مبيعات السيارات الكهربائية في الصين تؤثر على الطلب على النفط، وجولدمان يتوقع انخفاض أسعار برنت
بدأ الارتفاع السريع للسيارات الكهربائية في الصين في التأثير على سوق النفط العالمية، حيث يواجه خام برنت خطر الانخفاض إلى 68 دولارًا للبرميل في عام 2025 إذا ظل الطلب على النفط الخام في ثاني أكبر اقتصاد في العالم ثابتًا. تخلت أسعار النفط عن معظم مكاسب 2024 في وقت يظل خطر تعطل الإمدادات حقيقيا بسبب الحروب المستعصية في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية. وتراجع النفط الخام الأمريكي وبرنت بنسبة 14% و13.4% على التوالي، من الذروة التي بلغاها في أبريل عندما كادت إسرائيل وإيران أن تخوضا حربا. وارتفعت المؤشرات القياسية الأمريكية والعالمية الآن بنسبة 3.8% و1.9% فقط هذا العام. وكان السبب إلى حد كبير هو تراجع الطلب في الصين، وهو ما طغى على التوترات الجيوسياسية شديدة التقلب في المناطق الرئيسية المنتجة للطاقة والتي عادة ما تدعم أسعار النفط المرتفعة. نما الطلب على النفط في الصين بمقدار 200 ألف برميل يوميًا في النصف الأول من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي – وهو أبطأ ثلاث مرات من متوسط 600 ألف برميل يوميًا بين عامي 2016 و2019، وفقًا لدان سترويفن، كبير استراتيجيي النفط في بنك جولدمان ساكس. ساكس. وقد انكمش الطلب في الصين هذا الصيف مقارنة بالعام السابق، وفقا لسترويفن. وحتى أوبك المتفائلة خفضت توقعاتها للطلب لعام 2024 بسبب ضعف الصين، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كانت الدول الأعضاء قادرة على تحمل زيادة الإنتاج ابتداء من أكتوبر كما وعدت. وقال سترويفن إن الطلب في الصين يتباطأ بسبب الارتفاع السريع في السيارات الكهربائية والشاحنات التي تعمل بالغاز الطبيعي المسال. وأضاف أن استهلاك الصين من البتروكيماويات لصناعة البلاستيك عاد إلى طبيعته بعد ارتفاعه في أعقاب الوباء. وقال سترويفن لبرنامج Squawk Box Asia على قناة CNBC يوم الأربعاء: “من المتوقع بعض التباطؤ مع تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني والارتفاع السريع في المركبات الكهربائية”. لكن “بعض التباطؤ غير متوقع – هذا التحول إلى الغاز الطبيعي المسال بدلاً من الديزل وهذا التطبيع في الطلب على البتروكيماويات أكثر حدة إلى حد ما”. ركيزة سوق النفط تضعف الصين كانت الصين ركيزة نمو سوق النفط العالمية على مدى السنوات العشرين الماضية، حسبما صرح فرانسيسكو بلانش، من بنك أوف أميركا، لعملائه في مذكرة بتاريخ 16 أغسطس/آب. وارتفع الطلب من 4.6 مليون برميل يوميا في عام 2000 إلى 16.8 مليون برميل يوميا حاليا مع صعود الصين لتصبح ثاني أكبر اقتصاد في العالم وأكبر مستورد للنفط الخام، وفقا لبنك أوف أمريكا. لكن قصة النمو هذه قد تكون في طريقها إلى التلاشي. ولأول مرة على الإطلاق، تجاوزت مبيعات السيارات الكهربائية والهجينة الجديدة السيارات التي تعمل بالغاز في الصين على أساس شهري في يوليو، وفقًا لجمعية سيارات الركاب الصينية. وبينما كانت بيانات الجمعية موضع تساؤل في الماضي، يتفق بنك جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا على أن مركبات الطاقة الجديدة تشكل الآن حوالي 50% من مبيعات السيارات الجديدة في الصين. وخفضت هذه المركبات الطلب على النفط في الصين بمقدار 500 ألف برميل يوميا في النصف الأول من عام 2024، وفقا لجولدمان. وربما تستهلك الشاحنات في الصين الآن 700 ألف برميل يوميا من الغاز الطبيعي المسال، أي حوالي 20% من إجمالي الطلب على براميل النفط المكافئ من الشاحنات التجارية في البلاد، وفقا للبنك. ومن المتوقع أن يصل الطلب على النفط على السيارات في الصين إلى ذروته في عام 2025 نتيجة لذلك، أي قبل عقود من اقتصادات الأسواق الناشئة الأخرى، وفقًا لبنك جولدمان ساكس. وإذا ظل الطلب في الصين ثابتا، فقد تنخفض أسعار برنت إلى 68 دولارا للبرميل بحلول نهاية العام المقبل، وفقا للبنك الاستثماري. وفي حين أن الصين هي الأكثر تقدما، فإن الطلب العالمي على البنزين يتباطأ مع اعتماد السيارات الكهربائية في جميع أنحاء العالم. ومن المتوقع أن ينمو الطلب على البنزين بمقدار 180 ألف برميل يوميا هذا العام مقارنة مع 800 ألف برميل يوميا في 2023، وفقا لبنك أوف أمريكا. وفي عام 2025، سيتباطأ النمو إلى 150 ألف برميل يوميا. وهذا يمثل مشكلة للمستثمرين. ويصبح النفط جذابا عندما يصل العائد إلى 14% أو أكثر، وفقا لجيف كوري، الرئيس العالمي السابق لأبحاث السلع في جولدمان ساكس. وقال كوري لبرنامج “Money Movers” على قناة CNBC يوم الخميس: “مع ما يحدث في الصين، وهذه المخاوف الهيكلية، فإنها لا تدفع ثمن امتلاك النفط – وهي المشكلة الرئيسية”.
