استخدام الخيارات للمراهنة على تحول Nike مع اقتراب الأرباح
منذ تشكيل “تقاطع الموت” في فبراير – عندما تقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا تحت المتوسط المتحرك الهبوطي لمدة 200 يوم – كان أداء شركة نايكي أقل من أداء القطاع التقديري للمستهلك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. الأرباح بعد جرس الخميس، يتم تداولها بأقل من 24 مرة الأرباح الآجلة. وهذا أقل بكثير من المتوسط على المدى الطويل البالغ حوالي 29 ضعف الأرباح الآجلة. يوم الأربعاء، تداولت نايكي أكثر من ضعف متوسط حجم الخيارات اليومية. تجاوزت طلبات الشراء أكثر من 20000 عقد، كما كان الحال في المتوسط خلال أيام التداول العشرين الماضية. وكانت خيارات الاتصال الأكثر نشاطا هي مكالمات 100 سبتمبر، والتي تم تداول 8000 منها بمتوسط سعر يبلغ حوالي 3.22 دولار. كان الخيار الثاني الأكثر نشاطًا، والذي تم تداوله على أكثر من 5000 عقد، هو مكالمات 5 يوليو 107 التي تنتهي في نهاية الأسبوع المقبل، أي ما يقرب من 15٪ من الأموال. ويعني الحيز النقدي تحركًا بنسبة 8٪ تقريبًا للأعلى أو للأسفل بحلول إغلاق الغد. NKE .GSPD منذ بداية العام وحتى الآن، ما الذي يتوقعه المستثمرون؟ وبعد الانخفاض الأخير في نمو المبيعات، يتوقع متوسط تقديرات المحللين زيادة متواضعة بنسبة 0.7% في إيرادات الربع الرابع المالي – حيث ساهمت مبيعات أمريكا الشمالية بمكاسب بنسبة 2%، والصين بنسبة 1.3%، وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية بنسبة 3%. ومن المتوقع أن تنخفض معدلات النمو في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 1.3%، وفقاً لبلومبرج. بيانات LSEG ليست حتى متفائلة، وتتوقع زيادة ضئيلة بنسبة 0.2٪ عن العام السابق إلى 12.85 مليار دولار. حتى عائلتي ساهمت في أحد أسباب تداول الشركة بخصم من تقييمها التاريخي: فقدان حصة السوق. وفقًا لـ YipitData، الذي يتتبع بيانات المبيعات، أشار إلى أنه في Dick’s Sporting Goods، ارتفعت حصة On Holding في سوق العلامة التجارية إلى 12٪ و Hoka إلى 13٪ اعتبارًا من مايو، بينما تراجعت حصة Nike بنسبة 7 نقاط مئوية من 39٪ إلى 32٪. ويفسر انخفاض المبيعات (المعدلة حسب التضخم) والحصة السوقية، مما أدى إلى انخفاض ثقة المستثمرين، المضاعف التاريخي الأقل من المتوسط. واقترحت الشركة وبعض المستثمرين أن دورة الألعاب الأولمبية المقبلة في باريس يمكن أن تنشط المبيعات. في حين أن ذلك قد يوفر رؤية إضافية، فإنه ليس من الواضح بالنسبة لي كيف ستستفيد شركة Air Jordans من إشارة واضحة على قميص اللاعب الأولمبي. التجارة بالنسبة لأولئك الذين يميلون إلى القيام برهان صعودي، على أمل أن تتباطأ خسائر حصتهم في السوق واستئناف نمو المبيعات مع الاستفادة من المضاعف الأقل من المتوسط، فكر في انتشار المكالمة بشكل قطري، ويفضل أن يكون ذلك مع الخيار الأطول أجلا الذي لا يلتقط فقط العقود القادمة. الأرباح، ولكن الأرباح اللاحقة. من أجل السلامة، أود أن أقترح انتهاء الصلاحية في شهر أكتوبر أو ما بعده. فيما يلي مثال: شراء مكالمات أكتوبر 95 الأطول أجلاً، وبيع مكالمات 102 يوليو لتعويض جزء من التكلفة. جميع الآراء التي عبر عنها مساهمو CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC، وNBC UNIVERSAL، وشركائهم. الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على التنصل الكامل.
مرتبط
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
