تستعد وول ستريت لشهر أكتوبر المضطرب مع ظهور تقرير الوظائف التالي
سيكون من الصعب الاعتماد على شهر قوي آخر للأسهم بعد أداء شهر سبتمبر. كان الشهر الأخير من الربع الثالث جيدًا بشكل مدهش بالنسبة للمستثمرين. غالبًا ما يُنظر إليه على أنه أضعف شهر في العام بالنسبة للأسهم، وكانت متوسطات السوق الرئيسية في طريقها اعتبارًا من يوم الجمعة لإغلاقه بتقدم قوي، مدعومًا بالتخفيض الكبير لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. ارتفع كل من مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة هذا الشهر. وأغلق مؤشر داو جونز المكون من 30 سهما فوق 42000 نقطة للمرة الأولى على الإطلاق، في حين فعل المؤشر الأوسع الشيء نفسه، حيث ارتفع فوق 5700 نقطة. لكن المستثمرين متوترون مع اقتراب شهر أكتوبر، وهو الشهر الأكثر تقلبًا بالنسبة للأسهم، حيث سجل مؤشر S&P 500 متوسط حركة يومية بنسبة 1.3٪، صعودًا أو هبوطًا، وفقًا لتحليل CNBC Pro لبيانات السوق التاريخية التي يعود تاريخها إلى عام 1950. وبالتالي، يتعين على المتداولين أن يجتازوا شهراً سيئاً تاريخياً بالنسبة للأسهم – والذي عادة ما يصبح أسوأ خلال عام الانتخابات الرئاسية الأمريكية – والمشاعر المتناقضة التي أثارت قلق كثيرين بشأن تراجع السوق، أو حتى التصحيح. وإذا أضفنا إلى هذا المزيج المخاطر الجيوسياسية المتزايدة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط والحرب في أوروبا، فضلاً عن احتمال حدوث المزيد من التصدعات في سوق العمل المحلية، فإن التوقعات بالنسبة للأسهم الأمريكية في الشهر المقبل تبدو هشة في أحسن الأحوال. “هل يمكن لـ SPX تجنب شهرين ضعيفين عادة في تقويم الدورة الانتخابية؟” سأل جوناثان كرينسكي، كبير فنيي السوق في BTIG، هذا الأسبوع، في إشارة إلى مؤشر S&P 500: “غير محتمل”. بغض النظر، كانت الأسهم اعتبارًا من يوم الجمعة في طريقها لتحقيق شهر رابح وربع رابح. كان مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S&P 500 في طريقهما لتحقيق مكاسب بنسبة 1.5٪ في سبتمبر، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.7٪. وعلى أساس ربع سنوي، كان مؤشر داو جونز القيادي هو الأفضل أداءً، مرتفعًا بأكثر من 7%. ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 5%، في حين ارتفع مؤشر Nasdaq المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا بأكثر من 1%. المخاطر “غير المتوازنة” لتقرير الوظائف من بين المحفزات الرئيسية التي قد تحرك الأسعار في أكتوبر هو تقرير الوظائف لشهر سبتمبر والذي من المقرر صدوره خلال أسبوع واحد. يركز المستثمرون بشدة على قوة سوق العمل، خاصة بعد أن أظهرت قراءة التضخم الرئيسية الأخيرة التي صدرت يوم الجمعة مرة أخرى أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد ضغوط التسعير قد تكون ناجحة. وقال آدم تورنكويست، كبير الاستراتيجيين الفنيين في LPL Financial، عن اتجاه سوق الأسهم على المدى القصير: “بقدر ما يبدو الأمر بسيطًا، أعتقد أن الأمر سيعتمد حقًا على بيانات سوق العمل”. ومن المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 150 ألف وظيفة هذا الشهر، ارتفاعًا من 142 ألف وظيفة في أغسطس، وفقًا لتقديرات FactSet. