واجهت سلاسل التوريد والتجارة العالمية عددًا كبيرًا من التحديات في السنوات القليلة الماضية. وقد أدت عوامل تتراوح بين الاضطرابات الناجمة عن جائحة كوفيد-19 إلى التوترات في البحر الأحمر إلى ارتفاع أسعار الشحن وأثرت على عمليات التسليم. كما أدت التوترات التجارية إلى فرض تعريفات جمركية وأثرت على التجارة العالمية في بعض السلع. وفي هذا الأسبوع فقط، تهدد الإضرابات التي شهدتها موانئ الساحل الشرقي للولايات المتحدة وساحل الخليج بتعطيل سلاسل التوريد العالمية. مع ارتفاع الحواجز التجارية وسط مستويات أكبر من التوترات الجيوسياسية في السنوات الأخيرة، يشعر المستثمرون في قطاع الخدمات اللوجستية والشحن بالقلق بشأن المدى الذي يؤدي إليه ذلك في تقليص عولمة التجارة على نطاق أوسع – و”تقصير” سلاسل التوريد، وفقا لجولدمان ساكس. قال في تقرير 25 سبتمبر. “من وجهة نظرنا، أدت المستويات الأعلى من التوترات الجيوسياسية في السنوات الأخيرة إلى زيادة تعقيد سلسلة التوريد هيكليًا، سواء في شكل رسوم جمركية أعلى أو غير جمركية أو عقوبات أو حتى حواجز مادية (مثل تعطيل البحر الأحمر وإغلاق المجال الجوي الروسي)”. وكتب محللو البنك. وأشار جولدمان إلى أن سوق الشركات في هذا المجال يعتمد على حجم التجارة العالمية، وما يسمى “تعقيد” سلسلة التوريد. وأضافوا: “إن الآثار المترتبة على ذلك بالنسبة لشركات الخدمات اللوجستية والشحن في تغطيتنا العالمية هي أبطأ أو حتى في بعض الحالات نمو أرباح طويل الأجل سلبيًا، ونعتقد أن خطر ذلك يؤثر بالفعل على معنويات المستثمرين العامة في هذا المجال”. . لكن جولدمان يعتقد أنه على الرغم من أن التراجع عن العولمة قد يؤدي إلى انخفاض الأرباح، إلا أنه يرى أيضًا فرصًا. وكتبت: “إن التوريد من بلدان متعددة، مع ارتفاع الجمارك وغيرها من الحواجز، وسط مستويات أكبر من ضعف سلسلة التوريد وزيادة متطلبات الأتمتة والرقمنة، يجلب ببساطة المزيد من فرص العمل والربح لشركات الخدمات اللوجستية”. شركات ذات وضع جيد ومع ذلك، لا تزال هناك شركات ذات وضع جيد في هذا المجال، حسبما قال جولدمان. وترى أن بعض الأسهم قادرة على الاستفادة من “تعقيد” سلسلة التوريد المرتفعة. وقال جولدمان إن شركات الشحن مثل DSV وDHL Forwarding وKuhne+Nagel “في وضع جيد لمساعدة عملائها على التغلب على التعقيدات والصدمات الأعلى”. ويمكنهم تقديم حلول بحرية وجوية مشتركة “للتعامل مع الأزمات قصيرة المدى” بالإضافة إلى تلبية الطلب على الأحمال التي تستخدم أقل من حاوية واحدة – للسماح للعملاء بتوفير المال وسط أسعار شحن أعلى، وفقًا لجولدمان. وأضاف البنك أن شركات الشحن السريع مثل DHL وFedex وUPS يمكن أن تستفيد من الاضطرابات المتكررة في سلسلة التوريد – حيث تزيد الطلب على الشحنات الدولية الأسرع ومساحة الشحن الجوي. وقال جولدمان إن خطوط الحاويات مثل كوسكو وميرسك وهاباج لويد أقل تعرضا بشكل مباشر للتعقيدات العالية في سلسلة التوريد. لكن شركة ميرسك تتقدم بالفعل – من خلال اتباع استراتيجية الجمع بين الشحن والخدمات اللوجستية “الأكثر تقدما”. وقال جولدمان: “لقد ساهمت أحداث التعطيل مؤخرًا في تشديد السوق لصالح خطوط الشحن، على الرغم من أن ديناميكيات العرض والطلب تعتمد على نوع حدث التعطيل، وبعضها قد يكون له أيضًا آثار سلبية”. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
