يعد الأسبوع المقبل بأن يكون حدثًا كبيرًا بالنسبة للأسواق، حيث يتوقع المستثمرون بداية موسم أرباح الربع الثاني وإصدار بيانات التضخم الرئيسية لشهر يونيو – تمامًا كما تهدد الحرب الأمريكية الإيرانية بإعادة تأكيد نفسها بطريقة كبيرة. من المقرر أن يُظهر موسم تقارير الشركات الذي يبدأ الأسبوع المقبل نموًا للربع الثاني على التوالي في الأرباح بما يزيد عن 20٪، وهو إنجاز مثير للإعجاب قد يؤكد للمستثمرين أن الحالة الصعودية للأسهم لا تزال سليمة. لاحظت BMO Capital Markets هذا الأسبوع أن جميع عوائد مؤشر S&P 500 تقريبًا على أساس سنوي مرتبطة بنمو الأرباح، بدلاً من زيادة نسبة السعر إلى الأرباح. إذا استمر ذلك، يمكن لسوق الأسهم أن يستمر في الوصول إلى قمم جديدة، حتى لو انخفضت المضاعفات. وقال إد يارديني، رئيس شركة يارديني للأبحاث، لبرنامج “Closing Bell” على قناة CNBC هذا الأسبوع: “لم يكن هذا سوقًا صعوديًا تقوده الأسهم الخاصة في الآونة الأخيرة. لقد كان سوقًا تقوده الأرباح”. “وأعتقد أنه لا يزال سوقًا تقوده الأرباح.” يتوقع باحث السوق منذ فترة طويلة أن مؤشر S&P 500 يمكن أن ينهي العام عند 8250، وهو ما يعادل ارتفاع مؤشر السوق الواسع بنسبة 10٪ أخرى من المستويات الحالية. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 11٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن. من المرجح أن تظهر البنوك الكبرى التي ستصدر تقاريرها الأسبوع المقبل للمستثمرين الحالة القوية لأسواق رأس المال، خاصة في ضوء نشاط إبرام الصفقات الأخير. من المقرر أن تعلن مجموعة سيتي جروب، ومجموعة جولدمان ساكس، وويلز فارجو، وجي بي مورجان تشيس، وبنك أوف أمريكا عن أحدث بياناتها المالية يوم الثلاثاء. وستصدر بلاك روك ومورجان ستانلي النتائج يوم الأربعاء. سيتم أيضًا إلقاء نظرة فاحصة على أرباح ASML، الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع معدات تصنيع أشباه الموصلات، وشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، حيث يزن المتداولون أي علامات استنفاد في تجارة الرقائق. ارتفعت قيمة صندوق Van Eck Semiconductor ETF (SMH) بنسبة 70٪ تقريبًا هذا العام. توقعات أسعار الفائدة قد تعتمد الأرباح المستقبلية على مسار أسعار الفائدة، وهي بدورها تعتمد على التضخم المعتدل نسبيًا. وهنا تتزايد المخاوف في الشارع من استمرار تصاعد ضغوط الأسعار، بعد أن ارتفعت أسعار الطاقة مرة أخرى مع انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. هذا الأسبوع، قفزت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 7٪ لتتجاوز 77 دولارًا للبرميل، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6٪ ليتجاوز 72 دولارًا للبرميل. وحتى الآن، كان المستثمرون ينظرون إلى صدمة النفط باعتبارها عبوراً لمرة واحدة إلى التضخم. لكن استئناف الأعمال العدائية بين واشنطن وطهران يمكن أن يقلب هذه التوقعات رأساً على عقب إذا ثبت أن ضغوط الأسعار أكثر ديمومة. “من المبكر معرفة ذلك، فهل هذا تصعيد أم تصعيد؟” قال بريان ليونارد، مدير المحفظة في Keeley Gabelli Funds. “لقد شهدنا تصعيدا متقطعا في الماضي، سمها ستة أسابيع. ولكن إذا كان تصعيدا، فأعتقد أن هذا شيء يمكن إعادة تسعيره”. وارتفعت الأسهم يوم الخميس بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إن إيران اتصلت للتوصل إلى اتفاق. وذكرت صحيفة MS Now أن قطر وباكستان تحاولان إعادة الولايات المتحدة وإيران إلى طاولة المفاوضات. وقال مسؤول في الإدارة إن البلدين يواصلان “المحادثات الفنية”. يمكن أن تعطي بيانات التضخم الأسبوع المقبل بعض المؤشرات المبكرة حول المكان الذي تظهر فيه ضغوط الأسعار بشكل أكبر. