مورجان ستانلي يتحدث عن كيفية لعب دور نهضة الطاقة النووية العالمية
في حين أن الوعود بالنهضة النووية قد فشلت في تحقيقها في الماضي، إلا أن هناك دلائل تشير إلى أن هذه الضجة قد تكون حقيقية في الواقع، وفقا لمورجان ستانلي. ويرى محللو الشركة أن شركة كيرتس رايت، وهي الشركة التي تزود المحطات النووية بأجزاء مهمة، هي الشركة الفائزة المحتملة في هذا المجال. قام البنك الاستثماري برفع السعر المستهدف لـ Curtiss-Wright بمقدار 46 دولارًا إلى 330 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 17٪ عن إغلاق يوم الجمعة. يعد ارتفاع السعر جزئيًا بمثابة قيمة سوقية بعد أن ارتفعت شركة Curtiss-Wright بنسبة 26٪ هذا العام و 17٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لكن الشركة لديها أيضًا قصة نمو لا تحظى بالتقدير الكافي باعتبارها طريقة جذابة “للانتقاء والمعاول” للعب موضوع النهضة النووية، حسبما قال محللو مورجان ستانلي بقيادة كريستين ليواج للعملاء في مذكرة بحثية يوم الخميس. تقوم شركة Curtiss-Wright ببناء مضخة تبريد مفاعل مهمة لمحطات Westinghouse النووية من الجيل الثالث AP1000، وهناك اهتمام متزايد بهذه الإنشاءات في أوروبا على وجه الخصوص. وقال Liwag وشركاه في المذكرة: “تظل مبيعات AP1000 المستقبلية مصدرًا مثيرًا للارتفاع المحتمل لشركة CW، من وجهة نظرنا”. وقال محللو بنك مورجان ستانلي إن الحديث عن النهضة النووية قبل 15 عاما تلاشى بسبب التركيز السياسي على مصادر الطاقة المتجددة والبدائل ذات الأسعار التنافسية. كما أدت كارثة فوكوشيما النووية عام 2011 في اليابان إلى زيادة التدقيق في إجراءات السلامة. لكن هناك دلائل متزايدة على عودة الظهور في الأفق. ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على الكهرباء ويرجع ذلك جزئيا إلى نمو مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. ويتزايد الطلب في نفس الوقت الذي تبحث فيه البلدان عن طاقة موثوقة خالية من الكربون لمعالجة تغير المناخ. أسهم CW 1Y Mountain Curtiss-Wright خلال العام الماضي بعد موجة من إغلاق المحطات النووية على مدار العقد الماضي، يتم الآن تحديث المفاعلات لإطالة عمرها التشغيلي وتبدي المجتمعات اهتمامًا بمحطات جديدة مع التخلص التدريجي من الفحم، وفقًا لـ محللو مورجان ستانلي. ويرى كيرتس رايت أن ما بين 20 إلى 25 محطة جديدة للطاقة النووية من الجيل الثالث سيتم بناؤها في الأفق في أوروبا وحدها خلال العقد المقبل، حيث تحاول الدول هناك دعم استقلالها في مجال الطاقة في أعقاب الغزو الروسي واسع النطاق لأوكرانيا. في الحالة الأساسية لمورجان ستانلي، والتي فازت فيها شركة Westinghouse بنسبة 50٪ من تلك العقود لبناء AP1000، تتوقع شركة Curtiss-Wright أن تجني 1.5 مليار دولار من الإيرادات لمضخات تبريد مفاعلها على مدى خمس سنوات. يتطلب كل مصنع أربع مضخات من هذا القبيل. وفي المستقبل القريب، تستعد شركة Curtiss-Wight للاستفادة من تحديث المصانع الحالية لإطالة عمر الخدمة. وتقوم الشركة بتوريد جميع المفاعلات الـ 94 في الولايات المتحدة وجميع المفاعلات الـ 19 في كندا بالإضافة إلى المصانع في كوريا الجنوبية. ويمثل تحديث المحطات النووية الحالية في الولايات المتحدة فرصة بقيمة 7 مليارات دولار حتى عام 2050، وفقا لإدارة كيرتس رايت. وفي حالة الصعود، يمكن أن تحقق شركة Curtiss-Wright إيرادات بقيمة 4.9 مليار دولار حتى عام 2050 على إصدارات AP1000، وفقًا لتقديرات مورجان ستانلي. في هذا السيناريو، يرتفع تقييم الشركة إلى 488 دولارًا للسهم الواحد، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 74٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الجمعة.