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.2%. يشعر تورنكويست بالقلق من أن تقرير الوظائف الناعمة الذي يلقي بظلال من الشك على توقعات المستثمرين لهبوط ناعم – حيث يتباطأ النمو ويتراجع التضخم ولكن الاقتصاد يقترب من الركود – يمكن أن يؤثر على أسعار الأسهم. ومن ناحية أخرى، قال إن تأثير التقرير الأقوى، أو كما هو متوقع، على الأسهم من المرجح أن يكون أكثر هدوءًا. الضعف الموسمي حتى مع ارتفاع الأسهم إلى أرقام قياسية جديدة في أواخر سبتمبر، وسيطرة الثيران بقوة، ينتظر المتشككون مكانًا أفضل للبدء في استثمار المزيد من الأموال في السوق. إنهم قلقون من أن السوق في الوقت الحالي يظهر علامات الإرهاق، نظرًا لانخفاض عدد الأسهم التي حققت ارتفاعات جديدة، أو حقيقة أن أشباه الموصلات، التي تفوقت على السوق الأوسع هذا العام، قد تخلت عن ريادتها. يتوقع Turnquist من LPL Financial أن تأتي فرصة شراء أفضل في أكتوبر، ربما إذا أعاد مؤشر S&P 500 اختبار أدنى مستوياته في سبتمبر عند 5400، وخاصة إذا انخفض إلى متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، والذي كان آخر مرة عند حوالي 5200. بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، تمثل هذه المستويات انخفاضات بنحو 6% إلى 9%، اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس. وكان المؤشر الأوسع نطاقا يحوم أخيرا فوق مستوى 5700. وبالمثل، يتوقع جيف هيرش، محرر Stock Trader’s Almanac، أن ينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ إلى 10٪ خلال الأسابيع القليلة المقبلة، لكنه قال إنه متفائل حتى نهاية العام. لن يتفاجأ هيرش إذا سجل المؤشر الأوسع ارتفاعاً جديداً على الإطلاق، مع مستوى 6000 وهو مستوى “معقول” بعد إزالة بعض عدم اليقين من أذهان المستثمرين. وقال “أتطلع إلى أن أمضي فترة طويلة قريبا جدا”. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين 30 سبتمبر 2024 9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو (سبتمبر) 10:30 صباحًا مؤشر دالاس الفيدرالي (سبتمبر) الأرباح: كرنفال الثلاثاء 1 أكتوبر 2024 9:45 صباحًا مؤشر S&P PMI التصنيعي النهائي (سبتمبر) 10 صباحًا البناء الإنفاق (أغسطس) 10 صباحًا ISM التصنيع (سبتمبر) 10 صباحًا فرص العمل JOLTS (أغسطس) الأرباح: Lamb Weston و Nike و McCormick & Co. الأربعاء 2 أكتوبر 2024 الساعة 8:15 صباحًا مسح التوظيف ADP (سبتمبر) الأرباح: Conagra Brands الخميس 3 أكتوبر 2024 8:30 صباحًا مطالبات البطالة المستمرة (21/09) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (28/09) 9:45 صباحًا نهائي مؤشر مديري المشتريات (سبتمبر) 9:45 صباحًا نهائي S&P PMI Services SA (سبتمبر) 10 صباحًا الطلبات الدائمة (أغسطس) 10 صباحًا طلبيات المصانع (أغسطس) 10 صباحًا مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات (سبتمبر) الأرباح: Constellation Brands الجمعة 4 أكتوبر 2024 الساعة 8:30 صباحًا الأرباح الأولية للساعة (سبتمبر) 8:30 صباحًا متوسط أسبوع العمل التمهيدي (سبتمبر) 8:30 صباحًا كشوف المرتبات الصناعية (سبتمبر) 8:30 صباحًا كشوف المرتبات غير الزراعية (سبتمبر) 8:30 صباحًا معدل المشاركة (سبتمبر) 8:30 صباحًا كشوف المرتبات الخاصة غير الزراعية (سبتمبر) 8:30 صباحًا معدل البطالة (سبتمبر) ) – ساهم نيك ويلز من CNBC في إعداد التقارير
