يجب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الارتفاع الأخير في أسهم العقارات التركيز على الجودة، وفقًا لبنك أوف أمريكا. كان القطاع العقاري في مؤشر S&P 500 يتحرك نحو الأعلى خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك وهو الآن مرتفع بنسبة 10٪ منذ بداية العام حتى الآن، بعد أن كان في المنطقة الحمراء في وقت سابق من هذا العام. وسجل القطاع أعلى مستوى له في 52 أسبوعا الأسبوع الماضي. تعتبر صناديق الاستثمار العقاري أيضًا بمثابة دخل، وغالبًا ما تدفع أرباحًا جذابة. وكتبت جيل كاري هول، خبيرة استراتيجية الأسهم والكمية في البنك، في مذكرة بتاريخ 9 سبتمبر/أيلول ركزت على صناديق الاستثمار العقارية ذات رأس المال الصغير والمتوسطة: “الأسهم ذات العوائد الجيدة أصبحت جذابة بشكل متزايد في بيئة خفض الاحتياطي الفيدرالي”. وأضافت أن عملها مع الأسهم الصغيرة والمتوسطة يشير أيضًا إلى أن عائد الأرباح هو أفضل عامل للتحوط من مخاطر الدورة. .SPLRCR منذ بداية العام لمؤشر S & P 500 للقطاع العقاري بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، حيث خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس. وأشار البنك المركزي أيضًا إلى تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس أخرى بحلول نهاية العام. في هذه البيئة، يحب بنك أوف أمريكا الرعاية الصحية وصناديق الاستثمار العقاري السكنية والتجزئة. وقال هول إن عقارات الرعاية الصحية هي مسرحية على شيخوخة أمريكا، والتي ستشهد المزيد من الأشخاص الذين يبحثون عن الخدمات الطبية وإسكان كبار السن. وأضافت أن صناديق الاستثمار العقارية السكنية لا تزال تشهد الطلب نظرًا لقضايا القدرة على تحمل تكاليف السكن، وقد تجاوزت غالبية صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة التوجيهات ورفعتها. عندما يتعلق الأمر باختيار أسهم معينة، يقترح المحلل جيفري سبيكتور، رئيس صناديق الاستثمار العقارية الأمريكية بالبنك، النظر في الأسماء ذات النمو الجيد، وقيمة الجودة، ومع توقع سيناريو الهبوط الناعم، ومخاطر الجودة. وكتب في نفس المذكرة: “ستوفر صناديق الاستثمار العقارية عالية الجودة أفضل نمو في الأرباح والتوزيع”. تتمتع صناديق الاستثمار العقاري عالية الجودة بقوة تسعير مرنة، ورؤية أرباح متعددة السنوات بناءً على محركات النمو المزمنة، وميزانيات عمومية قوية ومرنة، وأعلى احتمال للتدفقات العالمية. فيما يلي بعض الأسماء التي ظهرت في قائمة أفضل اختيارات Spector. Welltower هو السهم الوحيد ذو رأس المال الكبير الذي قام بالخفض. والباقي عبارة عن صناديق استثمار عقارية ذات رأس مال صغير ومتوسط. تمتلك Welltower وتقوم بتطوير مساكن كبار السن، ومرافق التمريض الماهرة/رعاية ما بعد الحالات الحادة ومباني المكاتب الطبية. على المدى القريب، سوف تستفيد Welltower أكثر من غيرها من مكاسب الإشغال المتسارعة وسط التعافي بعد كوفيد، حسبما يعتقد Bank of America. قال البنك: “بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أن نمو معدل الإسكان لكبار السن سيظل قويًا في عام 2024 وما بعده. تتمتع WELL بأعلى تعرض لأصول تشغيل الإسكان العليا ضمن عالم التغطية الخاص بنا، وبناءً على تحليلنا الديموغرافي، لديها أفضل محفظة في وضع”. “على المدى الطويل، فإن الاتجاهات الديموغرافية مواتية مع استمرار جيل طفرة المواليد في التقدم في السن.” ارتفعت أسهم Welltower بنسبة 40٪ منذ بداية العام حتى الآن. تُعد كل من مجتمعات شقق Mid-America Apartment وAmerican Homes 4 Rent من الألعاب السكنية السكنية. الأول عبارة عن صندوق استثمار عقاري متعدد العائلات يعمل في مجتمعات عبر منطقة الحزام الشمسي، حيث يشهد البنك نموًا قويًا في الوظائف وانخفاض تكلفة المعيشة. وكتب سبيكتور أن الأخير يمتلك ثاني أكبر محفظة استثمار عقاري للإيجار لعائلة واحدة في الولايات المتحدة. وقال: “ما زلنا إيجابيين بشأن محفظة AMH، والإمدادات الجديدة المحدودة من منازل الأسرة الواحدة، والرياح الديموغرافية الهيكلية مع شيخوخة جيل الألفية، وفرص الدمج/التطوير التراكمية، والإدارة القوية”. وقد اكتسبت مجتمعات الشقق في منتصف أمريكا ما يقرب من 18٪ منذ بداية العام حتى الآن، في حين ارتفعت نسبة إيجار المنازل الأمريكية 4 إلى ما يقرب من 7٪. وأخيرًا، تمتلك شركة Federal Realty Investment Trust وتدير وتطور العقارات القائمة على البيع بالتجزئة في الأسواق الساحلية. وقال سبيكتور إن “صندوق الاستثمار العقاري بالتجزئة الممتاز” هذا لديه مجموعة متنوعة من مراكز التسوق ويجب أن يحقق نموًا يفوق نظيراته على المدى الطويل. ارتفع السهم بأكثر من 9٪ حتى الآن هذا العام.
اكتشاف المزيد من مجلة الأسهم السعودية
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
