تحتاج الأسواق إلى وقت لاستيعاب التخفيض بمقدار 50 نقطة

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

قطع ضخم بحجم 50 نقطةÂ
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.75% إلى 5%. ويتوقع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن ينخفض ​​المعدل إلى 4.25% – 4.5% بحلول نهاية هذا العام، مما يعني خفضًا آخر بمقدار نصف نقطة قبل عام 2025. كما رفع الأعضاء تقديراتهم لمعدل البطالة هذا العام إلى 4.4% من 4.4%. ٪ المتوقعة في يونيو

خفض سعر الفائدة لم يعزز الأسواقÂ
وتأثرت الأسواق الأمريكية بتخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة لكنها لم تتمكن من الحفاظ على مكاسبها. يوم الأربعاء، ستاندرد آند بورز خسر 0.29% داو وانخفض بنسبة 0.25% ناسداك انخفض بنسبة 0.31% ومع ذلك، ارتفعت أسواق آسيا والمحيط الهادئ يوم الخميس. هونج كونج مؤشر هانغ سنغ وارتفع نحو 1.8% مع قيام المدينة بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 1.8%

توقعات رئاسيةÂ
من المرجح أن تفوز نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس بالانتخابات الرئاسية من الرئيس السابق دونالد ترامب، وفقا لاستطلاع أجرته شبكة سي إن بي سي. من بين 27 مشاركًا، والذين يضمون استراتيجيين استثماريين واقتصاديين ومديري صناديق، يعتقد 48% أن هاريس لديه فرصة أكبر للفوز، ويعتقد 41% أنه ترامب، في حين أن 11% غير متأكدين.

السير في الطريق الأوسط
صرح راي داليو، مؤسس Bridgewater Associates، لشبكة CNBC بأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة ستكون “الانتخابات الأكثر أهمية على الإطلاق”. [his] عمر” و”لا”. [candidate] بشكل منفصل، قال داليو إن الاقتصاد “في حالة توازن نسبي”، ولكن يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام “بعمل متوازن” لإبقاء أسعار الفائدة ليست مرتفعة أو منخفضة للغاية.Â

[PRO] الأسهم الأفضل أداءً بعد التخفيض
ومن المرجح أن يؤدي خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار نصف نقطة إلى انخفاض العائدات على سندات الخزانة، الأمر الذي من شأنه أن يدفع المستثمرين إلى مطاردة العائدات للتحول إلى الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم. لكن بعض الأسهم أكثر حساسية لسعر الفائدة من غيرها. قامت CNBC Pro بفحص الأسهم للعثور على أفضل 10 أسماء من المقرر أن تحقق أكبر قدر من الأرباح بعد خفض أسعار الفائدة

وكان سوق العقود الآجلة على حق. Â

قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة، كان يحسب فرصة بنسبة 64٪ لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة CME FedWatch. على النقيض من ذلك، كان الشعور السائد بين الخبراء هو أن الخفض بمقدار 25 نقطة هو الأكثر احتمالا، وفقا لمسح أجرته شبكة سي إن بي سي.

يمكن النظر إلى مثل هذه التنبؤات على أنها شأن غير مهتم على الإطلاق. أي أن التوقعات مبنية على دراسة موضوعية لحالة الاقتصاد، متوازنة مع خطر التضخم

يمكن لهذه التنبؤات أيضًا أن تعبر عن الأمل، والذي يمكن أن يجسد الرغبة دون وجود دليل يدعمها. Â

وعندما يتحقق هذا الأمل، فقد تمر الأسواق بلحظة من الذعر

بعد أن وصل إلى مستويات قياسية مع الإعلان عن التخفيض الكبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، أنهى مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي اليوم باللون الأحمر. وكذلك فعل مؤشر ناسداك المركب. Â

ومن الصعب أن نفهم ما حدث هناك، لأن الأسواق تحركها المشاعر التي تستعصي في بعض الأحيان على التفسير أو الدليل

ربما كان ذلك في الجزء الخلفي من رأس رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ومن المحتمل أنه كان يدرك أن التخفيض الأكبر من المعتاد قد يشير ضمناً إلى قلق بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الاقتصاد. Â

لذلك، أمضى باول جزءًا كبيرًا من المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع في تدليك المشاعر

وقال باول: “لا أرى أي شيء في الاقتصاد في الوقت الحالي يشير إلى أن احتمال حدوث ركود مرتفع”. Â

لماذا إذن قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم الإبقاء على التخفيضات عند مستوى 25 نقطة أساس؟

وكما لو كان يتوقع المخاوف، قال باول في بيانه الافتتاحي إن القرار يمثل “إعادة ضبط” للسياسة. وبعبارة أخرى، فإن التخفيض الكبير الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي هو علامة على أن البنك المركزي يأخذ زمام المبادرة في رسم السياسة النقدية، ولا يتفاعل بشكل متأخر مع الظروف الاقتصادية.

وسيستغرق المستثمرون بعض الوقت لاستيعاب تأكيدات باول. فالأسواق كائنات غير عقلانية إلى حد كبير، وسوف تتفاعل بشكل غريزي عند أول ظهور لأي خبر كبير.

– ساهم في هذه القصة جيف كوكس ويون لي وهاكيونغ كيم وسامانثا سوبين من قناة سي إن بي سي.Â