يقول مورجان ستانلي: استمر في شراء أفضل الأسهم المختارة في شهر أكتوبر
يقوم مورجان ستانلي بقصف الطاولة على العديد من الأسهم بينما ينتظر المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت أسواق أكتوبر مضطربة أم هادئة. ويقول البنك الاستثماري إن هذه الشركات الكبرى في وضع جيد على المدى الطويل. وهي تشمل Lineage وThermo Fisher Scientific وM&T Bank وTaiwan Semiconductor. يقوم محلل النسب رونالد كامدم بمضاعفة جهوده في شركة مستودعات التخزين البارد بعد سلسلة من اجتماعات الإدارة البناءة. وقال مورجان ستانلي إنه على الرغم من أن البيانات الأخيرة تظهر أن إجمالي مخزون غرف التبريد قد انخفض، إلا أن شركة Lineage لا تزال ترى مجالًا كبيرًا للنمو. وكتب: “لقد اعتبرنا هذا أحد أكثر التعليقات تفاؤلاً في الاجتماع، ويشير إلى سبل متعددة للارتفاع إلى “أرضية” نمو قوية متوسطة الرقم، من خلال النمو الداخلي والخارجي”. Kamdem متفائل بشكل خاص بشأن فرص Lineage في عمليات الاندماج والاستحواذ. “مع ما يقرب من 33% من حصة السوق في الولايات المتحدة وحوالي 12% من حصة السوق على مستوى العالم، فإننا نرى أن شركة LINE هي المستحوذ المفضل، مع إمكانية القيام بعمليات استحواذ تتراوح قيمتها بين 500 مليون دولار و1 مليار دولار سنويًا على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة بالإضافة إلى العقود المستقبلية. فرص التنمية”، كتب. قال مورجان ستانلي، الضامن الرئيسي في الاكتتاب العام الأولي بقيمة 78 دولارًا للسهم في يوليو/تموز، إن أسهم Lineage انخفضت بأكثر من 7٪ في الشهر الماضي، لكنها عند المستويات الحالية جذابة للغاية بحيث لا يمكن تجاهلها. “أكرر [overweight] “والاختيار الأفضل،” قال كامديم. Thermo Fisher Scientific شركة التكنولوجيا الطبية تطلق النار على جميع الأسطوانات، وفقًا لفريق بقيادة المحلل تيجاس سافانت. انسحب مورغان ستانلي من يوم المحللين الأخير لشركة Thermo وهو يهذي بالسهم. [analyst day] كتب: “مع اتساق الرسائل التي توفر الطمأنينة بشأن ملكية القطاع حتى عام 25”. في عالم غير مؤكد، أشاد سافانت بالنمو القوي والمتسق لشركة ثيرمو. ولا يزال النمو في الخارج، وخاصة في الصين، ضعيفًا في الوقت الحالي، لكن مورجان ستانلي متفائل بأن النمو الخارجي، وخاصة في الصين، لا يزال ضعيفًا في الوقت الحالي. كتب سافانت أن التحفيز الأخير في الصين سيحسن التوقعات الاقتصادية، وفي الوقت نفسه، تتمتع أسهم Thermo بمساحة أكبر للتشغيل، وسيرتفع السهم بنسبة 13٪ تقريبًا في عام 2024. “الحجم، وعرض القيمة الفريد، وخيارات الاندماج والاستحواذ والأفضل في فئتها”. قال: “المرونة / التنفيذ يبقينا في OW / Top Pick”. بنك M & T هناك العديد من المحفزات الإيجابية في المستقبل للبنك الإقليمي الذي يقع مقره في بوفالو، وفقًا للمحلل مانان جوساليا. بعد سلسلة من اجتماعات الإدارة الأخيرة، يقول المحلل وكتب أن M & T هي فكرة رائعة: “MTB تقترب من النقطة المثالية لتحسين مقاييس الائتمان، ونمو القروض القوي، وانخفاض تكاليف التمويل وتسريع عائد رأس المال”، بالإضافة إلى ذلك، يرى مورجان ستانلي “مدرجًا كبيرًا” لهوامش أعلى مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض أسعار الفائدة. وأشار البنك إلى أن ذلك سيساعد أيضًا في الحصول على قروض M & T التجارية العقارية (CRE). وقال جوساليا: “إن انخفاض أسعار الفائدة سيؤدي إلى انخفاض CRE المنتقد، مما يزيل مصدر قلق رئيسي للمستثمرين بالإضافة إلى المساعدة في خفض متطلبات رأس المال وتحسين التصنيفات الائتمانية”. ارتفع سعر السهم بنسبة 30% هذا العام، لكنه يعتقد أن سعر السهم لا يزال بعيدًا عن الكمال. وقال جوساليا وفريقه: “تقترب MTB من النقطة المثالية لنمو الأرباح وإعادة التصنيف المتعدد”. ثيرمو فيشر “TMO كلاسيكي [analyst day] مع اتساق الرسائل التي توفر الطمأنينة بشأن ملكية القطاع حتى عام 25. … النطاق وعرض القيمة الفريد وخيارات الاندماج والاستحواذ والمرونة/التنفيذ الأفضل في فئتها يبقينا في OW/Top Pick. … بينما لا يزال النمو الصيني ضعيفًا، لا يزال هناك انتعاش بنسبة 10٪ محتملًا مدعومًا جزئيًا بالتحفيز متعدد السنوات. … لقد اعتبرنا أن هذا أحد أكثر التعليقات تفاؤلاً في الاجتماع ويقترح طرقًا متعددة للارتفاع إلى “أرضية” نمو قوية متوسطة الرقم من رقم واحد، من خلال النمو الداخلي والخارجي. … مع ما يقرب من 33% من حصة السوق في الولايات المتحدة وحوالي 12% من حصة السوق على مستوى العالم، فإننا نرى أن شركة LINE هي المستحوذ المفضل، مع إمكانية القيام بعمليات استحواذ تتراوح قيمتها بين 500 مليون دولار و1 مليار دولار سنويًا على مدار 3 إلى 5 سنوات قادمة بالإضافة إلى ذلك لفرص التطوير المستقبلية.” شركة تايوان لأشباه الموصلات “أفضل اختيار لدينا؛ لا تزال في مرحلة نمو سريع: على الرغم من عدم وجود توجيه رسمي، فقد ذكرت الإدارة في مؤتمر وسيط عقد مؤخرًا أنه من المحتمل أن تتمكن الشركة “بشكل مباشر” من الحفاظ على معدل النمو السنوي المركب لإيراداتها بنسبة 15-20٪ في السنوات الخمس القادمة. وينعكس ذلك في التوسع القوي الأخير في طاقتها، والذي تتقاسمه سلسلة توريد المعدات الخاصة بها. نعتقد أن النمو واعد على المدى الطويل مع [gross margin] التوسع يجعل مضاعف الربحية للسهم 18 مرة على ربحية السهم لعام 2025 أكثر جاذبية بين نصف النهائي الآسيوي.” M & T Bank “MTB يقترب من النقطة المثالية لتحسين مقاييس الائتمان، ونمو القروض القوي، وانخفاض تكاليف التمويل وتسريع عائد رأس المال … أقل ستعمل أسعار الفائدة على خفض CRE المنتقدة، مما يزيل مخاوف المستثمرين الرئيسية بالإضافة إلى المساعدة في خفض متطلبات رأس المال وتحسين التصنيفات الائتمانية. … مدرج كبير ل [net interest margin] التوسع مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. … تقترب MTB من النقطة المثالية لنمو الأرباح وإعادة التصنيف المتعدد.”
