“هناك الكثير في الميزان”
قد يكون الأسبوع المقبل حاسما في تحديد ما إذا كانت الأسهم عند أعلى مستوياتها على الإطلاق قادرة على الحفاظ على زخمها، على الأقل لفترة أطول قليلا. تجاوز مؤشر داو جونز الصناعي مستوى 42000 نقطة هذا الأسبوع للمرة الأولى على الإطلاق، في حين اخترق مؤشر S&P 500 مستوى 5700 نقطة، بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية. لكن جلسات التداول العديدة القادمة يمكن أن تحدد ما إذا كان الارتفاع الكبير في مرحلة ما بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يستمر، خاصة مع استعداد المستثمرين لشهر أكتوبر – وهي فترة ضعيفة تاريخيا للأسهم والتي يمكن أن تكون أكثر تقلبا من المعتاد بسبب اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وقالت كاتي ستوكتون، مؤسسة شركة Fairlead Strategies: “هناك الكثير في الميزان خلال اليومين أو الأيام القليلة المقبلة”. اعتبارًا من بعد ظهر يوم الجمعة، ارتفع مؤشر داو جونز المكون من 30 سهمًا ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بأكثر من 1٪ خلال الأسبوع. “في انتظار التأكيد” الآن بعد أن تجاوز مؤشر S&P 500 مستوى المقاومة عند 5670، قالت ستوكتون من Fairlead Strategies إنها تراقب هذا المستوى بعناية خلال الأيام القليلة المقبلة لمعرفة ما إذا كان الاختراق يمكن أن يستمر – على الرغم من بعض علامات الإرهاق يعطونها وقفة. وقال ستوكتون إن الاختراق “في انتظار التأكيد”. “والتأكيد مهم بالنسبة لنا، لأنه لا يوجد عادة ما هو أسوأ من الاختراق غير المؤكد أو الكاذب.” وأضافت أنه بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن التأكيد سيكون بمثابة “تطور صعودي على المدى القصير” يشير إلى أن المؤشر الأوسع قد يرتفع إلى 5935 خلال الأسابيع الثلاثة إلى الثمانية المقبلة. وهذا يمثل ارتفاعًا بنسبة 4٪ تقريبًا عن المستويات الحالية. ويتوقع الفني، الذي يتوقع حدوث تصحيح موسمي في أكتوبر، أن التأكيد سيقلل أيضًا من أي تراجع في الشهر المقبل، في حين أن الانهيار قد يشير إلى تراجع أعمق. وقال ستوكتون: “إذا تأكدنا من الاختراق، فمن المحتمل أن يقلل ذلك من المرحلة التصحيحية التي نتوقعها”. “هذا لا يعني أننا لا نستطيع أن نرى تراجعًا، ولكن التصحيح إلى نطاق 5000 سيكون أقل احتمالًا بسبب الاختراق، في رأيي.” بشكل عام، يتوقع ستوكتون أن يكون الإعداد طويل المدى لمؤشر S&P 500 “مبالغًا فيه بعض الشيء”. وتتوقع أن تكون الأسهم في بيئة نطاق تداول للأشهر التسعة المقبلة. وكان المؤشر الأوسع يحوم في الآونة الأخيرة حول عتبة 5700. قراءات اقتصادية أكثر ليونة، وتضخم مهزوم؟ على الأقل فيما يتعلق بالتقويم، يبدو أن الأسهم سيكون لديها الكثير لاختبار تقدمها في الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع أن تظهر مجموعة من التقارير الاقتصادية قراءات أضعف مما كانت عليه سابقًا. ومن المتوقع أن تضعف ثقة المستهلك في سبتمبر، إلى 102.9 من 103.3، وفقًا لشركة FactSet. ومن المتوقع أن تنخفض الطلبيات المعمرة، وهي مقياس للطلبات الجديدة على السلع المصنعة، بنسبة 2.9٪ في أغسطس، مقارنة بزيادة قدرها 9.8٪ في الشهر السابق. وقال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research: “يجب أن تظهر معظم التقارير الاقتصادية ضعفًا على القوة”. “وبالتالي، أعتقد أن هذا ربما يجعل البعض يقول: ربما يكون هذا هو السبب وراء خفضنا لأسعار الفائدة، لأن الأمور تبدو أضعف قليلاً”. ويمكن للمستثمرين الاستمرار في توقع أخبار جيدة على جبهة التضخم. من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي لشهر أغسطس والذي من المقرر صدوره يوم الجمعة أن ضغوط الأسعار مستمرة في التراجع عن أعلى مستوياتها. بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن يؤكد ذلك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على حق في تحويل تركيزه إلى جانب التوظيف في تفويضه – حيث قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الجمعة إن الاتجاه الهبوطي الأقوى كان وراء دعمه لخفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في السياسة النقدية. الاجتماع الأخير. والجدير بالذكر أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمره الصحفي يوم الأربعاء يتوقع أن يرتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.2٪. وكان عند 2.5% في الشهر السابق. قال ستوفال: “أعتقد أن PCE سيكون بمثابة الزينة على الكعكة”. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 23 سبتمبر، 8:30 صباحًا مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (أغسطس) 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات التمهيدي المركب (سبتمبر) 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات التمهيدي ماركيت (سبتمبر) 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات التمهيدي للخدمات من ماركيت (سبتمبر) الثلاثاء 24 سبتمبر، 9 صباحًا مؤشر أسعار المنازل FHFA (يوليو) 9 صباحًا مؤشر S & P/Case-Shiller comp.20 HPI (يوليو) 10 صباحًا ثقة المستهلك (سبتمبر) 10 صباحًا مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند (سبتمبر) الأرباح: AutoZone الأربعاء، سبتمبر 25 10 صباحًا مبيعات المنازل الجديدة (أغسطس) الأرباح: Micron Technology الخميس 26 سبتمبر 8:30 صباحًا مطالبات البطالة المستمرة (9/14) 8:30 صباحًا الطلبيات المعمرة باستثناء النقل (أغسطس) 8:30 صباحًا الناتج المحلي الإجمالي (الربع الثاني). ) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (21/9) 10 صباحًا مؤشر مبيعات المنازل المعلقة (أغسطس) 11 صباحًا مؤشر التصنيع الفيدرالي لمدينة كانساس (سبتمبر) الأرباح: Costco Wholesale، CarMax الجمعة، 27 سبتمبر 8:30 صباحًا معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي (أغسطس) ) 8:30 صباحًا معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (أغسطس) 8:30 صباحًا نفقات الاستهلاك الشخصي (أغسطس) 8:30 صباحًا الدخل الشخصي (أغسطس) 8:30 صباحًا مخزونات الجملة الأولية (أغسطس) 10 صباحًا معنويات ميشيغان النهائية (سبتمبر)
