يقول جاني إن عوائد سندات الخزانة تغلبت على أسهم البنوك التي تدفع الأرباح
قد يرغب المستثمرون الذين يأملون في الحصول على عوائد قوية وإمكانية تحقيق مكاسب رأس المال في التحول إلى البنوك الإقليمية – والتي يقدم بعضها عوائد أرباح تصل إلى 4٪، وفقًا لبنك الاستثمار جاني مونتغمري سكوت. ومن المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في نهاية اجتماع السياسة الذي سيعقد في الفترة من 17 إلى 18 سبتمبر هذا الشهر. وهذا يعني أن المستثمرين الذين كانوا يجمعون عوائد ضخمة من سندات الخزانة قصيرة الأجل وحسابات الادخار ذات العائد المرتفع وصناديق أسواق المال من المرجح أن يشهدوا انخفاض دخل الفائدة. في الواقع، بدأت المؤسسات المالية بالفعل في خفض الفوائد التي تدفعها على شهادات الإيداع: خفضت سالي ماي أسعار الفائدة على شهادات الإيداع لمدة عام واحد وسنتين بمقدار 15 نقطة أساس لكل منهما، مما رفع نسبة العائد السنوي على هذه الأدوات إلى 4.8٪. و4.05% على التوالي، كما وجد ويلز فارجو. قام فريق من المحللين في شركة جاني، بقيادة تيموثي كوفي، بإعداد قائمة بأسهم البنوك الإقليمية ذات عوائد أرباح تفوق تلك الموجودة على معظم سندات الخزانة. ولوضع الأمور في نصابها الصحيح، فإن عائدات سندات الخزانة لأجل 3 سنوات تبلغ حوالي 3.75٪. وكتب كوفي في مذكرة الأسبوع الماضي: “ربما ليس من المستغرب أن تكون البنوك في هذه المجموعة دافعي أرباح منتظمين لسنوات”. “وعلى الرغم من الضغط على هامش صافي الفائدة بسبب تباطؤ الطلب على القروض والزيادات السريعة في تكاليف التمويل، فقد قام العديد منها بزيادة توزيعات الأرباح على أساس سنوي منذ عام 2021.” يقيس صافي هامش الفائدة الفرق بين دخل الفائدة الذي يحققه البنك من القروض وما يدفعه للمدخرين. ويتعين على المستثمرين أن يدركوا أن البنوك ــ مثلها كمثل أي شركة تدفع أرباحاً ــ قادرة دائماً على إرجاع هذه المدفوعات إلى المساهمين إذا تعرضت مواردهم المالية لضغوط. علاوة على ذلك، يمكن أن تشير عوائد الأرباح المرتفعة إلى انخفاض سعر سهم الشركة. إليكم أسهم البنوك التي أبرزتها جاني في تقريرها. المناطق المالية جعلت الصف. ارتفع السهم بنسبة 20٪ تقريبًا في عام 2024، ويحقق عائد أرباح بنسبة 4.3٪. تقف وول ستريت على الحياد إلى حد كبير بشأن بنك برمنغهام، ألاباما، حيث قام 16 من 27 محللًا بتغطية الاسم بتقييمه، وفقًا لـ LSEG. التقى محللون من بايبر ساندلر مؤخرًا بالإدارة في المناطق، مشيرين إلى أنه “على الرغم من أن الخلفية الكلية تعكس تباطؤ الاقتصاد وبقاء العملاء حذرين، فإن الإدارة واثقة من قدرة RF على التغلب على حالة عدم اليقين.” وأشار المسؤولون التنفيذيون في المناطق أيضًا إلى “التحسن”. [net interest income] كتب محلل بايبر آر سكوت سيفرز: “المسار وقصة الرسوم الجيدة”. لديه تصنيف محايد للمناطق وسعر مستهدف يبلغ 23 دولارًا، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 2٪ تقريبًا عن حيث انتهت الأسهم يوم الجمعة. ورفعت المناطق أرباحها الفصلية بأكثر من 4٪ في منتصف شهر يوليو أيضًا على قائمة Janney. ارتفعت أسهم البنك الإقليمي الذي يقع مقره في كليفلاند بنسبة 17٪ تقريبًا هذا العام، ويقدم السهم عائدًا على الأرباح بنسبة 4.9٪ ، حيث قام ما يقرب من 60٪ من المحللين بتصنيف KeyCorp على أنه شراء أو شراء قوي، وفقًا لـ LSEG، في الشهر الماضي، وافق بنك Nova Scotia على القيام باستثمار أقلية استراتيجية في KeyCorp بحوالي 2.8 مليار دولار مقابل حصة ملكية تبلغ 14.9٪ تقريبًا تم الانتهاء من شريحة هذا الاستثمار يوم الجمعة، حيث قام البنك الكندي بشراء 800 مليون دولار من الأسهم العادية لشركة KeyCorp، وقال بيتر وينتر، المحلل في DA Davidson في تقرير بتاريخ 12 أغسطس: “هذه صفقة رائعة لشركة KEY لأنها تقوم بفحص عدد من الصناديق”. وأشار إلى أن الصفقة ستؤدي إلى تراكم الأرباح بأرقام فردية منخفضة في عام 2025. وأضاف وينتر أن KeyCorp ستستخدم حوالي نصف الاستثمار لإعادة تنظيم محفظة الأوراق المالية الخاصة بها وزيادة الأرباح إلى الأمام، الأمر الذي سيحقق حوالي 400 مليون دولار من صافي دخل الفوائد الإضافي في عام 2025. السنة الأولى. الأسماء الأخرى التي أدرجت في قائمة جاني لأسماء البنوك الإقليمية التي تدفع أرباحًا تشمل Huntington Bancshares، التي ارتفعت بنسبة 16٪ في عام 2024 وتدفع عائد أرباح بنسبة 4.2٪، وTruist Financial، التي ارتفعت بنحو 20٪ هذا العام وتقدم عائد أرباح قدره 4.7. %.
