أكبر الرابحين والخاسرين في السلع العالمية هذا العام

كانت سوق السلع العالمية متقلبة هذا العام، مع بقاء الأسعار مرتفعة إلى حد كبير.

عصير البرتقال و كاكاو ارتفعت العقود الآجلة إلى مستويات قياسية في النصف الأول من العام، في حين الخام زيت تقلبت الأسعار مع عناوين الأخبار من الشرق الأوسط. أسعار الذهب استمرت في الارتفاع، ولكن المعادن الأساسية مثل خام الحديد تراجعت بشكل كبير.

وقالت صابرين شودري، مديرة السوق: “حتى الآن، كانت أسواق السلع الأساسية مدفوعة بالمشاعر ومتقلبة – في بحث مستمر عن أدنى بصيص أمل في الارتفاع إلى مستويات عالية جديدة، فقط لتنهار مرة أخرى مع أدنى إشارة إلى خيبة الأمل المحتملة”. ورئيس تحليل السلع في BMI.

ارتفع مؤشر S&P GSCI، وهو مؤشر الأداء العام لسوق السلع الأساسية، بنسبة تصل إلى 12% في أبريل منذ بداية العام، قبل أن يتراجع إلى ارتفاع بنسبة 2.18% منذ بداية العام حتى الآن.

وفقًا للبيانات المأخوذة من FactSet، فإن السلع التي تحقق أكبر المكاسب منذ بداية العام حتى الآن هي سلة مختارة من السلع الخفيفة التي تشمل الكاكاو والبيض والجبن. عصير البرتقالوالمطاط و قهوة.

وقال محللون لـ CNBC إن هذه السلع شهدت مكاسب قوية نتيجة للطقس السيئ في مناطق الإنتاج الرئيسية.

الكاكاو

يتصدر الكاكاو الأسعار حيث قفزت الأسعار بنسبة 66% حتى الآن هذا العام، مع ارتفاع العقود الآجلة إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 11.722 دولارًا للطن المتري في أبريل وسط نقص في الحبوب بسبب انقطاع الإمدادات بسبب الأمطار الغزيرة والأمراض في المنتجين الرئيسيين في ساحل العاج وغانا. .

وقال دارين ستيتزل، نائب الرئيس الأول للسلع الخفيفة لآسيا في شركة الوساطة StoneX، إن صناديق التحوط، التي انجذبت إلى فرص تحقيق الربح، تراكمت في السوق مما جعل تحركات الأسعار أكثر تقلبا.

ورغم أن الأسعار تناقصت عن مستوياتها القياسية المرتفعة، إلا أن العقود الآجلة للكاكاو لا تزال أعلى من المستويات المعتادة، حيث تم تداول عقد سبتمبر الماضي بسعر 9.150 دولارًا للطن المتري في بورصة إنتركونتيننتال الأمريكية.

وقال ستيتزل إن سوق الكاكاو سوف يستقر مع تحسن الظروف الجوية في غرب أفريقيا قبيل عام 2025، على الرغم من أنه أشار إلى أن الأسعار ستكون بطيئة في العودة إلى المستويات التي كانت عليها قبل ارتفاع هذا العام.

بيض

أدى عودة ظهور أنفلونزا الطيور مؤخرًا في منشآت الدواجن في جميع أنحاء الولايات المتحدة واليابان ودول أخرى إلى ارتفاع أسعار البيض بنسبة تزيد عن 62٪ لكل اثني عشر منذ بداية العام، وفقًا لبيانات FactSet. يبلغ السعر الفوري لعشرات البيض الأبيض الكبير حاليًا 3.57 دولارًا، وفقًا لما ذكرته FactSet نقلاً عن مكتب أبحاث الزراعة والسلع التابع لوزارة الزراعة الأمريكية.

وقد تأثرت حوالي 18.5 مليون دجاجة بياضة في الولايات المتحدة بانفلونزا الطيور حتى الآن هذا العام. وقالت كارين ريسبولي، مديرة التحرير في منصة معلومات السوق Expana، إنه على جبهة الطلب، يعتمد المستهلكون أيضًا بشكل أكبر على البيض كمصدر للبروتين بأسعار معقولة.

وقال تيم لوجينسلاند، مدير قطاع معهد الأغذية الزراعية في ويلز فارجو، إنه من المتوقع ارتفاع أسعار البيض بالجملة مع اقتراب فصلي الخريف والعطلات، خاصة إذا استمرت عدوى فيروس أنفلونزا الطيور.

عصير البرتقال

ارتفعت العقود الآجلة لعصير البرتقال إلى مستوى قياسي في شهر مايو وتحوم حاليًا حول مستويات عالية تاريخيًا تبلغ 4.49 دولارًا للرطل الواحد على ICE. كان انخفاض الإنتاج في فلوريدا ــ المنتج الرئيسي لعصير البرتقال في الولايات المتحدة ــ بالإضافة إلى الأحوال الجوية المعاكسة الناجمة عن المناخ في مناطق إنتاج البرتقال الرئيسية في البرازيل، سبباً في دفع الصناعة إلى وضع الأزمة.

ومن غير المرجح أن يتغير هذا في أي وقت قريب. ومن المنتظر أن يتراجع الإنتاج العالمي لعصير البرتقال للموسم الخامس بسبب استمرار تراجع الإنتاج في البرازيل التي تمثل 70% من الإنتاج العالمي.

