ستحصل وول ستريت على معلومات أساسية حول التضخم الاستهلاكي في الأسبوع المقبل مع تزايد المخاوف من الركود
الأسبوع الأكثر وحشية في عام 2024 يجعل المستثمرين يستعدون لمزيد من التقلبات في الأسبوع المقبل، مع رؤية رئيسية للمستهلك والتضخم تأتي في وقت تتصدر فيه مخاوف الركود أذهانهم. تأرجحت الأسهم هذا الأسبوع، بعد أن أثار تقرير الوظائف المخيب للآمال لشهر يوليو/تموز المخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي، مع تفاقم التراجع خلال عطلة نهاية الأسبوع مع تراجع تجارة المناقلة بالين. يوم الاثنين، سجل مؤشر S&P 500 أسوأ يوم له منذ عام 2022، حيث انخفض بنسبة 3٪. وبعد ثلاثة أيام فقط، يوم الخميس، عوض المؤشر الأوسع الكثير من خسائره، حيث ارتفع بنسبة 2.3٪ وسجل أفضل جلسة له منذ عامين تقريبًا بعد أن حصل المستثمرون على بعض البيانات المشجعة في سوق العمل. استمرت العودة يوم الجمعة، حيث محى مؤشرا S&P 500 وNasdaq المركب انخفاضاتهما في وقت سابق من الأسبوع. .SPX 5D Mountain أسبوع جامح من التداول مع فرط حساسية السوق للبيانات الاقتصادية، فإن الأرقام التي تركز على المستهلك والعمل والتضخم يمكن أن تقود التداول الأسبوع المقبل – خاصة مع تغير التوقعات لاجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. تُظهر أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME الآن فرصة بنسبة 50-50 لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع أو نصف نقطة مئوية. أحدث القراءات لأسعار المستهلكين والمنتجين معروضة، إلى جانب مبيعات التجزئة وأرقام مطالبات البطالة الجديدة. كما أن الأرباح الرئيسية من وول مارت وهوم ديبوت معروضة أيضًا – ويمكن أن تمنح المستثمرين مزيدًا من المعرفة حول حالة الاقتصاد. وقال سكوت لادنر، كبير مسؤولي الاستثمار في هورايزون للاستثمارات: “الناس متوترون”. “الجميع على حافة الهاوية، وبالتالي من المحتمل أن تبالغ السوق في رد فعلها تجاه كل معلومة صغيرة.” التضخم وبيانات العمل قد تحظى بيانات التضخم في الأسبوع المقبل باهتمام أقل مما كانت عليه خلال العام الماضي، حيث أدت معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد ضغوط التسعير إلى وضع تقارير التضخم في مركز الاهتمام. في الآونة الأخيرة، كان سوق العمل يحظى بأكبر قدر من الاهتمام. وقال لادنر من شركة هورايزون للاستثمارات: “تهتم السوق بأسواق العمل والنمو أكثر بكثير من اهتمامها بالتضخم في الوقت الحالي”. “إذا أصبح التضخم ساخنًا للغاية، فسيكون ذلك مهمًا، ولكن خارج نطاق شيء ما على الهامش حقًا، يبدو أن قصة التضخم قد تم حسمها نوعًا ما.” وللتوضيح، جاء ارتفاع الأسهم يوم الخميس بعد أن جاءت مطالبات البطالة الأسبوعية الأخيرة – وهي نقطة بيانات لا تحظى عادة باهتمام كبير – أضعف قليلاً من المتوقع، مما هدأ مخاوف المستثمرين بشأن التشققات في سوق العمل. سجل مؤشر S&P 500 أفضل يوم له منذ نوفمبر 2022 بعد التقرير. من المتوقع أن تصل المطالبات الأولية، المقرر صدورها يوم الخميس، إلى 233000 للأسبوع المنتهي في 10 أغسطس. ومن المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو والذي من المقرر أن يصدر يوم الأربعاء ارتفاعًا بنسبة 3٪ على أساس سنوي، كما هو الحال في القراءة السابقة. بحسب موقع FactSet. من المقرر أن يظهر مؤشر أسعار المنتجين الذي سيصدر يوم الثلاثاء ارتفاعًا بنسبة 2.3٪ على أساس سنوي. يمكن أيضًا أن تحظى بيانات مبيعات التجزئة للشهر الماضي بمزيد من الاهتمام، حيث يرى المستثمرون ما إذا كان المستهلكون الذين تأثروا بالاقتصاد يواصلون مع ذلك الإنفاق على السلع. ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة لشهر يوليو بنسبة 0.3%. “تهدئة” الأسواق على الرغم من انتعاش السوق في أواخر الأسبوع، يعتقد العديد من المستثمرين أن التصحيح في مؤشر S&P 500 قد يتحقق. نقلاً عن بيانات تعود إلى عام 1990، أشار رايان جرابينسكي من شركة Strategas إلى أن متوسط السحب خلال العام للمؤشر الأوسع هو 14.7٪. انخفض مؤشر S&P 500 بحوالي 6٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق. وعند أدنى مستوى له هذا الأسبوع، كان أقل بنحو 10% من هذا الرقم القياسي. كما أن مخاوف المستثمرين لا تزال قائمة. في حين أن المخاوف بشأن الين قد استقرت إلى حد كبير بشأن التجارة المحمولة، خاصة بعد أن قال بنك اليابان إنه لن يرفع أسعار الفائدة وسط تقلبات السوق، يعتقد الكثيرون في وول ستريت أنه قد يكون هناك المزيد من التقلبات. وقال آر جيه أسالي، كبير استراتيجيي السوق في بنك “نظرًا لأن الكثير من المستثمرين اليابانيين كانوا يشترون في الأسواق الأمريكية والعكس صحيح، فإن هذا النوع من إعادة التوازن لسعر الصرف من المرجح أن يسبب الكثير من عدم الاستقرار في سوقي الأسهم”. تبديل الذكاء الاصطناعي. لكن البعض يشك في أن الأسهم بالغت في رد فعلها هذا الأسبوع، حيث لم تعد الأسواق تحسب تخفيضًا بمقدار نصف نقطة في اجتماع سبتمبر مع شبه اليقين الذي كانت عليه في بداية الأسبوع. أستاذ مدرسة وارتون جيريمي سيجل، الذي أثار ضجة يوم الاثنين عندما دعا إلى خفض سعر الفائدة بشكل طارئ، تراجع منذ ذلك الحين عن تلك التعليقات. وقال تشن تشاو، كبير الاستراتيجيين العالميين في Alpine Macro، إن الأسهم سوف “تهدأ” في الأسبوع المقبل مع تراجع المخاوف من الركود. وقال في حجته إن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بعد تراجع التضخم بالفعل هو نمط يختلف عن الدورات الاقتصادية الأخرى. وقال تشاو: “إذا نظرت إلى جميع الدورات السابقة، فإن التضخم عادة ما يصل إلى ذروته عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود”. “لهذا السبب بالتحديد أشعر أن الناس هذه المرة يسيئون قراءة الاقتصاد، لأن العملية برمتها تعتمد على العرض”. ويتوقع أن الوضع الحالي للسوق لا يختلف عن النصف الثاني من التسعينيات، عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف أسعار الفائدة في وقت كان فيه الاقتصاد الأمريكي مستمراً في التوسع، مما أدى إلى تحفيز الأسهم. في عام 1998، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 19% في الأشهر الثلاثة التي أعقبت أول خفض لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لمذكرة UBS هذا الأسبوع. وقال هورايزون انفستمنتس “هذا اقتصاد يتباطأ، لكنه ليس بطيئا. إنه سوق عمل يضعف، لكنه ليس ضعيفا. والمستهلكون في وضع قوي موضوعيا مع نفوذ ضئيل للغاية على ميزانياتهم العمومية”. لادنر. وأضاف أن المرحلة التالية من النمو يمكن أن تكون مدعومة ببدء تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام. وقال لادنر: “نعتقد أن هذا الربع قد يكون متقلبًا وجانبيًا نوعًا ما، حيث يتصارع الناس نوعًا ما مع مخاوف النمو ومخاوف الركود”. “ولكن بحلول الربع الرابع، نعتقد أن هذه الأمور ستحل.” تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 12 أغسطس الساعة 2 ظهرًا ميزانية الخزانة (يوليو) الثلاثاء 13 أغسطس الساعة 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المنتجين (يوليو) الأرباح: هوم ديبوت الأربعاء 14 أغسطس الساعة 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك (يوليو) 8:30 صباحًا الأرباح النهائية للساعة (يوليو) 8:30 صباحًا متوسط أسبوع العمل النهائي (يوليو) الأرباح: الخميس 15 أغسطس 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الصادرات (يوليو) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الواردات (يوليو) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (08/10) ) 8:30 صباحًا مؤشر إمباير ستيت (أغسطس) 8:30 صباحًا مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي (أغسطس) 8:30 صباحًا مبيعات التجزئة (يوليو) 9:15 صباحًا استغلال القدرات (يوليو) 9:15 صباحًا الإنتاج الصناعي (يوليو) 9: 15 صباحًا الإنتاج الصناعي (يوليو) 10 صباحًا مخزونات الأعمال (يونيو) 10 صباحًا مؤشر سوق الإسكان NAHB (أغسطس) الأرباح: المواد التطبيقية، وول مارت، نسيج، ديري وشركاه الجمعة 16 أغسطس 8:30 صباحًا تصاريح البناء الأولية (يوليو) الساعة 8:30 صباحًا، بدء الإسكان (يوليو) الساعة 10 صباحًا، القراءة التمهيدية للثقة في ميشيغان (أغسطس)
