ما تقوله الرسوم البيانية حول ما إذا كان مؤشر S&P 500 يمكن أن يستمر في الارتفاع حتى نهاية العام
يستمر مؤشر S&P 500 في تحقيق مستويات قياسية جديدة، وتستمر التقلبات في الانخفاض. هذه عادة وصفة للنجاح. والسؤال، بطبيعة الحال، هو ما إذا كان يمكن أن يستمر تقدم السوق مع احتدام موسم الأرباح على مدى الأسبوعين المقبلين ومع انعقاد الانتخابات الرئاسية واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في الأسبوع الأول من نوفمبر. إذا كانت هناك عثرة في الطريق السلس فجأة، فإن المنطق يشير إلى أن ذلك سيحدث قريبًا. في الواقع، فإن السوق سيفعل ما يريد، وهو ما يكون في بعض الأحيان عكس المنطق تمامًا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، إليك بعض الأشياء التي لفتت انتباهنا مؤخرًا والتي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار في الأسابيع المقبلة: انخفاض التقلبات في الاتجاهين أولاً، انخفضت التقلبات في الاتجاهين. يمكننا أن نرى هذا بعدة طرق مختلفة. أولاً، سجل مؤشر S&P 500 حركتين فقط بنسبة 1٪ منذ 19 سبتمبر، وهو ما يعادل تداول شهر تقريبًا. بالنسبة لبعض السياق، في أغسطس، كان هناك TEN، وهو أكبر عدد في شهر تقويمي منذ 23 مارس. يؤدي التقلب المنخفض في الاتجاهين إلى تشكيلات مخططات صعودية واختراقات نظيفة. ثانيًا، لم يسجل مؤشر S&P 500 أكثر من مكاسبين متتاليتين منذ سبعة مكاسب متتالية من 9 سبتمبر إلى 17 سبتمبر. قد يبدو هذا محبطًا، لكن مؤشر S&P 500 لم يفعل ذلك. سجلت أي انخفاضات متتالية منذ الخسائر الأربع المتتالية في الفترة من 3 سبتمبر إلى 6 سبتمبر. ويظهر غياب المتابعة من كلا الجانبين عدم وجود قناعة. مرة أخرى، مع وجود الكثير من نقاط البيانات والأحداث الجزئية والكلية في جدول الأعمال، يمكننا أن نفهم السبب. الكثير من الارتفاعات الجديدة خلال 52 أسبوعًا على الرغم من الحركة الواضحة ذهابًا وإيابًا، فقد ارتفعت العديد من المؤشرات والأسهم خلال الأسابيع القليلة الماضية. في الواقع، حقق 114 سهمًا من أسهم مؤشر S&P 500 أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا يوم الثلاثاء، وكانت هذه هي المرة الأولى التي نصل فيها إلى أكثر من 100 سهم منذ 16/7/24. نعم، سجل مؤشر SPX آخر مستوى مرتفع جديد في ذلك اليوم، وسرعان ما سيطرت حالة من الإغماء الصيفي. وكان إجمالي يوم الثلاثاء أيضًا هو ثاني أعلى مستوى منذ أكتوبر الماضي، بفارق طفيف فقط عن 118 يوم 21 مارس. وتظهر لمحة سريعة عن جميع الارتفاعات الجديدة التي بلغت 100 يوم أنه على الرغم من استمرار الاتجاه الصعودي طويل المدى لمؤشر S&P 500، الشراء مباشرة بعد جلسة 100 قمة جديدة لم يسفر عن اتجاه صعودي فوري. نموذج الابتلاع الهبوطي أعقب العدد الكبير من أعلى مستوياته الجديدة خلال 52 أسبوعًا يوم الثلاثاء مباشرة جلسة انعكاس سلبية، وأنهى مؤشر S&P 500 عند أدنى مستوياته خلال اليوم. ومع كون افتتاح اليوم وإغلاقه أعلى وأقل من الجلسة السابقة، فقد خلق هذا نمطًا هبوطيًا غامرًا. وهذا هو النمط الهبوطي السابع منذ ديسمبر الماضي. حدثت جميع هذه الأحداث، باستثناء واحدة، بالقرب من أعلى مستوى تداول رئيسي – وكان الحدث الغريب هو الانعكاس الضخم الذي حدث في الثاني من أغسطس. وأدت أربعة من الأحداث الستة الأخيرة إلى مزيد من الضعف على المدى القريب (أبريل، ويوليو، ومرتين في أغسطس). في شهري ديسمبر ومايو، لم تسفر أنماط الهبوط الغامرة عن الكثير من عمليات البيع، لكن السوق توقف مؤقتًا على المدى القصير قبل عودة العرض. وفي نهاية المطاف، كان العرض يعود في كل مرة. لكن الشراء مباشرة بعد نمط هبوطي غامر لم يكن الإستراتيجية الأفضل، على الأقل منذ ديسمبر الماضي. إن انتظار مرحلة الهضم التالية لتأتي وتذهب كان مسارًا أفضل للعمل. أنماط الرسم البياني الصعودي الناجحة في حين أن السوق قد يكون ممتدًا على المدى القصير الآن، فمن المهم معرفة أن الأنماط الصعودية تستمر في العمل – وهو العامل الأول والأخير الذي نضعه في الاعتبار دائمًا. فكر في هذا: في حين كان من الصعب التغلب على التقلبات الشديدة في الصيف، إلا أن كل ذلك كان ضروريًا لتشكيل المجموعة التالية من التشكيلات الصعودية. نحن نتابع هذه الأمور عبر أطر زمنية مختلفة في CappThesis، والتي توفر فهمًا جيدًا جدًا لحالة السوق. من خلال التركيز على الرسم البياني الأسبوعي، من الواضح أن الأنماط الصعودية كانت ناجحة منذ أن وصل السوق إلى القاع في عام 2022. وبالتالي، إذا استمر الاتجاه الصعودي، فسنحتاج إلى تشكيلات رسم بياني للاستمرار في الارتفاع. هذا أمر واضح، لكن هذا بالضبط ما لم يحدث في السوق الهابطة لعام 2022. خلاصة القول هي أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعشرات من ممتلكاته قد كوَّنوا وسادات كبيرة من خلال العودة بقوة من أدنى مستويات أغسطس. والأمل هو أن يساعد هذا السوق على الصمود في وجه التقلبات المحتملة خلال الأسابيع القليلة المقبلة. الإفصاحات: (لا شيء) جميع الآراء التي عبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي فقط آرائهم ولا تعكس آراء CNBC أو NBC UNIVERSAL أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وربما تم نشرها مسبقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى. المحتوى أعلاه يخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية. يتم توفير هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية لشراء أي أوراق مالية أو أصول مالية أخرى. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب عليك أن تفكر بشدة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري. انقر هنا للحصول على إخلاء المسؤولية الكامل.