ما يقوله مستثمر النمو منذ فترة طويلة عن نمو نفيديا
بالنسبة للعديد من المستثمرين، سؤال المليون دولار هو إلى أي مدى يمكن لشركة Nvidia أن تذهب أو ما إذا كانت تستطيع الحفاظ على نموها الكبير. استثمر نيك جريفين، كبير مسؤولي الاستثمار في Munro Partners، في Nvidia منذ عام 2019 – ولكن حتى هو تفاجأ بالارتفاع الفلكي للسهم حتى الآن. وقال لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC يوم الثلاثاء: “لم يسبق لي أن رأيت شيئًا كهذا من حيث التسارع الكبير في الأرباح الذي تعرضه … لم يحدث هذا من قبل لشركة بهذا الحجم، وهو أمر غير مسبوق”. أعلنت Nvidia عن أرباح الربع الأول المالية يوم الأربعاء الماضي والتي فاقت توقعات المبيعات والأرباح بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي، وتجاوزت أسهمها 1000 دولار للمرة الأولى. وأغلق عند 1,064.69 دولارًا يوم الجمعة الماضي. توقعات Nvidia أشار Griffin إلى تقديرات الصناعة التي أظهرت أن Nvidia مستعدة لبيع 100 مليار دولار من مسرعات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في الأشهر الـ 12 المقبلة. مسرعات الذكاء الاصطناعي هي معالجات مصممة لتسريع تطبيقات الذكاء الاصطناعي أو التعلم الآلي. “لذا فإن هؤلاء هم أصحاب التوسع الفائق، والمؤسسات السيادية – جميعهم يشترون ما قيمته 100 مليار دولار من هذه المعدات، لذلك يعتقد هؤلاء الأشخاص حقًا أن هذا المنتج سيكون تحويليًا. وإلا، فلن ينفقوا 100 مليار دولار ويتوقعون الحصول على ضعف هذا المبلغ على الأرجح. وقال “في الإيرادات في وقت ما في المستقبل”. وأضاف: “الطريقة البسيطة للتفكير في هذا الأمر هي: هل تستخدم هذه المنتجات كل يوم؟ هل أنت مستعد لدفع ثمنها؟ والإجابة هي أننا نستخدمها كل يوم في أعمالنا.” وقال غريفين إنه يرى حالات استخدام في “الكثير من القطاعات المختلفة”، مستشهدًا بأمثلة مثل تلخيص الاجتماعات واكتشاف التهديدات الأمنية واكتشاف السرطان. يعد مساعدو الذكاء الاصطناعي “المناسبون” على الهواتف الذكية حالة استخدام أخرى محتملة. وقال “لذا أستطيع أن أرى حرفيا الآلاف والآلاف من الطلبات هنا، ومن المحتمل أن أدفع مقابل الكثير منها على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، مما يعني أن هذا الاستثمار ربما يكون مستداما”. وحذر غريفين من أن أداء السهم “بالتأكيد لن يكون خطيًا” بفضل المستثمرين “المفرطين في الحماس”. وقال: “لكن… نحن في العام الأول من هذا الاستثمار. لذلك هناك حجة معقولة مفادها أنه سيستمر لعدد من السنوات من هنا. وليس مجرد عام واحد من الضجيج”. وأضاف: “إذا استمرت Nvidia في النمو بهذا المعدل، فسوف تصبح أكبر شركة في العالم – لقد كنا نقول ذلك لسنوات ولكننا لم نعتقد أن ذلك سيحدث بهذه السرعة”. بالإضافة إلى ذلك، قال إن هناك فائدة أخرى للاحتفاظ بالسهم: “تنمو شركة Nvidia بشكل أسرع من جميع شركات Mag Seven، ومع ذلك يتم تداولها تقريبًا بنفس المضاعف الذي يعادل حوالي 30 ضعف الأرباح.” تعد Nvidia حاليًا أكبر شركة مملوكة في صندوق Griffin’s Munro Global Growth. ارتفع الصندوق بنحو 30٪ في العام الماضي حتى أبريل 2024. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 20.7٪ في نفس الفترة، وارتفع مؤشر MSCI للنمو العالمي بنسبة 24.21٪. يدير غريفين أيضًا صندوق مونرو للنمو العالمي المركز وصندوق مونرو للنمو العالمي للشركات الصغيرة والمتوسطة. لقد كان يدير الصناديق منذ أكثر من 15 عامًا، مع التركيز على أسهم النمو. فيما يلي تقييمات الشراء ومتوسط السعر المستهدف الذي يقدمه المحللون للسهم، وفقًا لبيانات LSEG.
