بدأت وول ستريت الربع الثالث بنتائج متباينة بعد النصف الأول القوي للأسهم. شهد اليومان الأولان من الربع الثالث والنصف الثاني من العام استقرار مؤشر S&P 500 إلى حد كبير، في حين تحرك مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ناسداك في اتجاهين متعاكسين. أنهى مؤشر داو جونز أسبوع العطلة القصير بإغلاق قياسي يوم الخميس حيث أدى تقرير الوظائف الضعيفة إلى تقليل فرص رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. عانى مؤشر ناسداك من خسائر متتالية، حيث انخفضت أسهم الرقائق وفقًا لقياس مؤشر PHLX لأشباه الموصلات بنسبة 6.3٪ يوم الأربعاء و5.4٪ يوم الخميس. على الرغم من بداية شهر يوليو الباهتة التي تميزت بالتناوب على مجموعة جديدة من المستفيدين من الذكاء الاصطناعي، كانت جميع مقاييس الأسهم الثلاثة أعلى خلال الأسبوع. وبينما تكون السوق مغلقة الجمعة احتفالا بالرابع من يوليو، يدور الحديث عن الألعاب النارية. كانت الأشهر الستة الأولى من عام 2026 شديدة الانفجار بالنسبة للأسهم، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9.6% وارتفع مؤشر Nasdaq بأكثر من 12%. حقق مؤشر داو جونز أفضل أداء له في النصف الأول منذ عام 2021، حيث ارتفع بنسبة 8.9٪. ارتفع مؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 22% تقريبًا في أقوى بداية له منذ عام 1991. فيما يلي نظرة فاحصة على ما دفع السوق هذا الأسبوع، بما في ذلك مراجعة التنبيهات التجارية الأربعة التي أرسلناها إلى الأعضاء. الذكاء الاصطناعي يرفع الأسهم السيبرانية عززت أسهم الأمن السيبراني مكانتها باعتبارها الفائزين الكبار من طفرة الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع – وهو انعكاس كبير عن بداية العام، عندما كانت السوق تخشى تعطل الذكاء الاصطناعي. ارتفعت المجموعة بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال خلال عطلة نهاية الأسبوع أن نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية أصبحت قادرة تقريبًا مثل المنصات الأمريكية الرائدة على تحديد نقاط الضعف في التعليمات البرمجية. وبدلاً من النظر إلى ذلك على أنه أمر سلبي بالنسبة للقطاع، رأى المستثمرون أنه سبب آخر لحاجة الشركات إلى إنفاق المزيد على الأمن السيبراني. لقد قال جيم مرارًا وتكرارًا إنه مع تحسن الذكاء الاصطناعي في الكشف عن عيوب البرامج، ستحتاج الشركات إلى أدوات متطورة بشكل متزايد لتحديد نقاط الضعف هذه وتصحيحها والدفاع ضدها قبل أن يتمكن المتسللون من استغلالها. قادت أسهم النادي Palo Alto Networks وCrowdStrike التقدم، حيث وصل كلاهما إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق خلال الأسبوع. لقد استفدنا من الارتفاع الحاد الذي حققه بالو ألتو لتقليص بعض مراكزنا يوم الثلاثاء، وحققنا مكاسب بنسبة 150٪ تقريبًا، مع الحفاظ على قناعتنا طويلة المدى بالشركة. تلقى موضوع الذكاء الاصطناعي دفعة أخرى يوم الأربعاء بعد أن رفعت الولايات المتحدة قيود التصدير على نماذج Anthropic’s Claude Fable 5 وMythos 5. وبحلول نهاية الأسبوع، ارتفعت أسهم بالو ألتو وCrowdStrike بنسبة 14.5% و10.7% على التوالي. ميتا تتطلع إلى السحابة أعطت منصات ميتا للمستثمرين سببًا للاعتقاد بأن إنفاقها الهائل على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يتحول أخيرًا إلى إيرادات ذات مغزى. قفزت أسهم الشركة الأم لفيسبوك وإنستغرام بأكثر من 8% يوم الأربعاء بعد أنباء