نحن ندخل الهدوء الذي يسبق عاصفة الأرباح. لقد أصبح أسبوع التداول المختصر لعيد الاستقلال وراءنا. وكذلك الحال بالنسبة لتقرير الوظائف لشهر يونيو، والتقرير العرضي لشركة Honeywell Aerospace الذي طال انتظاره. بالطبع، من الممكن دائمًا أن يحدث شيء يفاجئنا ويدفع وول ستريت إلى حالة من الفوضى. قد تجادل حتى أنه يمكننا الاعتماد على ذلك. ولكن فيما يتعلق بالتقويم الفعلي، فإن الأسبوع الأول الكامل من شهر يوليو يكون خفيفًا على كل من التقارير الاقتصادية المتعلقة بالأرباح والسوق. والهدوء لن يدوم. يمثل أسبوع التداول من 13 يوليو إلى 17 يوليو البداية الرسمية لموسم أرباح الربع الثاني حيث تعلن أكبر البنوك في البلاد عن نتائجها. وسيحتوي أيضًا على بيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران، حيث سنبحث عن علامات تشير إلى ذروة التضخم الناتج عن النفط. نعم. قبل أن نتقدم كثيرًا على أنفسنا، إليك نظرة فاحصة على الأشياء القليلة الجديرة بالملاحظة المقرر إجراؤها هذا الأسبوع – وموضوع السوق المهم الذي يجب مراقبته. 1. الأرباح: على الرغم من عدم وجود تقارير عن أسماء الأندية، إلا أن هناك بعض الأسماء العائلية التي لها نبضها في الاقتصاد الأمريكي مدرجة في الأجندة. أكبر ثلاثة تقارير هي ليفي شتراوس مساء الأربعاء، وبيبسيكو صباح الخميس، ودلتا إيرلاينز قبل الجرس الجمعة. ليفي هو كل شيء عن المستهلك. كيف يقوم المتسوقون بتخصيص دولاراتهم التقديرية في ضوء الانتعاش الأخير في التضخم وأزمة القدرة على تحمل التكاليف الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط؟ وفي حين انخفض سعر النفط الخام، فإن السعر الذي يدفعه المستهلكون عند المحطات انخفض بشكل أبطأ بكثير. انخفض خام غرب تكساس الوسيط القياسي للنفط بنسبة 27٪ عن الشهر الماضي، في حين انخفض المتوسط الوطني للغالون العادي من الغاز بنسبة 10.5٪، وفقًا لبيانات AAA اعتبارًا من يوم الخميس. فضلاً عن ذلك فإن صدمة ارتفاع الأسعار لا تزال حاضرة في أذهان الناس، وربما تؤثر على قرارات الشراء التي يتخذها المستهلكون، على الرغم من الدلائل التي تشير إلى أن الأسعار لابد وأن تتراجع أكثر. بعض الأسئلة الخاصة بالشركة: هل أدت جهودها التسويقية الذكية حول كأس العالم – على وجه التحديد، قيام FIFA بإجبار الشركة على تغطية شعارها في ملعب ليفي في كاليفورنيا – إلى تحقيق فائدة ملموسة في المبيعات؟ سنستمع أيضًا للتعليق على جهودها لكسب المزيد من المتسوقات، وهو الأمر الذي ناقشته الرئيسة التنفيذية ميشيل جاس مع جيم كريمر في “Mad Money” في الماضي. وفي الوقت نفسه، يمكن لشركة بيبسي أن تقدم نظرة ثاقبة للضغوط التضخمية في صناعة المواد الغذائية. سيكون التعليق على ديناميكيات الطلب وسط تزايد اعتماد GLP-1 ملحوظًا نظرًا لحصتنا في Eli Lilly، الشركة الرائدة في تصنيع أدوية السمنة. وتتجه شركة بيبسي وغيرها من العلامات التجارية الغذائية إلى المنتجات التي تحتوي على البروتين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ظهور GLP-1s. وفي حين ينظر محافظو البنوك المركزية وخبراء الاقتصاد في كثير من الأحيان إلى ما يسمى بمقاييس التضخم الأساسية، والتي تستبعد المواد الغذائية بسبب تقلب أسعارها، فإن المستهلكين لا يستطيعون التوقف عن شراء المواد الغذائية. ونتيجة لذلك، فإن تضخم أسعار الغذاء يقلل من كمية الأموال التي تركها الناس لشراء أشياء مثل جينز ليفي وتذاكر الطائرة، وهو ما يقودنا إلى معاينة الأرباح التالية. من المحتمل أن تكون شركة دلتا إيرلاينز هي الأكثر إثارة للاهتمام وغنية بالمعلومات من بين التقارير الثلاثة الكبرى. نظرًا لأن السفر بالطائرة يمثل تكلفة تقديرية كبيرة، فقد يكون أكثر كشفًا عن شهية الإنفاق الاستهلاكي مقارنة بشركة Levi’s على سبيل المثال. يمكن للشركة أيضًا أن تنيرنا حول كيفية ترجمة انخفاض أسعار النفط الخام إلى أسعار أرخص للسلع تامة الصنع – في هذه الحالة، وقود الطائرات. ومن الجدير بالذكر أن شركة دلتا فريدة من نوعها بين نظيراتها في الولايات المتحدة من حيث أنها تمتلك مصفاة نفط، مما يمنحها ميزة في تكاليف الوقود. وينتمي وقود الطائرات والديزل إلى نفس مجموعة المنتجات البترولية المكررة، المعروفة باسم نواتج التقطير المتوسطة. ونتيجة لذلك، يمكن أن تقدم ديناميكيات وقود الطائرات بعض الأدلة حول الديزل (بالتأكيد تكلفة كبيرة لأسماء الأندية FedEx Freight وFedEx Corp). القراءة أقل مباشرة قليلاً بالنسبة للبنزين المستخدم في السيارات، مع الأخذ في الاعتبار أن البنزين يأتي من جزء نواتج التقطير الخفيفة، عندما يتم تسخين الخام وتبخيره وفصله. 