مقالات الأسهم
فيما يلي أهم ثلاثة أشياء يجب مراقبتها في السوق هذا الأسبوع
لقد كانت بداية صعبة لشهر سبتمبر الضعيف تاريخيًا في وول ستريت. أدت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي وخوف المستثمرين قبل المناظرة الرئاسية يوم الثلاثاء واجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الشهر إلى غرق السوق. على مدار الأسبوع: خسر مؤشر S&P 500 ما يزيد عن 4% في أسوأ أداء أسبوعي له منذ عام؛ وانخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 5.5%؛ وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3٪ تقريبًا. كان البيع الحاد يوم الجمعة يرجع جزئيًا إلى انخفاض أسهم Broadcom بنسبة 10٪ بعد الأرباح. فازت شركة تصنيع الرقائق على الربع لكنها شعرت بخيبة أمل من التوجيهات، وانخفضت الأسهم. إنه أمر مألوف في موسم الأرباح هذا. لقد اعتقدنا أن أسهم Broadcom تمت معاقبتها بشكل غير عادل ورأينا ضعف يوم الجمعة بمثابة فرصة للشراء. كما كان تداول يوم الجمعة معقدًا أيضًا بسبب إصدار الحكومة لبيانات الوظائف الشهرية الضعيفة. ارتفعت الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس بمقدار 142.000، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 161.000. كما انخفض معدل البطالة، كما كان متوقعا، إلى 4.2%. في حين ارتفعت الأجور بشكل طفيف أكثر من المتوقع إلى 3.8% على أساس سنوي. وأثار تقرير التوظيف المخاوف من أن الهبوط الناعم المتوقع قد يكون في خطر. لا نعتقد ذلك، وتساءل جيم كريمر يوم الجمعة عن سبب تحمل أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، التي لا ترتبط بالاقتصاد، وطأة البيع. وقال أيضًا إنه لسوء الحظ، فإن الطريقة الوحيدة لتبرير قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة هي الحصول على أرقام ضعيفة مثل قراءة الوظائف غير الزراعية. ويتوقع السوق 125 نقطة أساس، أو 1.25 نقطة مئوية، من تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة خلال اجتماعات السياسة الثلاثة المتبقية لهذا العام، وفقًا لأداة CME FedWatch، بدءًا من تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعهم في الفترة من 17 إلى 18 سبتمبر. ويجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في الفترة من 31 أكتوبر إلى نوفمبر. 1 و12-13 ديسمبر. في الأسبوع المقبل، سيحصل المستثمرون على قراءتين للتضخم الذي يمكن أن يؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعدد قليل من المتطرفين على جبهة الأرباح، وفرصة لرؤية الديموقراطية كامالا هاريس والجمهوري دونالد ترامب يناقشان في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية في نوفمبر. التضخم والتضخم: سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس (CPI) يوم الأربعاء، وسيصدر مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس (PPI) يوم الخميس. ويحمل مؤشر أسعار المستهلكين وزنا أكبر لأنه يقيس الأسعار التي يدفعها المستهلكون عند نقطة البيع، وهو ما يهتم به بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عند التفكير في سياسة أسعار الفائدة. ويتطلع الاقتصاديون، وفقًا لـ FactSet، إلى زيادة بنسبة 2.6% على أساس سنوي لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي وزيادة بنسبة 3.2% على أساس سنوي على المستوى الأساسي، مما يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة بسبب تقلباتها المتأصلة. بالإضافة إلى العناوين الرئيسية والقراءات الأساسية، ما زلنا نراقب عن كثب عنصر المأوى. إن المبلغ الذي يدفعه الأمريكيون مقابل الإسكان يشكل جزءاً كبيراً من المؤشر الإجمالي والمجال الأكثر إشكالية بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وذلك لأن المأوى أثبت أنه أكثر لزوجة من مجالات تضخم الأسعار الأخرى. كما يظل عند مستوى أعلى بكثير من المكونات الأخرى للمؤشر. ويتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 1.7% على أساس سنوي على مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي وارتفاع بنسبة 2.4% في المعدل الأساسي. يتتبع مؤشر أسعار المنتجين الأسعار التي يدفعها المنتجون، والتي يشار إليها أيضًا بتكاليف المدخلات. