد بنسبة 70٪ تقريبًا على أساس سنوي مدفوعًا بالبنية التحتية والمياه والاستدامة. وهذا أمر مشجع نظرا لبعض الاتجاهات المختلطة التي تشير إلى تباطؤ زخم البنية التحتية. … تتعرض الصناعات الصناعية لضغوط في موسم الأرباح هذا، ومع ذلك تبرز لنا الفروق الدقيقة في نموذج أعمال ACM. “لقد تفوق أداء أسهم AZO على مؤشر S&P 500 وقطاع التجزئة منذ بداية العام، ولكننا لا نزال نحب الأسهم. وضع دفاعي في بيئة إنفاق استهلاكي غير مؤكدة للنصف الثاني من 2024… إن الجمع بين مبيعات الأعمال اليدوية الرائدة في الصناعة وزيادة حصة السوق في فئة المحترفين التجاريين الأسرع نموًا من شأنه أن يدفع نمو الإيرادات أعلى من متوسط الصناعة.” جنرال ديناميكس – مورجان ستانلي، ذو الوزن الزائد “قد يثبت الدفاع دفاعيًا في بيئة السوق الحالية حيث تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة … نرى GD بميزانية عمومية ممتازة وآفاق قوية لعائد رأس المال الصاعد. إن التشكيلة المحدثة من طائرات جلف ستريم الجديدة إلى جانب الطلب القوي على المنتجات الدفاعية لشركة جي دي… توفر معًا إمكانات قوية لنمو الأرباح. من الصعب على العملاء تقليل الإنفاق بشكل ملموس مع مايكروسوفت… ونحن نرى الذكاء الاصطناعي كاستثمار غير قابل للتفاوض داخل معظم المؤسسات الكبيرة… تتمتع الشركة بميزة تنافسية قوية ومستدامة ومن الصعب جدًا إزاحتها في معظم أسواقها النهائية “. Netflix- JPMorgan، تصنيف زائد “عبر أرباح الإنترنت في الأسابيع القليلة الماضية، كان ارتفاع الإنفاق الرأسمالي وتراجع المستهلك موضوعين رئيسيين … نعتقد أن NFLX لديها تعرض أقل نسبيًا على كل من هذه الجبهات مقارنة برؤوس أموال الإنترنت الضخمة. . … .لكن net/net، نحن نحب الطريقة التي يتم بها وضع NFLX حيث أنها تستهدف أكثر من 500 مليون عالميًا [connected TV] الأسر، ونعتقد أن الشركة تتحكم في مصيرها أكثر من معظم الشركات في عالم التغطية الخاص بنا.” اقرأ المزيد حول هذه المكالمة هنا.
