ارتفع هذا القطاع الذي يحلق على ارتفاع عالٍ بنسبة 10٪ في الربع الثالث. كيف تلعبها
المرافق – وهي عنصر أساسي في محافظ المتقاعدين بسبب أرباحهم الثابتة – ستظهر باعتبارها ركنًا ساخنًا في السوق في عام 2024، ويسلط بنك UBS الضوء على المجموعة باعتبارها القطاع “الأكثر تفضيلاً” في أغسطس. ارتفعت أسهم المرافق المتداولة علنًا بنسبة 19٪ تقريبًا في عام 2024، خلف خدمات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات فقط، حيث يتطلع المستثمرون إلى المرافق كوسيلة أخرى للعب اتجاه الذكاء الاصطناعي. والأكثر من ذلك أن عائدات أرباحها سوف تصبح أكثر جاذبية إذا انخفضت عوائد سندات الخزانة، وسوف تصبح تكاليف اقتراضها أقل عبئاً إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، كما هو متوقع على نطاق واسع. .GSPU منذ بداية العام قطاع المرافق على مؤشر S&P 500 في عام 2024 في الربع الثالث، برزت المرافق، حيث ارتفعت بنسبة 10٪، حتى يوم الجمعة. ويقارن ذلك بتقدم بنسبة 0.5% في مجال التكنولوجيا وانخفاض بنسبة تزيد عن 2% في خدمات الاتصالات. ومن المتوقع أن ينمو الطلب على الكهرباء بما يصل إلى 20% بحلول عام 2030، مع إضافة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ما يقدر بـ 323 تيراواط ساعة من الطلب على الطاقة بحلول ذلك الوقت، وفقًا لتحليل أبريل من Wells Fargo. وللتغلب على هذا الاتجاه، وصف جيمس دوبسون، الخبير الاستراتيجي في UBS، شركة NextEra Energy بأنها “الاختيار الأفضل” بين المرافق، وفقًا لتقرير صدر الأسبوع الماضي عن مكتب الاستثمار الرئيسي للبنك، إدارة الثروات العالمية. ارتفعت أسهم NextEra، الشركة الأم لـFlorida Power & Light وNextEra Energy Resources، بنسبة 31% في عام 2024 وعائد 2.6%. وكتب دوبسون: “مع المزايا التنافسية المتميزة في تطوير الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة والتقييم الجذاب، نعتقد أن NEE يمكن أن تتفوق على القطاع خلال الأشهر الـ 12 المقبلة”. وأشار إلى أن الشركة “في وضع جيد للغاية” للاستفادة من الطلب المتزايد على الطاقة المتعلقة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وإعادة التوطين والكهرباء. وفي الواقع، أضافت NextEra Energy Resources، التي تدير مشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية، أكثر من 3000 ميجاوات من مشاريع الطاقة المتجددة والتخزين الجديدة إلى أعمالها المتراكمة في الربع الثاني، بما في ذلك الاتفاقيات مع Google لتوفير 860 ميجاوات لمراكز البيانات، حسبما قال جون كيتشوم الرئيس التنفيذي لشركة NextEra. في مكالمة الأرباح بتاريخ 24 يوليو. UBS ليس وحده الذي يوصي بـ NextEra Energy. قام ستة عشر من المحللين الـ 23 الذين يغطون سعر السهم بتقييمه على أنه شراء أو شراء قوي، وفقًا لـ LSEG، لكن أهداف السعر المتفق عليها لا ترى سوى ارتفاع بنسبة 3٪ فقط عن المستويات الحالية. أسقط دوبسون وفريقه شركة فيسترا، التي توفر الطاقة في ولاية تكساس، من قائمة “أفضل الاختيارات” للشركة، على الرغم من استمرار تصنيفها على أنها “الأكثر تفضيلاً”. ارتفعت أسهم Vistra بنسبة 123٪ تقريبًا في عام 2024، لكنها ظلت ثابتة في الربع الثالث. تقدم الشركة عائد أرباح متواضع بنسبة 1٪. وأشار UBS في تقريره إلى أن “VST، باعتبارها منتجًا مستقلاً للطاقة، تتمتع بخصائص دفاعية أقل مقارنةً بالمرافق المنظمة الأخرى في هذا القطاع”. منتجو الطاقة المستقلون ليسوا مرافق عامة، لذا فهم أقل تنظيما. وبدلاً من ذلك، فإنها تولد الطاقة لبيعها لعملاء آخرين، بما في ذلك المرافق الأخرى والمستخدمين النهائيين. ومع ذلك، فإن السهم مفضل للغاية في وول ستريت، حيث صنفه ما يقرب من 92٪ من المحللين الذين يغطون Vistra بأنه شراء أو شراء قوي، وفقًا لـ LSEG. تشير الأهداف السعرية المتفق عليها بين المحللين إلى ارتفاع بنسبة 29% تقريبًا عن الأسعار الحالية.
