كيف تلعب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي باستخدام الخيارات على الذهب
يتم تداول الذهب عند أعلى مستوياته على الإطلاق بسبب مزيج من مخاوف التضخم والمخاطر الجيوسياسية والتوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية. ومع إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي المرتقب يوم الأربعاء الساعة 2 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تتكهن الأسواق بخفض محتمل بمقدار نصف نقطة. ونظرًا لموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر ليونة بشأن الاقتصاد – ويرجع ذلك جزئيًا إلى سوق العمل البارد – فإن التخفيض الأكبر في أسعار الفائدة يمكن أن يوفر وقودًا إضافيًا لارتفاع الذهب. سنراجع طريقة تشغيلها بالخيارات. تاريخياً، يميل الذهب إلى الاستفادة من السياسات النقدية الحذرة، خاصة عندما تشير إلى أسعار فائدة منخفضة لفترة طويلة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير ذات العائد مثل الذهب. حافظ الذهب على زخمه الصعودي، حيث يتم تداوله بالقرب من مستوى 2600 دولار، ويبدو أنه يخترق أعلى مستوياته على الإطلاق. مع استمرار الزخم القوي في دفع الأسعار إلى الأعلى، من المحتمل أن يستهدف الذهب مستوى 2750 دولارًا أو أعلى بعد خفض أكبر بمقدار نصف نقطة، مما سيعزز جاذبيته بشكل أكبر كأصل ملاذ آمن. وبالنظر إلى الرسم البياني، فقد حقق الذهب باستمرار ارتفاعات أعلى وأدنى مستويات أعلى، وهي علامة على الزخم الصعودي القوي. لا يزال الزخم إيجابيًا بقوة، مما يشير إلى استمرار ضغط الشراء. وتعززت جاذبية الذهب بسبب التوقعات الاقتصادية غير المؤكدة. وقد دفعت المخاوف بشأن التضخم والتوترات العالمية واحتمال تباطؤ النمو المستثمرين إلى البحث عن الأمان. علاوة على ذلك، وفي بيئة تتسم بانخفاض أسعار الفائدة، فإن جاذبية الأصول الأقل عائداً مثل الذهب ترتفع، خاصة وأن الأصول الأخرى المرتبطة بأسعار الفائدة (مثل السندات) تعرض عائدات حقيقية منخفضة عندما تستمر المخاوف التضخمية. ويدعم الذهب أيضًا طلب البنك المركزي. تواصل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تجميع الذهب لتنويع اقتصاده بعيدًا عن العملات الورقية، مما يضيف طبقة أخرى من الطلب على المعدن الثمين. التجارة للتعبير عن وجهة نظر صعودية إلى محايدة بشأن الذهب قبل إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي، فكر في بيع أسهم الذهب SPDR (GLD) في 1 نوفمبر بقيمة 237.5 دولارًا أمريكيًا / 232.5 دولارًا أمريكيًا بسعر ائتماني بقيمة 2.02 دولارًا أمريكيًا. يستلزم ذلك ما يلي: بيع 237.5 دولارًا في 1 نوفمبر بسعر 4.65 دولارًا. شراء 1 نوفمبر 232.5 بسعر 2.63 دولار. عرض هذا الرابط في OptionsPlay مع التسعير المحدث: يتيح لك انتشار الائتمان هذا تحقيق الربح إذا ظل الذهب (GLD) أعلى من 237.50 دولارًا عند انتهاء الصلاحية. الحد الأقصى للمكافأة المحتملة هو 202 دولارًا لكل عقد، مع حد أقصى للمخاطرة يبلغ 298 دولارًا، مما يؤدي إلى عائد على المخاطر بنسبة 67.8٪. نقطة التعادل في هذه الصفقة هي 235.48 دولارًا، مما يعني أنك لن تبدأ في تكبد الخسائر إلا إذا أغلق GLD تحت هذا المستوى. توفر هذه التجارة ملفًا قويًا للمخاطر/المكافآت للمستثمرين الذين لديهم تفاؤل معتدل بشأن الذهب ولكنهم يريدون الحد من المخاطرة عند الدخول في حدث يحتمل أن يكون متقلبًا مثل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. الإفصاحات: (لا شيء) جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو NBC UNIVERSAL أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على إخلاء المسؤولية الكامل.
