بينما يتحدث خبراء السوق عن “الغرائز الحيوانية”، فإليك كيفية الاستثمار الآن

في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني، حققت الانتخابات الرئاسية فوزا حاسما للرئيس المنتخب دونالد ترامب. وفي الأيام التي تلت ذلك، ارتفعت الأسواق.

وأدت “صفقة ترامب” إلى ارتفاعات جديدة لمؤشري ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي، والتي ارتفعت بمساعدة قطاعات معينة من المتوقع أن تحقق أداءً جيدًا في ظل الولاية الثانية للرئيس المنتخب.

اعتبارًا من يوم الاثنين، بدأت حماسة السوق بعد الانتخابات في التراجع إلى مستويات ما قبل الانتخابات.

ومع ذلك، يقول بعض الخبراء إنهم يشهدون تجديدًا لما يسمى بالأرواح الحيوانية.

“الأرواح الحيوانية” هو مصطلح صاغه الاقتصادي جون ماينارد كينز لأول مرة ويشير إلى ميل العاطفة الإنسانية إلى دفع مكاسب وخسائر الاستثمار.

ويقول بعض الخبراء أن الأرواح الحيوانية هي علامة على ثقة المستهلك. ومع ذلك، فإن هذه الظاهرة يمكن أن تسبب أيضًا مشكلة للمستثمرين إذا واجهوا “مخاطرة مفرطة”، كما قال براد كلونتز، عالم النفس والمخطط المالي المعتمد.

وقال كلونتز: “هذا هو السبب الأساسي وراء تفوق المستثمرين الموتى على المستثمرين الأحياء، لأن المستثمرين الموتى لا يتأثرون بروحهم الحيوانية”.

أظهرت الأبحاث أن محافظ المستثمرين المتوفين تميل إلى التفوق في الأداء، حيث يتم تركها دون تغيير لأنها أقل عرضة للتأثر بالقرارات العاطفية، مثل البيع أو الشراء بدافع الذعر.

لم يكن الارتفاع الأخير في السوق مدفوعًا بالمستثمرين الأفراد الذين يطاردون السوق إلى حد كبير، وفقًا لسكوت رين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في Wells Fargo. وأضاف أن الأفراد، الذين انقسموا في خياراتهم الانتخابية، منقسمون أيضًا في توقعاتهم الاستثمارية.

قال رين: “اعتماداً على هوية مرشحك، قد تكون متحمساً للمستقبل أو تخشى المستقبل”.

وقال إنه بدلاً من ذلك، كان المتداولون المحترفون ومديرو الأموال – الذين لم يتمكنوا من الاحتفاظ بالنقود عندما كان مؤشر S&P 500 يسجل أرقاماً قياسية جديدة كل يومين أو ثلاثة أيام – هم الذين ساعدوا في دفع الأسواق إلى الارتفاع.

هناك أيضًا إثارة كبيرة في عام 2025، وفقًا لرين، مع توقعات بتخفيض الضرائب، وتقليل التنظيم، ومستويات معقولة من التضخم. ومع ذلك، قال إن الاقتصاد الأمريكي قد يشهد ربعين من النمو الأبطأ في عام 2025.

وقال رين: “لن نعاني من الركود”. “نعتقد أن هذا غير مرجح للغاية.”

من الناحية المثالية، يجب على المستثمرين بيع الأسهم عندما يكون سعرها مرتفعا والشراء عندما تكون منخفضة.

لكن الأبحاث تجد باستمرار أن العكس هو ما يحدث.

البشر مبرمجون على تبني عقلية القطيع واتباع الحشد، وهو ما يوجه عملية صنع القرار لدينا بشأن كل شيء بدءًا من من نصوت له وحتى كيفية استثمارنا، وفقًا لكلونتز.

وقال كلونتز: “أول شيء هو أن ندرك أنه لا أحد في مأمن من هذا”.

وقال إن الآن هو الوقت المثالي للمستثمرين للتأكد من أن لديهم توزيعًا للأصول يتناسب مع قدرتهم الشخصية على تحمل المخاطر وأهدافهم المالية.

وقال كلونتز: “من الصعب القيام بذلك عندما تنهار السوق”.

بالإضافة إلى ذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن المستشارين الماليين، مثل جميع البشر، هم أيضًا عرضة للتحيزات. عند طلب المشورة المالية، يجب على المستثمرين طرح أسئلة مثل “ماذا ستفعل كمستشار لي إذا انخفض السوق بنسبة 50٪؟” قال كلونتز.

وقال كلونتز إن المستشارين الجيدين يجب أن يكون لديهم أنظمة لمنعهم من ارتكاب أخطاء كبيرة. قد يكون لديهم لجنة استثمار أو نهج محدد مسبقًا لكيفية تصرفهم.

وقال كلونتز، إن الأهم من ذلك هو أنه ينبغي للمستثمرين أن يسألوا أنفسهم نفس السؤال. على سبيل المثال، إذا انخفض السوق بنسبة 40٪، فهل أنت موافق على انخفاض محفظتك من 100000 دولار إلى 60000 دولار؟

وقال كلونتز: “إذا كانت الإجابة لا، فربما لا ينبغي عليك أن تستثمر كل شيء في الأسهم”.

ومع ذلك، إذا كنت صغيرًا بما فيه الكفاية، فقد يكون الانخفاض الكبير في السوق فرصة مهمة لمتوسط ​​تكلفة الدولار – أو استثمار مبلغ ثابت من المال على أساس منتظم – ووضع أموالك لتحقيق مكاسب أكبر عندما تتعافى.

وقال كلونتز: “يواجه معظم الناس صعوبة حقيقية في القيام بذلك، ولهذا السبب يمكن للمستشارين المساعدة”، بشرط أن يكونوا على دراية بالميول السلوكية.