يقول السوق المؤيد: قم بشراء صناديق الذهب المتداولة قبل التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة مع استمرار العجز
يعد الذهب فكرة استثمارية ذكية وسط ارتفاع العجز الحكومي في الإنفاق – وأي تخفيضات في أسعار الفائدة من المرجح أن توفر المزيد من الرياح الداعمة، وفقًا لاري تينتاريلي، كبير الاستراتيجيين الفنيين ومؤسس تقرير Blue Chip Daily Trend Report. ويرتفع الذهب باعتباره ملاذا آمنا ويرجع الفضل في ذلك جزئيا إلى العجز الكبير في ميزانية الحكومة الأمريكية. وقال تنتاريللي إنه من المرجح أن يرتفع بشكل أكبر بسبب عدم إحراز تقدم في تضييق العجز. ورغم أن تينتاريلي يفضل الذهب على أية حال، فإنه يرى مجالاً كبيراً للانطلاق إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض تكلفة الأموال الهابطة، وهو ما من شأنه أن يحفز الاقتصاد. تاريخيًا، ارتبطت أسعار الذهب عكسيًا مع عائدات السندات الحقيقية، مما يعني أنه عندما تنخفض العائدات، يجب أن يرتفع الذهب أكثر. وقال خريج ميريل لينش: “حتى لو لم يكن هناك تخفيضات في أسعار الفائدة، فإنني أحب الذهب بناءً على الإنفاق الكلي بالعجز”. “ولكن إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة – ولو مرة واحدة – أعتقد أن الذهب … (يمكن) أن ينطلق حقًا.” وقد دفع المستثمرون التوقعات بشأن الموعد الذي سيرفع فيه البنك المركزي قدمه عن الفرامل هذا العام حيث ثبت أن التضخم من الصعب العودة إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. لكن متداولي العقود الآجلة لأسعار الفائدة يقدرون الآن احتمالًا بنسبة 59٪ تقريبًا بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض مستوى الاقتراض في اجتماع السياسة في سبتمبر، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية. @ GC.1 العقود الآجلة للذهب الجبلي منذ بداية العام حتى الآن في عام 2024. وفي هذه الحالة، سيرغب المستثمرون في الاحتفاظ بصندوق SPDR Gold Shares (GLD) ETF، حسبما قال Tentarelli. وأضاف الصندوق، الذي يهدف إلى تتبع سعر سبائك الذهب، 13.6% في عام 2024 بعد ارتفاعه أكثر من 12% العام الماضي. يمكن لأولئك الذين يرغبون في الاحتفاظ بالذهب لمدة لا تقل عن 5 إلى 10 سنوات التفكير في شراء سبائك الذهب من كوستكو أو من أي مكان آخر. ولكن بالنسبة لمعظم الناس، فإن “أذكى طريقة” للعب الذهب هي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، كما قال تينتاريلي. وعلى المدى القريب، قال إن الذهب قد يرتفع هذا الأسبوع إذا جاءت التقارير الاقتصادية ضعيفة مثل مسح التصنيع ISM يوم الاثنين. ومن شأن علامات التباطؤ أن تعزز سوق السندات. وانخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل ملحوظ بأكثر من 11 نقطة أساس يوم الاثنين. @ HG.1 أسعار العقود الآجلة للنحاس الجبلي منذ بداية العام في عام 2024. وأشار تنتاريلي إلى النحاس كمجال آخر لوضع الأموال في العمل مع اقترابنا من نهاية العام. للمشاركة، أوصى Tentarelli بصندوق Global X Copper Miners ETF (COPX). ويضم الصندوق أكبر المنتجين في العالم، مثل Freeport-McMoRan وSouthern Copper، وقد قفز بالفعل بنسبة 28.5% هذا العام حتى إغلاق يوم الاثنين. وقال تنتاريلي: “بالنسبة لي، هذه هي الطريقة الأسهل والأكثر سيولة للمشاركة في عمال مناجم النحاس”.
