يقول جولدمان إن هيمنة ماج 7 تمثل تحديًا لمديري الصناديق
أصبحت هيمنة أسهم التكنولوجيا العملاقة، التي يطلق عليها اسم “العظماء السبعة”، مشكلة بالنسبة لمديري صناديق الاستثمار المشتركة الذين يسعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية. قادت المجموعة – التي تضم أمازون، ومايكروسوفت، وميتا، وألفابت، وأبل، ونفيديا، وتيسلا – السوق الصاعدة الحالية وارتفاع عام 2024، مما زاد من تمثيلها في المعايير المرجحة بالقيمة السوقية مثل مؤشر S&P 500. أدى هذا إلى خلق وضع صعب بالنسبة لمنتقي الأسهم الذين لا يستطيعون ببساطة تكرار الوزن القياسي لهذه الأسهم في صناديقهم، وبالتالي يضطرون إلى امتلاك أسماء أخرى ذات أداء ضعيف. وقال استراتيجيو جولدمان ساكس في مذكرة: “إن الوزن الكبير لمؤشر Magnificent 7 في المعايير يشكل تحديًا للعديد من مديري الصناديق”. “تعني إرشادات التنويع أن مديري الصناديق لا يمكنهم امتلاك الوزن القياسي ومع ذلك يتم تصنيفهم كصناديق استثمار مشتركة متنوعة.” MAGS YTD Mountain Magnificent 7 ETF نظرت شركة وول ستريت في مراكز نهاية الربع لـ 554 صندوقًا استثماريًا كبيرًا يبلغ مجموعها 3.7 تريليون دولار من أصول الأسهم. ووجدت أن المديرين الأساسيين ومديري النمو كانوا أقل من وزن جميع عمالقة التكنولوجيا السبعة في نهاية الربع الثاني. ونتيجة لذلك، تراجع أداءهم هذا العام. وقال جولدمان إن بشكل عام، فإن 34% فقط من صناديق الاستثمار ذات رأس المال الكبير تتفوق على مؤشراتها القياسية منذ بداية العام حتى الآن، مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 38%. وفي الوقت نفسه، فإن 48% من الصناديق ذات القيمة الكبيرة تتفوق في الأداء على مؤشراتها المرجعية، مقارنة بـ 34% من صناديق النمو و24% فقط من الصناديق الأساسية ذات رأس المال الكبير. وساعدت مواقعهم في تخفيف آثار عمليات البيع الصيفية في أسهم Magnificent 7، والتي انخفضت بنسبة 17٪ بين 10 يوليو وأغسطس. ومع ذلك، انتعشت هذه الأسهم بسرعة من التراجع، مما يشكل تحديًا لأداء صناديق الاستثمار المشتركة مرة أخرى.
