المستفيدون من الين القوي، المزيد: فرص الشراء وسط التقلبات
شهدت الأسواق يوم الاثنين اضطرابًا لم تشهده منذ سنوات. وفي اليابان، لم يكن الأمر أقل من حمام دم. وسجلت سوق أسهمها أسوأ انخفاض لها منذ “الاثنين الأسود” في وول ستريت عام 1987، وانتشرت العدوى إلى أسواق آسيا والمحيط الهادئ الأخرى، التي سجلت أيضًا انخفاضات حادة. وبالمثل، انخفضت أسواق الولايات المتحدة وأوروبا بشكل حاد، على الرغم من ارتدادها يوم الثلاثاء. وقال تيد ألكسندر، كبير مسؤولي الاستثمار في BML Funds، إن المستثمرين “ليس لديهم سبب للذعر”. ويعزى تراجع السوق في جميع تلك المناطق إلى عدة عوامل: مخاوف الركود في الولايات المتحدة، والمحور المتشدد لبنك اليابان، وانهيار الين “تجارة المناقلة”، وإعادة التصنيف المستمرة لقطاع التكنولوجيا. قام بنك اليابان الأسبوع الماضي برفع أسعار الفائدة، مما ساهم في ارتفاع الين. وقد أثر ذلك على ممارسة المتداولين للاقتراض بالعملة الأرخص لشراء أصول عالمية أخرى. “لذا كان الين رخيصًا للغاية، وأصبحت الكثير من الأسهم باهظة الثمن بعض الشيء مقارنة بالأساسيات. لذلك بالنسبة لكلا السوقين، كان هذا هو نوع التغيير الذي كان يحتاجه الناس لتعديل شهيتهم للمخاطرة والتوصل إلى خطة بديلة. وقال الكسندر “إن مستوى معقول من التنويع هو تجارة محفوفة بالمخاطر”. وقال لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC يوم الاثنين: “لكنني أعتقد أن ما نراه هنا هو مشكلة مؤقتة ستوفر بعض الفرص الجيدة حقًا على المدى الطويل”. وقال جريج هالتر، مدير الأبحاث في مؤسسة كارنيجي للاستثمارات، إن مفتاح الاستثمار هو التفكير على المدى الطويل. وقال لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC يوم الثلاثاء: “نعم، سنواجه هذا التقلب على طول الطريق، ولكن يمكننا في الواقع استخدام هذا التقلب لشراء بعض هذه الأسماء التي انسحبت لأسباب قد تكون غير مبررة”. تلقي CNBC Pro نظرة على ما يقوله المحترفون حول فرص الشراء التي قد تسمح أيضًا للمستثمرين بالبقاء في موقف دفاعي في أي تراجع. فرص الشراء يحب هالتر قطاع العقارات، ويعطي خيارين للأسهم. قام بتسمية شركة البرج الخلوي American Tower وWP Carey، وهو صندوق استثمار عقاري. وقال إن WP Carey تتمتع بمعدلات إشغال جيدة جدًا على مدار الخمسين عامًا الماضية – بمعدل ثابت يبلغ 98٪ أو 99٪. وقال “لذا فإن لديهم سجل جيد للغاية في العمل من خلال جميع أنواع البيئات الاقتصادية. وهذا ما نترك لإدارة هذه الشركات القيام به هو إدارة الشركة لتكون قادرة على الإدارة من خلال هذه البيئات”. وقد تحول المستثمرون مؤخرًا إلى الأسهم العقارية مع تزايد توقعات خفض أسعار الفائدة أيضًا. يقول ألكساندر إنه يحب أسهم الرعاية الصحية، التي أشار إلى أنها تنتمي إلى الجزء الأكثر دفاعية في السوق. وقال: “أعتقد أن الرعاية الصحية حققت أفضل موسم للأرباح حتى الآن”. “إنها رخيصة جدًا في الوقت الحالي، وبالتالي فهي أقل عرضة لخطر التعرض للضرب إذا رأينا الجانب السلبي.” إنه يحب شركات الأدوية نوفارتيس وكذلك جونسون آند جونسون. المستفيدون من الين: تاريخياً، عندما يزداد الين قوة، فإن القطاعات التي كان أداؤها جيداً في اليابان هي القطاعات المحلية مثل تجارة التجزئة والأغذية والمشروبات والمنتجات المنزلية، فضلاً عن المصدرين في مجال الرعاية الصحية والترفيه، كما قال بيرنشتاين. وقالت إن السيارات تميل إلى أن تكون الأكثر تأثراً سلباً. وكتب بيرنشتاين في تقرير بتاريخ 5 أغسطس: “نعتقد أن الحاجة إلى الاختباء في الدفاعات والخدم المنزليين أكثر أهمية من التفضيل القوي تجاه الشركات الكبيرة مقابل المتوسطة مقابل الصغيرة في اليابان في الوقت الحالي”. أنتجت شاشة “دفاعية” للأسهم، أعطت خمسة منها تصنيفًا متفوقًا. وهم: نينتندو، كابكوم، نيكسون، تشوجاي فارماسيوتيكال وكيينس. – ساهم مايكل بلوم من CNBC وسامانثا سوبين في هذا التقرير.