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر قلقا بشأن أسعار المستهلكين، فإن مؤشر أسعار المنتجين لا يزال تقريرا حاسما للمراقبة لأن تكاليف المدخلات تملي أسعار البيع حيث تتطلع الشركات إلى حماية هوامش الربح. من المؤكد أننا لا نريد أن نرى أي شيء ساخن للغاية من شأنه أن يثير المخاوف من تقلص هوامش أرباح الشركات، أو ارتفاع الأسعار قادم. وقد بدأ المتسوقون الذين سئموا التضخم للتو في رؤية الأسعار معتدلة وسيواجهون ضغوطًا شديدة لاستيعاب جولة أخرى من الزيادات. تعد مرونة المستهلك هي المفتاح لتجنب الركود نظرًا لأن ثلثي اقتصاد البلاد يعتمد على الاستهلاك الخاص. الأرباح: لم يتم إعداد أي تقارير عن أسهم النادي، ومع ذلك، خارج النادي، هناك شركتان كبيرتان في مجال التكنولوجيا واسمان مرتبطان بالمستهلكين يصدران نتائجهما هذا الأسبوع. بعد إغلاق يوم الاثنين، حصلنا على Oracle، والتي ستوفر نظرة أخرى على الحالة من الإنفاق على مراكز البيانات والطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في صباح يوم الخميس، سمعنا من Signet Jewellers، وهو يقدم نظرة على حالة الإنفاق التقديري للمستهلك. يقدم كروجر أيضًا تقريرًا عن الأرباح، وهو ما سيعطينا فكرة عن حالة تكاليف الغذاء. بعد إغلاق يوم الخميس، خرجت Adobe بالنتائج، وسنأمل في جمع بعض المعلومات القيمة فيما يتعلق بطلب المستهلكين والمؤسسات على عروض الذكاء الاصطناعي التوليدية. المناقشة: من المقرر أن يواجه نائب الرئيس هاريس والرئيس السابق ترامب يوم الثلاثاء في مركز الدستور الوطني في فيلادلفيا. وتمنح المناظرة، التي استضافتها قناة ABC News، الأميركيين فرصتهم الأولى لرؤية التنافس بين المرشحين. وكانت المناظرة الرئاسية الأولى بين الرئيس جو بايدن وترامب قبل انسحاب بايدن من السباق. بدأت ركائز الخطط الاقتصادية لترامب وهاريس في الظهور من ضرائب أرباح رأس المال إلى معدلات الضرائب على الشركات. وفقًا لآخر استطلاع لـ RealClear Politics، فإن هاريس يتقدم بفارق ضئيل على ترامب. الأسبوع المقبل الاثنين 9 سبتمبر بعد إعلان أرباح الجرس: Oracle (ORCL) الثلاثاء 10 سبتمبر بعد الجرس: المناظرة الرئاسية بين GameStop (GME) وDave & Buster’s (PLAY) وPetco (WOOF) الأربعاء 11 سبتمبر 8: 30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المستهلك قبل الجرس: مانشستر يونايتد (MANU)، ديزاينر براندز (DBI) الخميس 12 سبتمبر، 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المنتجين 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية قبل الجرس: الخاتم Jewelers (SIG)، Kroger (KR) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
يعمل المتداولون على أرضية بورصة نيويورك خلال فترة ما بعد الظهر من يوم 05 سبتمبر 2024 في مدينة نيويورك.
مايكل م. سانتياغو | صور جيتي
لقد كانت بداية صعبة لشهر سبتمبر الضعيف تاريخيًا في وول ستريت. أدت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي وخوف المستثمرين قبل المناظرة الرئاسية يوم الثلاثاء واجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الشهر إلى غرق السوق.
