قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، والتضخم في مايو هو الاختبارات الرئيسية لسوق الأوراق المالية الأسبوع المقبل
سيلعب قرار سعر الفائدة التالي من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب بيانات التضخم لشهر مايو، وكلاهما يوم الأربعاء، أدوارًا رئيسية في كيفية أداء الأسهم الأسبوع المقبل – ومن المحتمل جدًا أن يزيد من التقلبات في السوق المتوترة بالفعل. تبدو الأسهم مستعدة لإنهاء الأسبوع الأول من شهر يونيو بشكل إيجابي، حيث تعمل Nvidia على دفع السوق إلى مستويات قياسية جديدة لتتجاوز لفترة وجيزة القيمة السوقية البالغة 3 تريليون دولار وتطيح بشركة Apple مؤقتًا باعتبارها ثاني أكبر شركة من حيث القيمة بعد Microsoft. وفي الوقت نفسه، ارتفع سهم GameStop أولاً ثم تراجع في ظل التقلبات العنيفة المستمرة لسهم الميم. واصل المستثمرون البحث عن علامات التباطؤ في سوق العمل على أمل أن يشجع تباطؤ الاقتصاد بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة، ولكن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو الذي جاء أكثر من المتوقع بدد الآمال في أي تخفيف في المستقبل القريب. أظهر تقرير الوظائف الذي صدر يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 272 ألف وظيفة في مايو، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين المتفق عليها بزيادة قدرها 190 ألف وظيفة، وفقًا لمسح أجرته داو جونز. وكانت الزيادة في شهر مايو أيضًا أعلى بكثير من 175000 وظيفة جديدة في أبريل. وارتفع معدل البطالة إلى 4% للمرة الأولى منذ عام 2022 مع انضمام المزيد من العمال إلى القوى العاملة. ومن المرجح أن تؤدي النتائج إلى تعقيد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، والأهم من ذلك، أن تؤدي إلى تأخير الجدول الزمني للتخفيضات. وقالت كاثرين كامينسكي، رئيسة البنك المركزي: “بيانات اليوم تثير التساؤلات حول أنه إذا حصلنا على أرقام تتماشى تمامًا مع التوقعات – لا يوجد مسار واضح – أو مفاجأة، فقد نحصل على بيان حذر آخر” من محافظي البنوك المركزية. استراتيجي الأبحاث ومدير المحفظة في AlphaSimplex Group. قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة تتجه كل الأنظار نحو بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع المقبل وقرار سعر الفائدة الذي من المقرر أن يصدر في الساعة الثانية ظهرًا يوم الأربعاء. وتتزايد الضغوط على أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا الأسبوع للمرة الأولى منذ عام 2019 على الرغم من الضغوط التضخمية المستمرة في الاتحاد الأوروبي. سيكون الأمر الأكثر أهمية من قرار سعر الفائدة نفسه الأسبوع المقبل هو توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المحدثة بشأن أسعار الفائدة وتوقيت التخفيضات. من المرجح أن يقود هذا السوق في الأسبوع المقبل، وفقًا لما ذكره سكوت ورين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار. في مارس/آذار، آخر مرة أصدر فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يعرف بالتوقعات المحدثة، دعا صناع السياسات إلى ثلاثة تخفيضات على الأقل في عام 2024. لكن المستثمرين خففوا من توقعاتهم منذ ذلك الحين وسط موجة من بيانات التضخم العنيدة. وقال توني روث، كبير مسؤولي الاستثمار في ويلمنجتون ترست: “أريد أن أرى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يقول أي شيء يشير إلى أنهم أغلقوا الباب أمام خفض أسعار الفائدة في يوليو وأن ذلك لا يزال احتمالًا”، مشيرًا إلى أن السوق ستنخفض. احصل على قراءتين أخريين لمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي – مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – قبل اجتماع يوليو. يتم الآن تسعير التداول في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بفرصة بنسبة 54٪ للخفض في سبتمبر واحتمالات للتيسير بنسبة 90٪ تقريبًا في ديسمبر، وفقًا