يختار محللو السيارات من يمكنه البقاء على قيد الحياة في سوق السيارات الكهربائية القوية في الصين
يتجمع محللو الاستثمار حول عدد قليل من الفائزين المحتملين في سوق السيارات الصينية بعد أن أظهر معرض السيارات الذي استمر 10 أيام في بكين المنافسة الشرسة بالكامل. عادة ما يكون صباح افتتاح أكبر معرض للسيارات في الصين لهذا العام – 25 أبريل في هذه الحالة – بمثابة اندفاع مجنون. لكن هذه المرة، أدى العدد الهائل من الأشخاص وإطلاق السيارات إلى تباطؤ الحركة بين الأكشاك إلى حد الزحف. لقد وجدت أن اليوم الثاني لم يكن أفضل بكثير، على عكس التفريغ في السنوات السابقة. قال نيك لاي، رئيس أبحاث الأسهم الصينية وأبحاث السيارات في آسيا والمحيط الهادئ في بنك جيه بي مورجان، في تقرير صدر في أواخر أبريل: “كان عدد الزوار هذا العام هائلاً”، مشيرًا إلى زيادة طفيفة في عدد البث المباشر والتجار الأجانب الذين حضروا المعرض. “هذا العام، نلاحظ[d] قال محللو جيه بي مورجان: “إنهم يتوقعون أن تساهم الأسواق الخارجية بحوالي ربع أرباح سيارات شركة BYD الرائدة هذا العام”. من مبيعاتها في الصين، لم يتم عرضها في معرض السيارات الرئيسي منذ أن عطل المتظاهرون جناحها في عام 2021، ولكن في الآونة الأخيرة، قام الرئيس التنفيذي إيلون ماسك بزيارة مفاجئة إلى بكين في نهاية الأسبوع الماضي، وتغلبت الشركة على عقبة أمن البيانات لمبيعات السيارات المحلية. واقتربت من الحصول على الموافقة على استخدام برنامج مساعدة السائق في الصين. “على الرغم من أن سوق السيارات الصينية أكبر بنسبة 50٪ تقريبًا من أوروبا، إلا أنها تضم حوالي 170 علامة تجارية تعمل في السوق مقابل 80 في أوروبا، مما يشير بوضوح إلى الإفراط في التشبع”. قال محللو السيارات الأوروبيون في جيه بي مورجان في تقرير منفصل الشهر الماضي: “السوق ذات الاقتصادات الضعيفة تبيع حوالي 150 ألف سيارة لكل علامة تجارية مقابل 200 ألف تقريبًا في الاتحاد الأوروبي”. “هذا يؤدي إلى منافسة غير عقلانية في مرحلة انتقالية” وقال التقرير: “إن محركات الاحتراق الداخلي والمركبات الكهربائية التي تعمل بالبطارية، مما يطرح سؤالاً عما إذا كان ينبغي لمصنعي المعدات الأصلية الدوليين، بما في ذلك Premium، أن يتنافسوا في قطاع الدخول أو القطاع المدمج على التوالي خلال السنوات الخمس المقبلة.” مفتوح للجمهور بعد يومين من تقييد الوصول إلى رجال الأعمال ووسائل الإعلام فقط، افتتح معرض بكين للسيارات لعامة الناس. ثم تنافست شركات السيارات على جذب المستهلكين، بما يتجاوز تقديم القهوة والجوائز. أظهر كل من بورشه وZeekr المدعومتين من جيلي تجارب Apple Vision Pro. الجهاز غير متوفر في الصين بعد. قامت العلامات التجارية، من شركة صناعة السيارات اليابانية Mazda إلى شركة Nezha الصينية الناشئة للسيارات الكهربائية، باستئجار موسيقيين وراقصين لتقديم عروض، إلى جانب عرض أزياء قصير حول السيارات. في كثير من الأحيان، قبل ثوانٍ قليلة من انتهاء العرض، يقوم المنظمون بإزالة الحواجز، مما يسمح للجمهور بالاندفاع نحو السيارات وفناني الأداء. وقال تشانغ هايتشو، كبير مديري العلامات التجارية والعلاقات العامة، إن شركة توريد القيادة الذاتية Asensing شاركت في معرض السيارات للتعرف على أحدث اتجاهات الصناعة مع عرض أجهزة الاستشعار والرقائق الخاصة بها في محاولة لدعم التوسع العالمي، مشيرًا إلى أن “السيارة التالية لمعظم الناس هي من المقرر أن تكون