3 دروس من تشارلي مونجر ستجعلك مستثمرًا أفضل

بدأ الاجتماع السنوي لمساهمي بيركشاير هاثاواي هذا العام بفيديو تكريم لنائب رئيس مجلس إدارة بيركشاير واليد اليمنى لوارن بافيت تشارلي مونجر، الذي توفي العام الماضي عن عمر يناهز 99 عامًا.

كان لدى مونجر اللاذع ما يكفي لملء بكرة طويلة لإسعاد عشرات الآلاف من المساهمين الذين تجمعوا في مركز CHI الصحي في أوماها، نبراسكا يوم السبت.

في أسهم المضاربة على الإنترنت: “إذا قمت بخلط الزبيب مع الغائط، فسيظل غائطًا.”

وحول نظرته للمستقبل: “إذا كان بوسعي أن أكون متفائلاً عندما أكون على وشك الموت، فمن المؤكد أن البقية منكم قادرون على التعامل مع القليل من التضخم”.

جديلة الضحك.

بالطبع، لم يكن مونجر مجرد ذكاء سريع. لقد كان أيضًا مفكرًا جادًا ويعتبر أحد العقول المالية العظيمة التي كان المستثمرون في جميع أنحاء العالم يأملون في التعلم منها.

أثناء حديثي مع الآلاف من المساهمين في فترة ما بعد الظهر قبل الاجتماع، سألتهم عن أهم درس تعلموه من الملياردير الراحل. ظهرت بعض المواضيع المشتركة.

عندما سئل عن أهم درس تعلمه من مونجر، أجاب لويس لوزانو من كانكون بالمكسيك بكلمة واحدة: الصبر.

كان دين ميلر من مونتايسلو بولاية مينيسوتا على استعداد للتوضيح قليلاً. قال لي: “ربما، أهم شيء هو الصبر. لقد حان الوقت في السوق”. “ومن ثم عدم تحقيق مكاسب سريعة، ثم الصمود لفترة أطول لتحقيق مكاسب أفضل. وفي الغالب الصبر على المدى الطويل.”

كان مونجر معروفًا بالانتظار، ليس فقط عندما يتعلق الأمر ببناء الثروة، بل أيضًا بإيجاد فرص استثمارية جذابة.

وقال مونجر في اجتماع عام 2002: “نحن ننتظر البديهية. نحن لا نحاول القيام بالأشياء الصعبة”. “ولدينا الصبر للانتظار.”

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في ما اعتبره شركات عظيمة، شارك مونجر وجهة نظر بافيت بأن أفضل خطوة لك كمستثمر هي الصمود على المدى الطويل.

كتب بافيت في رسالته إلى المساهمين عام 1988: “عندما نمتلك أجزاء من الشركات المتميزة ذات الإدارة المتميزة، فإن فترة الاحتفاظ المفضلة لدينا هي إلى الأبد”.

عند الاستشهاد بأهم دروس مونجر، أشار العديد من المساهمين الموجودين في القاعة إلى الخلاف الرئيسي المبكر بين مونجر وبافيت.

قال جيرون جيليسبي من ولاية ماريلاند: “لقد تعلمت أنه من الأفضل شراء أعمال جيدة بأسعار عادلة بدلاً من شراء أعمال سيئة للغاية بأسعار رائعة حقًا”. “أعتقد أن هذا هو نفس الشيء الذي قال وارن بافيت إنه أحد أهم الدروس التي تعلمها منه.”

جيليسبي على الفور. بالنسبة لبافيت، أحد تلاميذ مستثمر القيمة بنجامين جراهام، كان الاستثمار الذكي يعني شراء الشركات التي كانت تتداول بسعر مخفض مقارنة بقيمتها الجوهرية. أقنع مونجر بافيت بتغيير أسلوبه.

يتذكر بافيت أن مونجر قال له في عام 1965: “وارن، انسَ شراء شركة أخرى مثل بيركشاير. ولكن الآن بعد أن أصبحت تسيطر على بيركشاير، أضف إليها الشركات الرائعة التي تم شراؤها بأسعار عادلة وتوقف عن شراء الشركات العادلة بأسعار رائعة”. الكلمات، تخلى عن كل ما تعلمته من بطلك، بن جراهام، إنه ينجح ولكن فقط عندما يتم ممارسته على نطاق صغير.

اشتهر مونجر بإسناد نجاح بيركشاير الاستثماري – بالإضافة إلى نجاحه الشخصي – إلى تجنب الأخطاء الجسيمة.

وعندما يتعلق الأمر بالاستثمارات، رأى أنها خاسرة، وهناك نصيحة واحدة على وجه الخصوص تتردد في أذهان العديد من المساهمين في بيركشاير مثل ماري أنكنبراند من أوماها: “لا تستثمر أبدًا في البيتكوين”

في الواقع، كان نفور مونجر من العملات المشفرة مصدر إلهام لبعض تعليقاته الأكثر حيوية على مر السنين.

وقال في مؤتمر عام 2018: “بالنسبة لي، هذا مجرد خرف. أعتقد أن الأشخاص الذين هم متداولون محترفون ويشاركون في تداول العملات المشفرة، أمر مثير للاشمئزاز”. اجتماع المساهمين. “يبدو الأمر كما لو أن شخصًا آخر يتاجر في الغائط وتقرر، “لا يمكن استبعادي”.”

بالنسبة لمونجر، فإن أي استثمار ليس له قيمة جوهرية محددة لا يستحق الشراء.

وقال مونجر في اجتماع 2022: “إنه أمر غبي لأنه من المحتمل جدًا أن يصل إلى الصفر”. أ

هل تريد كسب أموال إضافية خارج وظيفتك اليومية؟Â قم بالتسجيل في دورة CNBC الجديدة عبر الإنترنت حول كيفية كسب الدخل السلبي عبر الإنترنت للتعرف على مصادر الدخل السلبي الشائعة، ونصائح للبدء وقصص النجاح الواقعية.

زائد، قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية لـ CNBC Make It للحصول على النصائح والحيل لتحقيق النجاح في العمل والمال والحياة.