محلل التكنولوجيا في JPMorgan يحب شركة Uber وأسهمين آخرين قبل الأرباح
سلط بنك جيه بي مورجان الضوء على شركة أمازون باعتبارها أفضل فكرة له في موسم أرباح الربع الثاني لأسهم التكنولوجيا، تليها أوبر وجوجل. يمثل تقرير أرباح Netflix، المقرر صدوره بعد الخميس، بداية أرباح قطاع الإنترنت. كتب المحلل في جيه بي مورجان، دوج أنموت، أن بنك وول ستريت لا يزال متفائلًا بشأن اللاعبين الأكبر في الصناعة في الوقت الحالي. وكتب: “ما زلنا نفضل الأسماء الكبيرة، على الرغم من أننا ندرك وجود جيوب من القلق حول التوقعات المرتفعة، والتقييمات الأعلى، والتباطؤ المحتمل في الإنفاق الاستهلاكي في النصف الثاني من العام”. وسلط المحلل الضوء على أمازون باعتبارها أسهمه المفضلة على المدى القريب والطويل. وعلى الرغم من أن أسهم التجارة الإلكترونية “مملوكة بشكل جيد”، إلا أنه أشار إلى النمو العلماني السريع لشركة أمازون كمحفز. على سبيل المثال، يمكن أن تتسارع خدمات Amazon Web Services بسبب عمليات ترحيل أعباء العمل الجديدة وزيادة تسييل الذكاء الاصطناعي التوليدي. “نعتقد أن مرونة أمازون في الدفع بمخزون الطرف الأول مقابل مخزون الطرف الثالث وعضوية Prime تمثل مزايا رئيسية في أعمالها التجارية في المتاجر، وقد أدت بدايتها لعدة سنوات في السحابة إلى الحصول على ما يقرب من 35% من حصة AWS في السوق العالمية، ” كتب المحلل. “تعد تدفقات إيرادات AWS والإعلانات عالية النمو من أكثر الأعمال ربحية لدى AMZN، مما يدعم توسيع الهامش وتوليد FCF.” وأضاف أنموت أن أمازون تبدو على الطريق الصحيح لتحقيق هامش متعدد السنوات وتوسيع التدفق النقدي الحر. ارتفع سهم أمازون بنسبة 27٪ هذا العام. يشير السعر المستهدف للمحلل وهو 240 دولارًا إلى أن الأسهم قد ترتفع بنسبة 25٪ أخرى من هنا. كما سلط Anmuth الضوء على شركة Uber باعتبارها أفضل الأسهم المختارة، مستشهداً بقيادتها السوقية في صناعات مشاركة الرحلات وتوصيل الطعام، إلى جانب قدرتها على الاستفادة من حجمها لإطلاق منتجات جديدة بسرعة. يعتقد المحلل أن أوبر لديها أيضًا القدرة على التغلب على بعض تقلبات الاقتصاد الكلي على المدى القريب بسبب زيادة اعتماد Uber One وتوصيل الطعام، وزيادة الاحتفاظ بالعملاء، والميزانية العمومية القوية، والقدرة على التوسع في الأسواق الأخرى وتوليد التدفق النقدي الحر المحتمل القوي. وكتب أنموت: “نحن واثقون من قدرة أوبر على تحقيق نمو قوي لعدة سنوات في جميع أنحاء الأعمال، مع تقديم مستويات متزايدة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وتدفق الأموال النقدية، وإعادة رأس المال إلى المساهمين”. “بالنسبة للتوصيل، نعتقد أن المستهلكين ظلوا مرنين، ونتوقع أن يظل نمو التسليم في المملكة المتحدة مستقرًا على أساس ربع سنوي بمساعدة الشراكة مع كوستكو، بالإضافة إلى Instacart التي يمكن أن تساعد في تعويض أي ضعف في توصيل الأغذية الأساسية.” ارتفع سهم Uber بنسبة 4٪ تقريبًا في عام 2024. ويبلغ السعر المستهدف لـ Anmuth البالغ 95 دولارًا حوالي 31٪ أعلى من سعر إغلاق الأسهم يوم الاثنين. كانت شركة Alphabet هي الاختيار الثالث لبنك JPMorgan في قطاع الإنترنت. ارتفعت أسهم الشركة من الفئة (أ) والفئة (ج) بنسبة 32٪ منذ بداية العام حتى الآن. يشير السعر المستهدف لـ JPMorgan البالغ 200 دولار إلى أن الأسهم يمكن أن ترتفع بنسبة 7٪ و6٪ على التوالي. كمحفز، استشهد أنموت بالأساسيات القوية لمالك Google وYouTube ومكانته كمستفيد من الذكاء الاصطناعي التوليدي والاقتصاد الرقمي المتزايد. وكتب المحلل: “لا تزال Google تركز على الابتكار، وما زلنا نعتقد أن هناك مسارًا صحيًا عبر إعلانات البحث ويوتيوب حيث يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع عائد الاستثمار وتحويل دولارات التلفزيون عبر الإنترنت”. “نحن واثقون من قدرة الشركة على الابتكار فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي التوليدي، والتحكم في التكاليف، وتحقيق نمو قوي في الإيرادات.” – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
