كيفية تداول أرباح Adobe القادمة باستخدام الخيارات
هناك سهم برمجيات يخالف عمليات بيع التكنولوجيا ويعلن عن أرباح هذا الأسبوع. سأقوم بتفصيل سيناريوهات تداول الخيارات المختلفة في الأرباح، مع التركيز على السيناريو الذي سيستفيد من التحرك الكبير في أي اتجاه. تعد Adobe (ADBE)، التي تصدر تقاريرها يوم الخميس، شركة رائدة عالميًا في مجال الوسائط الرقمية والتسويق وحلول إدارة المستندات. تتمحور أعمالها الأساسية حول البرامج الإبداعية، مثل Photoshop وIllustrator وPremiere Pro، التي يستخدمها المحترفون في مختلف الصناعات لتصميم الرسوم وتحرير الفيديو وإنشاء المحتوى. يولّد نموذج اشتراك Adobe Creative Cloud إيرادات متكررة ويحافظ على قاعدة عملاء قوية، بدءًا من العاملين لحسابهم الخاص وحتى المؤسسات الكبيرة. تعد Adobe Document Cloud، التي تتميز بحلول Acrobat وPDF، أمرًا بالغ الأهمية في إدارة المستندات الرقمية والتوقيعات الإلكترونية. يعد Adobe Experience Cloud محركًا رئيسيًا للنمو، حيث يقدم أدوات للتسويق الرقمي والتحليلات وإدارة تجربة العملاء والإعلان. مع تحول الشركات بشكل متزايد إلى الاستراتيجيات الرقمية أولاً، توفر تقنيات التحليلات والتخصيص من Adobe فرصًا كبيرة. كما يؤدي ظهور الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي إلى تعزيز عرض القيمة الذي تقدمه Adobe. يعمل إطار الذكاء الاصطناعي الخاص به، Adobe Sensei، على تشغيل الأتمتة والتحليلات التنبؤية في إنشاء المحتوى والتسويق وإشراك المستخدم. من المتوقع أن تؤدي مجموعة منتجات Adobe الرقمية إلى نمو المبيعات العضوية بنسبة 12% إلى 15% بالعملة الثابتة على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مع هامش تشغيل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 45% على الأقل، وفقًا لتقديرات المحللين. يمكن لأداة الذكاء الاصطناعي التوليدية Firefly أن تعزز متوسط الإيرادات لكل مستخدم. تميز Adobe نفسها من خلال توفير حماية حقوق الطبع والنشر المضمنة للاستخدام التجاري الفوري على الرغم من المنافسة المتزايدة من شركات مثل OpenAI. نمت إيرادات Adobe بنسبة 77% خلال السنوات الخمس الماضية، على الرغم من تباطؤ وتيرة النمو قليلاً. وقد نما صافي الدخل بنسبة 85% خلال نفس الفترة، على الرغم من التقلبات الكبيرة، كما يظهر الرسم البياني. بعد صافي عمليات إعادة الشراء، ارتفعت ربحية السهم بنسبة 99٪. وتهدف خطة إعادة شراء أسهم الشركة، التي تم الإعلان عنها في مارس، إلى إعادة شراء 10% من الأسهم القائمة، أو 25 مليار دولار بالسعر الحالي، على مدى السنوات الأربع المقبلة. هامش صافي الدخل مثير للإعجاب بنسبة 30٪. على الرغم من أن أداء Adobe كان أقل من أداء مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، إلا أنه في الآونة الأخيرة، ارتفع السهم بشكل كبير عندما أعلنوا عن أرباحهم في 14 يونيو. وتفوقت الشركة على قطاع التكنولوجيا الأوسع بنسبة 17.5% منذ 13 يونيو. ومع ذلك، كانت أسهم التكنولوجيا من بين الأكثر تضرراً في تقلبات السوق منذ عيد العمال. التجارة وهذا يمثل معضلة للمتداولين، وتعكس أسواق الخيارات التردد. تاريخيًا، بلغ متوسط التحرك المرتبط بأرباح Adobe حوالي 5.4٪، لكن الربعين الأخيرين شهدا تحركات أكبر بكثير، وهو ما قد يكون السبب وراء إشارة أسواق الخيارات حاليًا إلى حركة تبلغ حوالي 7.6٪ لليوم التالي لأرباحها و 8.4٪ لليوم التالي لأرباحها و 8.4٪ لليوم التالي لأرباحها. الأسبوع بشكل عام. تتمثل إحدى طرق تخفيف جزء من المخاطر في تداول تقويم المكالمة الصعودية، واختيار الضربات المقابلة للحركة الضمنية، مثل انتشار المكالمة في سبتمبر / يناير بقيمة 610 دولارات. بالطبع، يمكن لأي من المضاربين على الانخفاض أيضًا استخدام التقويم للمراهنة على الحركة الهبوطية، باستخدام تقويم البيع لشهر سبتمبر/يناير بقيمة 500 دولار. من المرجح أن يشهد انتهاء شهر يناير “سحقًا حجميًا” أكثر تواضعًا من الخيارات الأقرب تاريخًا، حيث أنها لا تلتقط أرباح هذا الأسبوع فحسب، بل أيضًا أرباح شهر ديسمبر والكثير من المحفزات الكلية المحتملة قبل نهاية العام. إن الجمع بين تقويم المكالمة والوضع هو تجارة أشير إليها عادة على أنها مقايضة خانقة. لقد قدمت مثالاً على تلك التجارة هنا: البيع في 20 سبتمبر 500 دولارًا أمريكيًا، البيع في 17 يناير، 500 دولارًا أمريكيًا، البيع في 20 سبتمبر، 610 دولارًا أمريكيًا، الشراء في 17 يناير، 610 دولارًا أمريكيًا، يمكن أن يستفيد من التحرك لأعلى أو لأسفل بنسبة 8٪ إلى 9٪. من الآن وحتى انتهاء شهر سبتمبر. الإفصاحات: (لا شيء) جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو NBC UNIVERSAL أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على إخلاء المسؤولية الكامل.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
