يقول جيفريز إن الشركات الصغيرة بدأت في التفوق وأن هذه الأسهم هي أفضل طريقة للتداول بها
ربما حان الوقت أخيرًا لتحظى الأسهم الصغيرة بلحظتها في الشمس، وفقًا لجيفريز. حتى الآن، قادت أسهم التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير تحركات السوق إلى آفاق جديدة إلى حد كبير. ارتفعت أسهم Nvidia، الطفل الملصق في وول ستريت للارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي، بنسبة 110٪ هذا العام وأنهت يوم الخميس بارتفاع بنسبة 9٪ بعد نشر تقرير أرباح ضخم للربع المالي الأول. توقع العديد من المستثمرين أن يتسع نطاق ارتفاع السوق هذا العام، ويبدو أن الوقت قد حان أخيرًا لتتفوق أسماء الشركات الصغيرة في الأداء. وكتب ستيفن ديسانكتيس، الخبير الاستراتيجي في جيفريز: “لقد شهدنا بعض التحسن في الأداء المطلق والنسبي، ونعتقد أنه كان من الممكن أن نصل إلى نقطة انعطاف”. ومع ذلك، قال إن هناك تحذيرًا واحدًا: أرباح الشركات الصغيرة تبدو ضعيفة على أساس مطلق. وأضاف: “ومع ذلك، في موسم التقارير للربع الأول، تجاوزت الأرباح التوقعات بنسبة تزيد عن 10%، وهي أفضل من المتوسط وأفضل من الكبيرة”. “مع مرور العام، من المتوقع أن تتوسع أرباح الشركات الصغيرة وتتسارع وتلعب لعبة اللحاق بالشركات الكبيرة.” في نفس التقرير، حدد البنك 17 اسمًا مصنفًا للشراء تقل قيمتها السوقية عن 4 مليارات دولار ولديها حاليًا سيولة كافية للمستثمرين للتخلف عنها. على وجه التحديد، تتداول هذه الأسهم بما لا يقل عن 10 ملايين دولار من الحجم اليومي. فيما يلي بعض الأسماء التي ظهرت في القائمة: أحد الأسماء التي أبرزتها DeSanctis هو شركة المشروبات Boston Beer. انخفض السهم بنسبة 23٪ تقريبًا في عام 2024، لكن البنك يعتقد أن هوامشه يمكن أن تستمر في التحسن مع انخفاض تكاليف سلسلة التوريد إلى جانب زيادة الكفاءة والإنتاج الداخلي. بالإضافة إلى ذلك، توفر محفظة Boston Beer خط أنابيب قويًا للاتجاه الصعودي المستمر. “لقد بدأت بالفعل في الاستقرار والذي كان بمثابة العبء الرئيسي على مضاعف السهم لسنوات. ومن المرجح أن تستمر Twisted Tea، التي تعد الآن أكبر علامة تجارية للشركة من حيث الحجم، في زخم نموها المكون من رقمين، مما يسمح للشركة بالعودة إلى نمو الحجم لعام كتب جيفريز: “أول مرة منذ عام 2021”. يشير السعر المستهدف للبنك البالغ 360 دولارًا إلى أن أسهم Boston Beer يمكن أن ترتفع بنسبة 35٪ تقريبًا عن سعر إغلاقها يوم الخميس. كما تم إدراج أسهم تكنولوجيا البرمجيات شرودنجر في القائمة. انخفضت الأسهم بنسبة 39٪ هذا العام، لكن السعر المستهدف لـ Jefferies البالغ 40 دولارًا يتوافق مع ما يقرب من 77٪ من الارتفاع للسهم. وكتب البنك: “تمتلك الشركة أعمالًا برمجية متنامية تأتي باستمرار في أعلى مستويات التوجيه في كل عام من السنوات القليلة الماضية، مستفيدة من تسريع استثمارات البحث والتطوير في التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي”. “نعتقد أن اهتمام شركات الأدوية بمثابة رياح خلفية للسهم، وتبرز منصة SDGR القائمة على الفيزياء والتي تجتذب العملاء العائدين الكبار بعقود متعددة السنوات بملايين الدولارات.” وأضاف جيفريز أن خط أنابيب شرودنجر لأدوية علاج السرطان يعمل كمحفز آخر لمخزونه. وكتب جيفريز أن شركة النقل بالشاحنات ArcBest يمكن أن ترتفع أيضًا بناءً على تفوقها على نظيراتها. يتم تداول السهم، الذي انخفض بنسبة 11٪ منذ بداية العام حتى الآن، عند الحد الأدنى لنطاقه البالغ 10 سنوات. وكتب البنك: “إن إمكانية نمو الأرباح بشكل أسرع وتوليد عوائد / تدفقات نقدية أعلى من شركات LTL التقليدية (ODFL، SAIA، XPO) نعتقد أنها لا تحظى بالتقدير الكافي”. “عندما تتحول دورة الشحن (تذكر أننا في الجزء السفلي من أسوأ ركود للشحن منذ 08/09)، لن تتسارع أساسيات LTL فحسب، بل يجب أيضًا على ARCB أن تشهد نموًا أسرع في الأرباح مقارنة بنظرائها من LTL حيث الأعمال ذات الأصول الخفيفة تنتعش من مستوياتها المنخفضة.” السعر المستهدف لـ Jefferies وهو 140 دولارًا هو أعلى بنسبة 32٪ تقريبًا من حيث أغلقت أسهم ArchBest بعد ظهر يوم الخميس.