وقال ديفيد برانش، مدير قطاع معهد الأغذية الزراعية في ويلز فارجو: “بالنظر إلى إنتاجية محصول البرتقال المتوقعة للموسم المقبل، تشير التوقعات إلى أن أسعار عصير البرتقال ستظل مرتفعة على مدى الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل”.

ممحاة

وقد ارتفعت أسعار المطاط بنسبة 30% تقريباً منذ بداية العام مع انخفاض الإنتاج في أكبر منتجي المطاط الطبيعي في العالم، تايلاند وإندونيسيا، بسبب قضايا مرتبطة بالطقس مثل قلة هطول الأمطار.

يتم حاليًا تداول عقد سبتمبر الخاص بعقود المطاط الآجلة المضلعة ذات الدخان المضلع (RSS3) بسعر 337 ينًا (2.29 دولارًا أمريكيًا) للكيلوجرام الواحد في بورصة أوساكا.

قهوة

وقال شودري من شركة BMI إن العقود الآجلة للقهوة المتداولة في ICE قفزت بنسبة 25% منذ بداية العام حتى تاريخه لتصل إلى 2.45 دولار للرطل الواحد بسبب الظروف الجوية المعاكسة في مناطق زراعة البن في جنوب شرق البرازيل.

تسببت تحديات الإنتاج الناجمة عن ظاهرة النينيو في جنوب شرق آسيا في انخفاض المحاصيل في المناطق المنتجة الرئيسية فيتنام وإندونيسيا. ظاهرة النينيو هي ظاهرة مناخية تؤدي إلى درجات حرارة أكثر دفئًا وظروف مناخية أكثر تطرفًا، وتستمر عادة ما بين تسعة إلى 12 شهرًا.

خام الحديد

انخفضت أسعار خام الحديد بشكل أكبر بين السلع الأساسية حيث ظل قطاع العقارات في الصين في حالة ركود، مما أدى إلى ضعف الطلب. وقال فيفيك دهار، مدير أبحاث سلع التعدين والطاقة في بنك الكومنولث الأسترالي، إن تدهور هوامش أرباح مصانع الصلب في البلاد، والتي تعد محركًا مهمًا لأسعار خام الحديد، لعب أيضًا دورًا في إبقاء الأسعار منخفضة. خام الحديد هو أحد المكونات الرئيسية للصلب.

تم تداول خام الحديد بنسبة 62% في آخر مرة بسعر 98.10 دولارًا للطن في بورصة نيويورك التجارية للعقد الذي ينتهي في 30 أغسطس.

وقال دهار في مذكرة حديثة: “إن العائق الرئيسي أمام استهلاك الصلب في الصين يظل هو قطاع العقارات (حوالي 30% من استهلاك الصلب في الصين)”.

وأضاف: “مع وصول هوامش أرباح مصانع الصلب الآن إلى مستويات تثبط الإنتاج بشدة، فإن الأسواق تشعر بالقلق بشكل مبرر من أن أسعار خام الحديد قد تستمر دون 100 دولار أمريكي بالطن على المدى القريب”.

الحبوب

كما شهدت الحبوب المستهلكة على نطاق واسع، مثل القمح والذرة وفول الصويا، انخفاضات كبيرة فيما يبدو أنه عام محصولي وفير في جميع أنحاء نصف الكرة الشمالي.

وقال لوجينسلاند من ويلز فارجو: “تتمتع صناعة الحبوب العالمية حاليًا بفائض كبير في المخزون بسبب إنتاج المحاصيل الكبيرة المتتالية في جميع مناطق إنتاج الحبوب الرائدة”. ونتيجة لذلك، تدفقت المزيد من الذرة وفول الصويا على أسواق التصدير، الأمر الذي أدى إلى انخفاض الأسعار

وانخفضت تداولات القمح والذرة في مجلس شيكاغو للتجارة بنسبة 15% تقريبًا حتى الآن هذا العام، في حين انخفضت أسعار فول الصويا بما يقرب من 25%.

ذهب

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية هذا العام، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، فضلاً عن جاذبية السبائك كأصل ملاذ آمن. وصلت العقود الآجلة للذهب مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,549.9 دولارًا للأونصة

على الرغم من التقلبات التي شهدها العام حتى الآن، لا يزال سوق السلع العالمية مرتفعًا ومن المتوقع أن يظل كذلك، وفقًا لتوقعات تشودري من BMI.

وأضافت: “نتوقع أن تتلقى الأسعار الدعم من ضعف الدولار الأمريكي، خاصة مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام”. وأضاف المحلل أن استمرار ضعف الطلب من الصين سيحد من نمو الأسعار في معظم السلع الأساسية، مع توقع خسارة المعادن الصناعية بشكل أكبر.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينقلب نمط الطقس العالمي من ظاهرة النينيو إلى النينيا بحلول نهاية هذا العام، وهو ما قد يكون حدثًا حاسمًا للسوق الزراعية العالمية، حسبما قال ستيتزل من StoneX. عادة ما يكون لظاهرة النينيا تأثير مبرد على درجات الحرارة العالمية وتحدث كل ثلاث إلى خمس سنوات.

وقال “هذا يعني أن الظروف الجوية التي شهدناها في العام الماضي ستكون عكس تماما لما نتوقع رؤيته قبل عام 2025”.