التقى مورجان ستانلي بالرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، وخرج بثقة أكبر في اختياره الأفضل
وقال مورجان ستانلي إن إنفيديا تظل في طليعة ابتكارات الذكاء الاصطناعي، مع فرص جديدة للحصول على حصة في السوق. كرر المحلل جوزيف مور تقييمه الزائد لشركة صناعة الرقائق وقال إن الاجتماعات مع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia والإدارة الأخرى عززت وجهة نظر الشركة بأنها الاختيار الأفضل في مجال أشباه الموصلات. استضاف مورجان ستانلي الشركة في عرض ترويجي غير متعلق بالصفقات لمدة ثلاثة أيام هذا الأسبوع. وقال مور في مذكرة للعملاء يوم الخميس: “ما زلنا متفائلين للغاية على المدى الطويل، لكننا سنتنازل نظرًا لأن الارتفاع على المدى القصير من هنا سيرفع حاجز الأرباح إلى حد ما”. يشير السعر المستهدف البالغ 150 دولارًا إلى ارتفاع محتمل بنسبة 13.1٪ للسهم، والذي ارتفع بنسبة 167٪ تقريبًا هذا العام. وقال: “لا يزال هذا وضعًا استثنائيًا، حيث يمثل الذكاء الاصطناعي الاتجاه الأكثر أهمية في التكنولوجيا، كما أن NVIDIA بلا شك المستفيد الأكبر من تلك الاستثمارات”. وقال المحلل إن الثقة طويلة المدى في نمو نفيديا لا تزال مرتفعة. سلطت الإدارة الضوء على الفرص المتاحة في تطوير استدلال الذكاء الاصطناعي التوليدي الذي سيتوسع بشكل كبير بما يشمل “التفكير الطويل” – أو التفاعلات الاستدلالية التي تتطلب المزيد من العمليات الحسابية بشكل كبير. وأوضح مور أن هذه المهام ستتطلب “مزيجًا أكثر ثراءً من الأجهزة” والذي سيوفر لـ Nvidia وسيلة جديدة للنمو. وقال مور: “إن منتجات NVIDIA القادمة على نطاق الرف هي الحل الأمثل”. وأضاف: “الرؤية طويلة المدى هي أن التفكير العميق سيسمح لكل شركة في العالم بتوظيف أعداد كبيرة من “موظفي الذكاء الاصطناعي الرقمي” الذين يمكنهم تنفيذ المهام الصعبة”. وفقًا لمور، فإن أنظمة Blackwell من Nvidia NVL36/72 هي الحل الأمثل لتلك التحديات، حيث يعتقد أنها توفر معالجًا أكثر قدرة لأسواق الذكاء الاصطناعي، ومن المحتمل أن تكون أنظمة GB200 هي الابتكار الأكثر أهمية لأنها تحتوي على “رف كامل”. يقترب. وبموجب هذا النهج، تمكن Nvidia 36 أو 72 حاملًا من وحدات معالجة الرسومات من التواصل في وقت واحد مع وحدات معالجة الرسومات الأخرى، مما يعزز القدرة على التعامل مع الحامل بأكمله كنظام واحد ضخم. وقال مور: “لا تزال وجهة نظرنا هي أن NVIDIA من المرجح أن تحصل بالفعل على حصة من معالجات الذكاء الاصطناعي في عام 2025، حيث يشهد أكبر مستخدمي السيليكون المخصص منحدرات شديدة الانحدار مع حلول NVIDIA في العام المقبل”. المحلل واثق أيضًا من أن طرح Blackwell يتم في الموعد المحدد، مع حجز الطلبات لمدة 12 شهرًا تقريبًا، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة الطلب القوي على المدى القصير على بنية Nvidia’s Hopper GPU. وقال مور: “على المدى القصير، يبدو أن مسار بلاكويل قوي للغاية، مع عدم وجود تغييرات كبيرة في خرائط الطريق وكل مؤشر على أن الأعمال لا تزال قوية مع رؤية مستقبلية عالية للغاية”. NVDA منذ بداية العام وحتى تاريخه الأسهم نفيديا الجبلية هذا العام. حتى مع مضاعفة مورجان ستانلي جهودها في قضية Nvidia الصاعدة، إلا أن قصة نمو الشركة على المدى القريب تثير بعض المتشككين. حافظ محلل Citi، عاطف مالك، على تصنيف الشراء الخاص به على AI darling، لكنه قال إنه يتوقع أن تصل هوامش Nvidia إلى أدنى مستوياتها في أوائل العام المقبل حيث ستستغرق منصة Blackwell الخاصة بها وقتًا لترتفع بشكل كامل. وقال إن السهم سيظل على الأرجح ضمن نطاق محدد. بعض المحللين، بما في ذلك كاتي ستوكتون من Fairlead Strategies، يريدون أيضًا رؤية Nvidia تتجاوز أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 140 دولارًا قبل إضافة تعرض جديد. أغلقت الأسهم على انخفاض طفيف يوم الأربعاء عند 132.65 دولارًا، أي أقل بقليل من أعلى مستوى إغلاق للسهم عند 135.58 دولارًا في يونيو.
