كيف نجحت استثمارات وارن بافيت في اليابان في هزيمة السوق العالمية
بدأ الانهيار العنيف الذي شهدته الأسواق العالمية هذا الأسبوع في اليابان ـ حيث يمتلك وارن بافيت استثمارات ضخمة ـ ولكن الضرر كان محدوداً. انخفض مؤشر نيكي 225، وهو مؤشر للأسهم اليابانية، بنسبة 12.4٪ يوم الاثنين، وهو أسوأ يوم له منذ “الاثنين الأسود” في عام 1987، مما أدى إلى تأثير الدومينو على مستوى العالم. وكان سبب عمليات البيع هو رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان، مما أدى إلى رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ 15 عامًا وتفكيك “تجارة المناقلة” بالين. لكن السوق تمكن من تعويض معظم الخسائر الحادة وأغلق الأسبوع منخفضا بنسبة 2.5% فقط. انهارت الأسهم التي يحتفظ بها بافيت بما يصل إلى 30٪ في البداية، لكنها ارتدت مرة أخرى بحلول نهاية الأسبوع جنبًا إلى جنب مع السوق الأوسع. تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي، شركة بافيت القابضة، حصة قدرها 8% في كل من بيوت التجارة اليابانية الخمس الرائدة – إيتوتشو، وماروبيني، وميتسوبيشي، وميتسوي، وسوميتومو – ويبلغ إجمالي استثماراتها حوالي 20 مليار دولار. كان أداء ميتسوي هو الأسوأ هذا الأسبوع، بانخفاض 6.2%، في حين كان أداء ميتسوبيشي هو الأفضل بانخفاض قدره 1.7% فقط. كما أعلنت البيوت التجارية اليابانية عن أرباح الربع الثاني في وقت سابق من هذا الأسبوع، والتي تجاوزت في الغالب توقعات المحللين وحافظت على توجيهاتها للعام بأكمله. ومنذ بداية العام وحتى الآن، ارتفعت أسهم شركتي إيتوتشو وميتسوبيشي بأكثر من 10%، في حين ارتفعت أسهم ماروبيني وميتسوي وسوميتومو بأقل من 10%. أرباح ورقية بقيمة 8 مليارات دولار بدأت أوراكل أوماها لأول مرة في بيع الديون اليابانية في عام 2019 واستخدمت العائدات لتمويل شراء بيركشاير لحصص في خمس تكتلات محلية صغيرة، تُعرف باسم سوغو شوشا، والتي تستورد كل شيء من الطاقة والمعادن إلى الأغذية والمنسوجات إلى الموارد. – اليابان النادرة. ومن خلال إصدار سندات الين، تمكن بافيت من الحد من مخاطر العملة عند شراء الأسهم في الخارج. وارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من 30% منذ عام 2019 على الرغم من ارتفاع العملة اليابانية في الأسبوعين الماضيين. حققت بيركشاير مكاسب غير محققة تزيد عن 8 مليارات دولار في البيوت التجارية الخمسة اعتبارًا من نهاية عام 2023. هل تشتري المزيد؟ كشف بافيت عن استثماره الأولي بنسبة 5% في كل شركة من الشركات في عيد ميلاده التسعين في عام 2020. وقال إن الأمر استغرق ما يقرب من 12 شهرًا للحصول على الحصص من خلال عمليات الشراء المنتظمة في بورصة طوكيو. لقد تعهد خبير الاستثمار البالغ من العمر 93 عامًا بأنه لن يأخذ حصصه أكثر من 9.9% ما لم تتم الموافقة عليها من قبل مجلس إدارة كل شركة. وبالنظر إلى أن حصته تبلغ حاليًا حوالي 8%، فمن المحتمل أن المستثمر الأسطوري كان يحصل على الصفقات. خلال عمليات البيع هذا الأسبوع. وفي أبريل/نيسان، قامت شركة بيركشاير ومقرها أوماها بتسعير سندات إضافية بالين بقيمة 1.7 مليار دولار، في إشارة إلى أن بافيت قد يستعد لوضع المزيد من رأس المال في اليابان. وبعيدًا عن اليابان، كان بافيت في حالة مزاجية بيعية في الربع الثاني. في الأسبوع الماضي، قبل الهزيمة العالمية، تم الكشف عن أن بافيت تخلص من الكثير من الأسهم، بما في ذلك نصف حصته في شركة أبل، وقام بجمع حصن نقدي غير مسبوق لشركة بيركشاير في الربع الثاني. نظر العديد من مراقبي بافيت إلى تحركاته الحكيمة باعتبارها دعوة سلبية للأسواق والاقتصاد.
