يحب مورجان ستانلي قطاع الذاكرة ويختار أفضل أسهمه
ويقول محللو مورجان ستانلي إنهم يتوقعون أن يصل قطاع ذاكرة الكمبيوتر إلى مستويات عالية جديدة خلال الفترة المتبقية من عام 2024، على الرغم من عدم ارتياح المستثمرين “بشكل عام” لشراء مثل هذه الأسهم بمثل هذه الأسعار الباهظة. “في منتصف الدورة، نشهد العديد من الارتفاعات الجديدة التي يتم تحقيقها خلال بقية العام. وبعد فحوصاتنا الأخيرة، لا نرى أي مشكلات كبيرة بالنسبة للذاكرة، ولكن قد تكون هناك حاجة إلى تصحيح حتى يتمكن المستثمرون من الاستفادة من ذلك،” محللو البنك. بقيادة شون كيم، كتب في مذكرة بحثية بتاريخ 25 يونيو. “شراء ارتفاعات جديدة له نسبة ربح أفضل من محاولة الشراء عند أدنى مستوياته… أسعار الأسهم هي القيمة الحالية للأرباح المستقبلية ونحن نرى نموًا أفضل من المتوقع في الصناعة وأساسيات الشركة التي يجب أن يكافئها المستثمرون.” وأضاف المحللون أنه بصرف النظر عن تقييماتها الجذابة، من المتوقع أن تشهد أسهم الذاكرة زيادة في الطلب على خلفية الاستخدام الأقوى للتطبيقات والبنية التحتية والأدوات والخدمات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. ويتوقعون نموًا أفضل من المتوقع في الصناعة ويرون “أساسيات الشركة التي يجب أن يكافئها المستثمرون”، مشيرين أيضًا إلى بعض اختناقات العرض والقوة المستمرة في أسعار الذاكرة. هناك العديد من الأسهم من القطاع الذي يحبه البنك. الأسهم الأفضل اختيارًا والأسهم ذات الوزن الزائد هي شركة SK Hynix، صانع الرقائق الكورية الجنوبية، وهي “الاختيار الأفضل” لمورجان ستانلي. “نعتقد أن SK Hynix من الواضح أنها تنتمي إلى فئة خاصة بها داخل HBM [high-bandwidth memory] أوضح المحللون أن هذه الفئة، ونعتقد أنها ستحافظ على أفضل نمو / عوائد مميزة وستحتفظ بأغلبية حصة سوق HBM في عام 2025. كما توجد في القائمة أيضًا شركة Samsung Electronics: على الرغم من أن الشركة كانت هادئة في النصف الأول، كما أشار المحللون. “نعتقد أن سعر سهم سامسونج سيشهد على الأرجح ارتفاعًا تكتيكيًا للحاق بشركة NVDA [ Nvidia ] يعتبر تأهيل HBM3e المكون من 12 مكدسًا بمثابة المحفز الرئيسي لإعادة التقييم. “يقدم HBM نموًا ملموسًا إضافيًا كبيرًا لعدة سنوات، ونعتقد أن المستثمرين يدركون هذه الإمكانية طويلة المدى لنمو المبيعات والأرباح،” كتبوا. لدى مورجان ستانلي تصنيف زائد لكلا السهمين، مع هدف قدره 300000 وون كوري جنوبي ( 216 دولارًا أمريكيًا) لـ SK Hynix – مما يمنحها ارتفاعًا محتملاً بنسبة 26.6٪ تقريبًا عن إغلاق 26 يونيو – و105000 وون كوري جنوبي لشركة Samsung، أو حوالي 22.6٪ صعودًا لكلا السهمين في البورصة الكورية وفي iShares MSCI South صندوق الاستثمار المتداول في كوريا (يبلغ وزن SK Hynix 10.7٪ بينما يبلغ وزن Samsung Electronics 22.2٪). ويفضل البنك أيضًا Western Digital، نظرًا لنتائج الربع الأول “القوية جدًا” مقارنة بنظرائها زيادة في محركات أقراص الحالة الصلبة عالية الكثافة [solid state drives] لأسواق الذكاء الاصطناعي؛ وأضاف المحللون: “نعتقد أن هذا المنحدر سيتحسن بشكل ملموس في النصف الثاني”. يزيد مورجان ستانلي من وزن السهم ويعطيه سعرًا مستهدفًا يبلغ 86 دولارًا، أو ما يقرب من 12٪ صعودًا. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
