يقول Goldman Sachs إن عملاق البث الصوتي هذا مستعد للارتفاع بنسبة 30٪ تقريبًا
يتجه Goldman Sachs نحو الاتجاه الصعودي على Spotify بعد تقرير أرباحه القوي هذا الأسبوع. قام المحلل إريك شيريدان بترقية السهم المتدفق للشراء من الحياد ورفع السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا بمقدار 105 دولارات إلى 425 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 29٪ تقريبًا. وقال شيريدان: “على المدى الطويل، نرى أن SPOT قد أثبتت بالفعل مكانتها الرائدة في الصناعة فيما يتعلق بمشهد التوزيع الصوتي (خاصة عند فحصها على نطاقها العالمي)”، واصفًا السهم بأنه “الرائد الواضح لمنصة الصوت العالمية”. “. أعلنت Spotify عن أرباح ربع سنوية قياسية يوم الثلاثاء مما أدى إلى ارتفاع الأسهم بنسبة 12٪ تقريبًا، وهو ما يمثل أكبر مكاسب للسهم في يوم واحد منذ يناير 2023. وارتفعت الأرباح بنسبة 45٪ عن العام السابق، وكانت أعلى قليلاً من توقعات المحللين. تعتمد أطروحة شيريدان الاستثمارية على بعض العوامل الرئيسية، بما في ذلك وجهة نظره بأن Spotify تحقق هوامش تشغيل قوية في أعقاب جهود إعادة الهيكلة في عام 2023 وتقوم ببناء زخم التدفق النقدي الحر. ويتوقع أن تلبي الهوامش الإجمالية والتشغيلية لشركة Spotify، أو حتى تتجاوز، أهدافها على المدى المتوسط. في الربع الثاني، ارتفع هامش الربح الإجمالي لـ Spotify إلى 29.2% من 27.6% في الفترة السابقة. وأضاف أن Spotify يجب أن تستفيد من “النمو المركب لعدد المستخدمين” الذي من المرجح أن يؤدي إلى زيادة التفاعل وتعزيز قوتها التسعيرية. “يمكننا أن نرى سيناريو مفاده أنه حتى توقعاتنا التي تم رفعها حديثًا قد تظل متحفظة للغاية بشأن عناصر تحسين هامش إيرادات الإعلانات، والقدرة على ترجمة الأسعار المتزايدة إلى المزيد من الأرباح وتشغيل الشركة بطريقة أكثر كفاءة على منظور متعدد السنوات.” كتب شيريدان في مذكرة الثلاثاء. هناك عامل آخر وراء ترقية Goldman وهو احتمال أن تبدأ Spotify في إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين في شكل عمليات إعادة شراء الأسهم خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. وقال المحلل إن Spotify “ليس له أي استخدام واضح” للتدفق النقدي الحر المركب الذي سيولده. ويتوقع أن السيناريو الصعودي هو أن تقوم الشركة بإعادة شراء ما يصل إلى 25٪ تقريبًا من قيمتها السوقية الحالية حتى عام 2029. ويتوقع شيريدان أن تشهد Spotify أيضًا نموًا مضاعفًا للإيرادات في منتصف فترة المراهقة في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.