أكثر ذكاءً.” وظهر أكثر من 110 موديلات جديدة للسيارات لأول مرة في معرض السيارات في بكين، وفقا للمنظمين. وقال محللو السيارات في مورجان ستانلي في آسيا والمحيط الهادئ في تقرير الأسبوع الماضي: “أصبحت معارض السيارات أداة تسويقية للعلامات التجارية الكبرى لجذب المزيد ليس فقط من خلال منتجاتها ولكن أيضًا من خلال الإدارة الصوتية”. وقالوا: “إن مؤسسي صانعي السيارات الكهربائية، وخاصة العلامات التجارية مثل Xiaomi وBYD، سرقوا الأضواء”. كان الخبر هو أن مؤسس شركة Xiaomi، Lei Jun، كان يتجول في مركز المعارض بعد إلقاء خطاب في صباح يوم 25 أبريل للترويج لسيارة السيدان الكهربائية SU7 الجديدة لشركته. قال محللو أسهم السيارات في جيفريز في تقرير صدر في الأول من مايو: “كانت شركة Xiaomi واحدة من الشركات البارزة المدهشة، حيث حققت أكبر عدد من الزيارات على وسائل التواصل الاجتماعي لشركة SU7 ورئيسها Lei Jun”. “لقد تعلمنا أن التسويق مهم وهذا أمر غني [Xiaomi’s] الحمض النووي كقوة عملاقة للإلكترونيات الاستهلاكية.” وقالت شركة الهواتف الذكية والأجهزة المنزلية إنها سلمت 7058 وحدة من SU7 في أبريل، عندما بدأت عمليات التسليم. وأعلنت شركة Leapmotor ومقرها Nio وتشجيانغ عن عمليات تسليم أفضل من المتوقع في أبريل، وفقًا لبنك أوف أمريكا. ارتفعت أسهم شركة Merrill Lynch Nio بأكثر من 50٪ منذ أدنى مستوى لها في منتصف أبريل [month-over-month] في مايو، وذلك بفضل [a] وقال محللو بنك أوف أمريكا في تقرير منفصل إن سياسة التحفيز التي تم الإعلان عنها في 26 أبريل. قد تكون سيارات الطاقة الجديدة وبعض السيارات التي تعمل بالوقود مؤهلة للحصول على إعانات تبلغ حوالي 1000 دولار أو أكثر، ويقدر محللو جيفريز أن هذه السياسة يمكن أن تعزز مبيعات سيارات الركاب في الصين بمقدار مليون وحدة هذا العام، مقسمة بالتساوي بين النماذج التي تعمل بالكهرباء والغاز وقال التقرير إن التوقعات الجديدة تشير إلى انتشار سيارات الطاقة الجديدة بنسبة 45%، ارتفاعًا من 44% سابقًا. وسلط المحللون الضوء على اختياراتهم لمخزون السيارات الصينية، حيث تم تصنيف كل من Leapmotor وGeelly وBYD على أنها شراء ومدرجة في هونج كونج. كان لدى Leapmotor أكبر ارتفاع في السعر المستهدف لـ Jefferies – مما يعني مكاسب محتملة بنسبة 20٪. وتشمل أفضل اختيارات JPMorgan أيضًا BYD و Leapmotor، حيث يعتبرونهما مستفيدين محتملين من التحفيز الحكومي. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن تستفيد Geely و Xpeng من معنويات السوق الإيجابية على المدى القريب.” ويشير التركيز على شركات صناعة السيارات الصينية إلى أن الشركات الأجنبية تخسر. “خلال يوم المستثمر في بكين قبل معرض السيارات، [ Volkswagen ] وقال تقرير جيفريز إن الإدارة أعطت تقييماً صادقاً لكيفية إساءة شركة فولكس فاجن، إلى جانب معظم مصنعي المعدات الأصلية الأجانب، في الحكم على التغيير في طلب المستهلكين وتغاضيها عن ظهور صناعة صينية محلية تنافسية من حيث التكلفة ومتزامنة بشكل أفضل مع اتجاهات المستهلكين. القيادة، تهدف شركة فولكس فاجن إلى الاحتفاظ بمركزها الأول بين مصنعي المعدات الأصلية الأجانب. “حصلت Jefferies أيضًا على تقييمات شراء لشركة فولكس فاجن وشريكها المحلي للسيارات الكهربائية، Xpeng، ولكنها صنفت فقط Tesla وToyota Motor على أنها معلقة. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في ذلك. تقرير.