2. البيانات الاقتصادية: في أعقاب تقرير الوظائف لشهر يونيو/حزيران الذي جاء أضعف من المتوقع يوم الخميس، سنحصل على تحديثين هذا الأسبوع حول النشاط في قطاع الخدمات – مجموعة واسعة ومهمة من الصناعات التي تشمل الرعاية الصحية والعقارات والغذاء والتمويل. ستصدر S&P Global يوم الاثنين مؤشر مديري المشتريات لمقدمي الخدمات في الساعة 9:45 صباحًا بالتوقيت الشرقي. بعد ذلك، بعد 15 دقيقة فقط، سيصدر معهد إدارة التوريدات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الخاص به لصناعة الخدمات. على الرغم من أن هذه التقارير تختلف إلى حد ما، إلا أن أهدافها متوافقة: تقديم رؤى في الوقت المناسب حول النشاط التجاري في جميع أنحاء البلاد، بالاعتماد على ردود الاستبيان من الشركات على أرض الواقع. فكر في هذه كفحوصات شهرية. الشيء الذي يعجبنا في تقرير ISM، على وجه الخصوص، هو أنه يتضمن قسمًا مجهولًا “ما يقوله المشاركون”، والذي يقدم تفاصيل لطيفة لاستكمال الجوانب الكمية للمسح. على الرغم من أننا لا نتخذ قرارات الشراء أو البيع بناءً على قراءة واحدة لمؤشر مديري المشتريات (PMI)، إلا أنها تنعكس في فهمنا للاقتصاد إلى جانب البيانات الحكومية الرسمية ونتائج الشركات وتعليقاتها. وفي يوم الخميس، ستصدر الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين مبيعات المنازل القائمة لشهر يونيو/حزيران، حيث سنبحث عن أي علامات تحسن في سوق الإسكان الأمريكي الراكد. إن موقفنا في هوم ديبوت هو رهان على أن أسعار الفائدة على الرهن العقاري سوف تنخفض في نهاية المطاف إلى مستويات تطلق العنان لسنوات من الطلب المكبوت على الإسكان، مما يعزز مبيعاتها وأرباحها. 3. تجارة الذكاء الاصطناعي: جلب يومي التداول الأخيرين من الأسبوع الماضي عمليات بيع شرسة عبر صناعة أشباه الموصلات وغيرها من المستفيدين من الذكاء الاصطناعي. ونتيجة لذلك، تم تداول صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) وVanEck Semiconductor ETF (SMH) الآن ضمن نقاط مئوية قليلة من المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا. هذا هو المستوى الفني الرئيسي الذي يراقبه ويستخدمه المتداولون، مما يوضح اتجاه السهم أو المؤشر. ضمن التحليل الفني، يمكن أن يعمل أيضًا كمستوى دعم أو مستوى مقاومة. لهذا السبب، سنتطلع لمعرفة ما إذا كان المشترون سيتدخلون لدعم تجارة أشباه الموصلات التي قادت الكثير من البداية القوية لوول ستريت حتى عام 2026. أو ربما، فإن آمال مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا، بفضل تقرير الوظائف الرائع لشهر يونيو، تحافظ على التجارة الآخذة في الاتساع على حساب الفائزين في النصف الأول. كان هذا التناوب واضحًا تمامًا في محفظتنا يومي الأربعاء والخميس، مع عمليات بيع كبيرة لأمثال كورنينج الحائزة على جائزة الذكاء الاصطناعي، وأنهت شركة جونسون آند جونسون التي لم تكن محبوبة من قبل الأسبوع عند إغلاق قياسي. على الرغم من أنه نادرًا ما يكون من الممتع رؤية أسهمك وهي تتعثر، إلا أن موقف كورنينج هو تذكير لسبب رغبتنا في تقليص الأسهم بعد حركة مكافئة. لقد فعلنا ذلك يوم الثلاثاء، قبل أن ينخفض السهم بنسبة 23٪ خلال يومين. إن القوة الأخيرة التي تتمتع بها جونسون آند جونسون هي بمثابة تذكير بالسبب الذي يجعلنا لا نتخلى أبداً عن التنويع. قبل الجرس: لا توجد تقارير ملحوظة بعد الجرس: Penguin Solutions (PENG) الأربعاء 8 يوليو تقرير تجارة الجملة لمكتب الإحصاء لشهر مايو الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي محضر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو الساعة 2 ظهرًا بالتوقيت الشرقي قبل الجرس: هيلين طروادة (HELE) بعد الجرس: ليفي Strauss (LEVI)، AZZ (AZZ) الخميس 9 يونيو مطالبات البطالة الأولية الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي مبيعات المنازل القائمة في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي قبل الجرس: PepsiCo (PEP)، وSimply Good Foods (SMPL) بعد الجرس: WD-40 (WDFC) الجمعة 10 يوليو قبل الجرس: دلتا إيرلاينز (DAL) بعد الجرس: لا توجد تقارير ملحوظة (صندوق جيم كريمر الخيري طويل FDXF، FDX، HD، HONA، JNJ، GLW وCAH انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
