لم يحن الوقت للتحول إلى الأسهم الدفاعية بعد: جودوين من نيويورك لايف
قد تكون التحذيرات بشأن التحديات الائتمانية من Ally Financial يوم الثلاثاء هي أحدث إشارة إلى أن الاقتصاد الأمريكي يقترب من الركود، ولكن هذا لا يعني أن الوقت قد حان للاندفاع إلى الأسهم الدفاعية التقليدية. قالت لورين جودوين، الخبير الاقتصادي وكبير استراتيجيي السوق في New York Life Investments، لـ CNBC إن الأسهم الرابحة من غير المرجح أن تتلاءم بشكل جيد مع القطاعات الدفاعية في هذه المرحلة من الدورة الاقتصادية. “إذا كنت مهتمًا بالنمو، فإن الأسهم عالية الجودة هي لعبتك حقًا، ويمكن أن تمتد عبر القطاعات. سوف تنحسر القطاعات وتتدفق وتربح وتخسر مع اقترابنا من الركود، ولكن إلى أن ترتفع مطالبات البطالة بشكل موثوق أو وقال جودوين: “نمو الأرباح سيء، ولا أرى أن قطاعات الأسهم تلعب دوراً متسقاً”. عندما يشير محترفو وول ستريت إلى “الأسهم الدفاعية”، فإنهم عادة ما يشيرون إلى أنواع الشركات التي لديها مبيعات أكثر مرونة خلال فترات الركود الاقتصادي، مثل المرافق والمستشفيات. “الجودة” هي عامل استثمار يركز على مقاييس القوة المالية للشركة، ويمكن نظريًا العثور على هذه الأسهم في أي صناعة. وقال جودوين أيضًا إن الدورة الانتخابية يمكن أن تخلق بعض التقلبات في القطاع من الآن وحتى نوفمبر، حيث يحاول المستثمرون قياس كيف يمكن للنتائج المختلفة أن تغير السياسة في السنوات القادمة. والشيء الآخر الذي يجب على المستثمرين مراعاته هو أن بعض القطاعات الدفاعية التقليدية كانت في حالة صعود بالفعل. ارتفع صندوق SPDR لقطاع المرافق (XLU) بنسبة 13٪ في الربع الثالث، ومن المحتمل أن يحصل على دفعة من احتياجات الطاقة المتوقعة من الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، ارتفع صندوق SPDR لقطاع السلع الأساسية الاستهلاكية (XLP) بنسبة 9٪، وارتفع صندوق SPDR لقطاع الرعاية الصحية (XLV) بأكثر من 6٪. XLU Mountain 2024-07-01 كان أداء الأسهم الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية جيدًا في الربع الثالث. وقال جودوين إنه بدلا من الانتقال إلى الأسهم الدفاعية، يجب على المستثمرين التركيز على البحث عن طرق لتأمين عوائد أعلى في الدخل الثابت قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