عن أن الشركة تستعد لإطلاق أعمال البنية التحتية السحابية التي من شأنها بيع قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي الزائدة ونماذج الذكاء الاصطناعي للعملاء الخارجيين. واجهت Meta مخاوف متزايدة بشأن إنفاقها الرأسمالي الضخم على الخوادم ومراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. حتى الآن، دافعت الشركة في الغالب عن هذا الإنفاق من خلال الإشارة إلى التحسينات في أعمالها الإعلانية. لم يكن ذلك كافيا للمستثمرين القلقين بشأن التدفق النقدي الحر واعتماد ميتا على تدفق إيرادات ضيق وحساس اقتصاديا. ولهذا السبب كان جيم يكثف دعواته لشركة Meta لبدء عمل سحابي، متوقعًا أن ترتفع الأسهم المتعثرة استجابةً لذلك. حدث كلاهما. قال جيم إن الأعمال السحابية ستمنح Meta طريقة أخرى لتحقيق الدخل من الحوسبة التي تقوم ببنائها بالفعل، مما يجعلها في منافسة مع Amazon Web Services وMicrosoft Azure وGoogle Cloud من Alphabet. ومن المؤكد أن الأسئلة لا تزال قائمة. لا تزال شركة Meta بحاجة إلى إثبات ما إذا كانت تريد تأجير سعة حوسبة أولية أو إنشاء منصة سحابية كاملة الخدمات. سيكون الأخير أصعب بكثير ويستغرق وقتًا أطول. وفي كلتا الحالتين، أظهرت هذه الخطوة لوول ستريت أن ميتا تستمع إلى مخاوف المستثمرين وتبحث عن طرق لجعل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تعمل بشكل أكثر صعوبة لصالح المساهمين. إعادة تنظيم المحفظة لقد أجرينا العديد من التغييرات الملحوظة على محفظة CNBC Investing Club هذا الأسبوع، مع الاستمرار في إعادة توزيع رأس المال في أفكارنا الأكثر اقتناعًا مع تأمين المكاسب في الأسهم التي حققت تقدمًا كبيرًا. ومن ناحية البيع، فقد خرجنا من مركزنا في Nike بعد أن خلصنا إلى أن التحول من المرجح أن يستغرق وقتًا أطول مما توقعنا في الأصل. على الرغم من أن الإدارة قد أحرزت تقدمًا في تنظيف المخزون وتحسين الهوامش، إلا أننا لم نعد نعتقد أن التعافي يبرر تقييد رأس المال لعدة أشهر أخرى. لقد اخترنا أن ندرك الخسارة وأن نستخدم تلك الأموال في العمل في شركات ذات قصص نمو أنظف. لقد قمنا أيضًا بتقليص المواقف التي تفوقت بشكل كبير. بالإضافة إلى مبيعات Palo Alto المذكورة أعلاه، اتبعنا نهجًا مشابهًا مع Corning حيث وسع السهم ارتفاعه الملحوظ إلى أكثر من 200٪ منذ بداية العام حتى الآن. لا تزال كورنينج واحدة من ألعاب البنية التحتية المفضلة لدينا للذكاء الاصطناعي، ولكن نظامنا هو تقليص المراكز عندما تصبح كبيرة الحجم أو تتجمع بشكل أسرع مما يمكننا تبريره بشكل أساسي. أتاحت لنا عائدات تلك المبيعات بناء مركزين نعتقد أن لهما اتجاهًا صعوديًا جذابًا. لقد أضفنا إلى كل من FedEx وFedEx Freight المنفصلة مؤخرًا، باستخدام ما يقرب من نصف الأموال النقدية الناتجة عن مبيعات Nike. ما زلنا نعتقد أن المستثمرين لا يقدرون تقدير أعمال الطرود المحسنة التي تقدمها FedEx، حيث تستفيد الإدارة من الطلب القوي في مجال الرعاية الصحية والفضاء والسيارات والخدمات اللوجستية لمراكز البيانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، بدأت FedEx Freight للتو حياتها كشركة مستقلة، مما يمنح الإدارة مرونة أكبر لتحسين الهوامش حيث تظهر دورة الشحن علامات مبكرة على التعافي. وقد عزز بنك جولدمان ساكس هذا الرأي هذا الأسبوع، وبدأ التغطية بتصنيف شراء وسعر مستهدف عند 186 دولارًا. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
