جلب شهر يوليو دورانًا كبيرًا في سوق الأسهم. وهنا لماذا يحدث ذلك
بينما نشهد ارتفاعًا تقنيًا يوم الأربعاء بفضل الأجهزة الدقيقة المتقدمة (بزيادة 7%)، فإن هذا هو الشهر الذي أصبح فيه التناوب أكثر من مجرد حدث ليوم واحد. نحن ندخل اليوم الأخير من الشهر مع تغير طفيف في مؤشر S&P 500 في يوليو، ولكن كل شيء آخر في أسفل مقياس القيمة السوقية يمر بصيف جيد: المؤشرات الرئيسية في يوليو S&P 500: +0.7% S&P 500 الوزن المتساوي +4.8% Russell 2000 +10% S & P Midcap +5.5% داخل مؤشر S & P 500، يعد التشتت بين القطاعات كبيرًا بشكل غير عادي، مع تأخر التكنولوجيا وارتفاع كل شيء بدءًا من الأسهم الدفاعية إلى الأسهم الدورية إلى السلع. قطاعات S&P 500 في يوليو البنوك +16.1% العقارات + 6.9% المرافق + 6.1% الصناعات + 4.8% المواد + 4.2% الرعاية الصحية + 2.6% السلع الاستهلاكية + 2.0% الطاقة + 2.0% التكنولوجيا – 3.3% خدمات الاتصالات – 4.6 % صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات (SMH) – 7.0% عندما يكون لديك قطاعات مثل البنوك والطاقة والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية، فإن ذلك عادةً ما يشير إلى شهر قوي للقيمة، وهذا بالفعل ما حدث: النمو مقابل القيمة في يوليو S & P 500 Value + 4.8% S & P 500 Growth – 2.3% لماذا يحدث هذا؟ نظرًا لأن الشركات ذات رأس المال الصغير غالبًا ما تتحمل المزيد من الديون وتكاليف الاقتراض المرتفعة، فإن توقع أسعار الفائدة المنخفضة يعد عاملاً بالتأكيد. لكن التقييم يلعب دورًا أيضًا. ارتفعت تقييمات الأسهم الكبيرة، وخاصة التكنولوجيا، بشكل أسرع بكثير. لقد لاحظت منذ أسابيع أن المستثمرين الأكثر ميلاً إلى الأساسيات كانوا قلقين بشأن تباطؤ معدل نمو الأرباح لأسهم التكنولوجيا الكبيرة. سوف يستفيد مؤشر راسل 2000 أيضًا في أي وقت يحدث فيه التحول عن التكنولوجيا نظرًا لاختلاف الأوزان. في حين أن القطاعين اللذين يشتملان على التكنولوجيا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (خدمات التكنولوجيا والاتصالات) يمثلان حوالي 40٪ من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ، فإن راسل 2000 أكثر تنوعًا. Russell 2000: أوزان القطاع الصناعات 18.8% الرعاية الصحية 15.0% المالية 15.0% التكنولوجيا 14.0% المستهلك التقديري 12.7% الطاقة 7.8% العقارات 5.8% أخرى 11.0% المصدر: FTSE/Russell وهذا يعني عندما يحدث دوران حقيقي في بيئة حيث الأسعار ومن المتوقع أن تنخفض، يمكن أن تكون الشركات الصغيرة هي المستفيد.