لـ FedWatch من مجموعة CME أيضًا. وقالت دانا دوريا من إنفستنيت إن أي إشارة الأسبوع المقبل إلى إمكانية خفض سعر الفائدة في وقت مبكر – مثل سبتمبر – ستكون بمثابة إشارة متشائمة للسوق. قال دوريا، الرئيس المشارك للشركة، إن المستثمرين يريدون سماع لغة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل تشير إلى أنه منفتح لبدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأن التضخم لم يثبت أنه مستعصي على الحل، مما أدى إلى تأخير السياسة الأسهل حتى نهاية عام 2024. ضابط الاستثمار. لقد أثار تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو/أيار بيانات التضخم الثابتة مخاوف استمرت لعدة أشهر من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي الأموال الفيدرالية عند مستوياتها الحالية 5.25% إلى 5.50% في انتظار وجود دليل إضافي على أن التضخم في متناول اليد، وأن أي تخفيف في السياسة سيأتي في وقت لاحق بكثير عما كان متوقعا في السابق. وهذا يجعل تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو قبل جرس الأربعاء نقطة محورية رئيسية أخرى للمستثمرين. ويستعد الاقتصاديون الذين استطلعت داو جونز آراءهم لارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.4% على أساس سنوي و0.1% على أساس شهري. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 3.4% على أساس سنوي، ولكن بنسبة 0.3% على أساس شهري. وقال ورين من ويلز فارجو في مذكرة للعملاء: “قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه بحاجة إلى الاقتناع بأن بيانات التضخم وسوق العمل تهدأ”. “وهذا يعني أكثر من شهر أو شهرين من انخفاض قراءات التضخم. والمشكلة هي أن أحدث البيانات تظهر فقط علامات أولية ومبكرة لمثل هذه الخطوة.” سيراقب مؤتمر مطوري Apple Iinvestor عن كثب مؤتمر Apple للمطورين العالميين يوم الاثنين في كوبرتينو، كاليفورنيا، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن تعلن شركة Apple عن آخر تحديثات برامجها. تتزايد الضغوط على شركة Apple للكشف عن أجندة الذكاء الاصطناعي، حيث يواصل المستثمرون تفضيل الشركات التي لديها خطة واضحة المعالم. يكتنف الغموض استراتيجية تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي لشركة Apple مقارنة بالمنافسين، مما أثار مخاوف بعض المستثمرين من تخلف شركة Apple عن الركب. وقال جون بيلتون من جابيلي فاندز: “هذا حدث سيكون له آثار مهمة جدًا على قطاع التكنولوجيا على نطاق واسع”. يتوقع مدير المحفظة أن تعلن شركة Apple عن تكامل جديد للذكاء الاصطناعي لطراز iPhone الخاص بها، ومن المحتمل أن تختبر بعض الميزات الجديدة المضمنة في تطبيقات مثل Notes وSafari. وأضاف أن شركة آبل قد تلمح أيضًا إلى خطط لتطوير رقائق مركز البيانات الخاصة بها. تقويم الأسبوع المقبل الاثنين 10 يونيو الساعة 1 ظهرًا: مزاد سندات الخزانة لمدة 3 سنوات الثلاثاء 11 يونيو الساعة 6 صباحًا: مؤشر NFIB للأعمال الصغيرة (مايو) الساعة 1 ظهرًا: مزاد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات الأرباح: متاجر كيسي العامة الأربعاء 12 يونيو الساعة 7 صباحًا : طلبات الرهن العقاري الأسبوعية (الأسبوع المنتهي في 7 يونيو) 8:30 صباحًا: مؤشر أسعار المستهلك (مايو) 2 مساءً: إعلان سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة 2:30 مساءً: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يعقد مؤتمرًا صحفيًا حول الأرباح: Broadcom و Dave & Buster’s الخميس 13 يونيو 8:30 صباحًا: مطالبات البطالة الأسبوعية (الأسبوع المنتهي في 8 يونيو) 8:30 صباحًا: مؤشر أسعار المنتجين (مايو) 1 ظهرًا: مزاد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا الأرباح: Adobe، Signet Jewellers، John Wiley الجمعة 14 يونيو الساعة 8:30 صباحًا: أسعار الاستيراد/التصدير (مايو) 10 صباحًا: مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان (أولي، يونيو)
