يشير مقياس القوة الداخلية للسوق إلى أن هناك المزيد من الاتجاه الهبوطي في انتظار الأسهم
ومع تهديد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن بالاختراق إلى ما دون مستوى 5000 نقطة للمرة الأولى منذ فبراير/شباط، فإن المستثمرين يناضلون لتحديد ما إذا كانوا يعتبرون هذا تراجعاً قابلاً للشراء أو بداية انخفاض أكثر استدامة. ويشير أحد مؤشرات اتساع السوق إلى أننا ربما لا يزال في المراحل الأولى من تراجع السوق. لقد ركزنا على المستوى 5050 لمؤشر S&P 500 باعتباره “خطًا رئيسيًا في الرمال” للأسهم. إذا ظل مؤشر SPX فوق هذا المستوى، فيمكننا بسهولة وصف ذلك بأنه تراجع متنوع. ولكن بما أن مؤشر S&P قد انخفض بالفعل إلى ما دون مستوى الدعم هذا، مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون مستوى 40 المهم. يبدو أن القمة الأخيرة تشبه إلى حد كبير الفترة من يوليو إلى أغسطس 2023 مع انخفاض طويل الأمد يتبعه. كيف يمكننا التحقق من صحة الانهيار الأخير باستخدام مؤشرات اتساع السوق؟ يسمح لنا التحليل الموسع بتحليل تحركات أعضاء المؤشر الذين يشكلون معاييرنا الرئيسية والتعرف على ما إذا كانت حركة السوق مدعومة بتحركات تلك الأسهم الفردية. مؤشر النسبة المئوية الصعودية هو مؤشر اتساع يعتمد على الرسوم البيانية بالنقطة والشكل، مما يوضح النسبة المئوية للأسهم في عالم معين والتي تظهر حاليًا بنية النقطة والشكل الصعودي. دعونا نراجع مؤشر النسبة المئوية الصاعد لمؤشر S&P 500 لربط تحركات المؤشر بحركة السعر لأعضاء المؤشر. لقد أبرزنا متى كان مؤشر النسبة المئوية الصاعد أعلى من 70٪ أو أقل من 30٪، لأن الإشارة الأكثر أهمية هي عندما يخرج المؤشر من هذه المناطق المتطرفة. إذا نظرنا إلى الوراء على مدى العامين الماضيين، ستلاحظ أن المناطق المظللة باللون الأخضر في أكتوبر 2022، ومارس 2023، وأكتوبر 2023 تتوافق بشكل جيد مع قيعان السوق الرئيسية. نظرًا لأن الرسوم البيانية بالنقطة والشكل تعتمد على انعكاسات الأسعار، فإن مؤشر النسبة المئوية الصاعد الذي يعود إلى ما فوق 30٪ له معنى لأنه يمثل عددًا متزايدًا من الأسهم الفردية التي تنعكس من أدنى مستوياتها وترتفع إلى الأعلى. ومع عودة المزيد والمزيد من الأسهم الفردية إلى المرحلة الصعودية، فإن هذا يميل إلى توفير زخم صعودي كافٍ للمعايير الرئيسية. العديد من الأسهم تنهار. لقد نجحت المناطق المظللة باللون الأحمر في تحديد قمم الأسواق الرئيسية، مع استثناء ملحوظ لإشارة يناير 2024. نظرًا لهيمنة الأسماء السبعة الرائعة في وقت سابق من هذا العام، تمكن مؤشر S&P 500 من الارتفاع على الرغم من الضعف “تحت الغطاء” كما يمثله مؤشر النسبة المئوية الصعودي. ولكن بشكل عام، يشير التراجع إلى ما دون 70٪ إلى أن العديد من الأسهم الفردية تنهار، الأمر الذي يميل إلى التأثير على المعايير. في وقت سابق من هذا الشهر، كسر مؤشر S&P 500 الصعودي مرة أخرى ما دون مستوى 70٪، مما يشير إلى احتمال حدوث قمة كبيرة في السوق. ومع تحرك المؤشر الآن إلى ما دون مستوى 50%، يبدو من المحتمل أن يؤدي التحرك الأوسع نطاقًا للأسفل لمؤشر S&P 500 إلى دفع المؤشر للأسفل إلى ما دون 30%. في حين أن السوق قد وصل إلى القاع بقراءة أعلى من 30٪، فمن الشائع أن نرى انخفاضًا تحت هذا الحد قبل أن يحدث انخفاض كبير. مع قوة مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 عند أدنى مستويات السوق في أكتوبر 2023، قد يكون من المغري التعامل مع جميع التراجعات على أنها فرص شراء. قد يستفيد المستثمرون الذين يبحثون عن إشارة شراء قابلة للتنفيذ من الصبر مع استمرار تراجع السوق. -ديفيد كيلر، إفصاحات موقع CMT marketmisbehavior.com: (لا يوجد) المحتوى أعلاه يخضع للشروط والأحكام وسياسة الخصوصية الخاصة بنا. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