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو يوم الثلاثاء بمعدل سنوي قدره 3.8٪، بانخفاض من 4.2٪ في مايو، وفقًا لتقديرات FactSet المتفق عليها. وتشير التقديرات إلى أن التضخم الأساسي الشهري من المقرر أن يتسارع قليلاً إلى 0.22% من 0.20%. ومن المتوقع أن يتباطأ معدل التضخم بالجملة بشكل طفيف في يونيو. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء بنسبة 0.20٪ الشهر الماضي، بينما يرتفع بنسبة 6.2٪ على أساس سنوي، وفقًا لخبراء اقتصاديين استطلعتهم FactSet. وفي التقرير السابق، ارتفع التضخم بالجملة بنسبة 1.1% و6.5% على أساس شهري والعام على التوالي. وستساعد النتائج في تشكيل ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك. وقد انخرط البنك المركزي في ما وصفه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بـ “معركة عائلية”، حيث ناقش ما إذا كان البنك المركزي سيشدد السياسة أو يترك أسعار الفائدة كما هي في وقت لاحق من هذا العام. كانت الأسواق قد حددت آخر مرة ارتفاعًا بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وسوف يستمع المستثمرون مباشرة إلى وارش الأسبوع المقبل، على الرغم من أنه قرر التواصل بشكل أقل من أسلافه جيروم باول وجانيت يلين وبن برنانكي. ومن المقرر أن يدلي وارش بشهادته الأولى بشأن السياسة النقدية أمام الكونجرس بدءا من يوم الثلاثاء. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 13 يوليو الساعة 2:00 مساءً ميزانية الخزانة (يونيو) الأرباح: Fastenal الثلاثاء 14 يوليو 6:00 صباحًا مؤشر NFIB للأعمال الصغيرة (يونيو) 8:15 صباحًا تغير التوظيف الأسبوعي ADP (27/06) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك (يونيو) 8:30 صباحًا الأرباح النهائية للساعة (يونيو) 8:30 صباحًا متوسط أسبوع العمل النهائي (يونيو) رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يقدم تقرير السياسة النقدية نصف السنوي إلى الكونجرس. الأرباح: سيتي جروب، مجموعة جولدمان ساكس، ويلز فارجو، جي بي مورجان تشيس، بنك أوف أمريكا الأربعاء 15 يوليو، 8:30 صباحًا مؤشر إمباير ستيت (يوليو) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المنتجين (يونيو) الأرباح: جيه بي هانت لخدمات النقل، يونايتد إيرلاينز، سينتاس، مورجان ستانلي، جونسون آند جونسون، مجموعة الخدمات المالية بي إن سي، بنك نيويورك ميلون، Elevance Health، M & T Bank، BlackRock الخميس 16 يوليو، 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (07/11) 8:30 صباحًا مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي (يوليو) 8:30 صباحًا مبيعات التجزئة (يونيو) 10:00 صباحًا مخزونات الأعمال (مايو) 10:00 صباحًا مؤشر سوق الإسكان NAHB (يوليو) 10:00 صباحًا مبيعات المنازل المعلقة (يونيو) الأرباح: Netflix , Prologis , State Street , Abbott Laboratories , US Bancorp , Citizens Financial Group , UnitedHealth Group , Truist Financial , GE Aerospace الجمعة 17 يوليو 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الصادرات (يونيو) 8:30 صباحًا بدء بناء المساكن (يونيو) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الواردات (يونيو) 9:15 صباحًا استغلال القدرات (يونيو) 9:15 صباحًا الإنتاج الصناعي (يونيو) 10:00 صباحًا توقعات ميشيغان الأولية (يوليو) الأرباح: The Travellers Cos.، Truist Financial، Fifth Third Bancorp، Regions Financial
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
