جولدمان ساكس يقفز إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بينما يتراجع مورجان ستانلي

عندما فتحت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) الباب في يناير/كانون الثاني أمام الصناديق المتداولة في البورصة لعملة البيتكوين للوصول إلى الاتجاه السائد، أتيحت الفرصة للعديد من المؤسسات المالية التقليدية في جميع أنحاء وول ستريت وخارجها أخيرًا لشراء العملات المشفرة. ومنذ ذلك الحين، تدفقت الأموال، ولكن بشكل متقطع.

في يوم الأربعاء، وصلت البنوك وصناديق التحوط التي لديها أصول تزيد عن 100 مليون دولار إلى الموعد النهائي لتقديم تقاريرها للربع الثاني من العام 13F، والكشف عن استثماراتها وما اشترته وباعته على مدى ثلاثة أشهر.

جولدمان ساكس ذهب بشكل كبير في هذا الربع، بينما كان منافسًا مورجان ستانلي قلصت ممتلكاتها من العملات المشفرة. جي بي مورغان لم يحدث بعد ضجة كبيرة.

لا يوجد نقص في الفرص للشركات التي ترغب في قضاء وقتها في الدخول إلى السوق. بعد مجموعة من الإدراجات العامة لصناديق الاستثمار المتداولة في يناير المرتبطة بالبيتكوين، خطت هيئة الأوراق المالية والبورصة خطوة أخرى إلى الأمام في الشهر الماضي، مما مهد الطريق أمام صناديق الاستثمار المتداولة للإيثر، مما سمح للمستثمرين بالوصول إلى ثاني أكبر عملة مشفرة. وستبدأ هذه المقتنيات الجديدة في الظهور في تقارير الربع الثالث.

وفي الفترة من مارس إلى يونيو، جولدمان ساكس ظهرت لأول مرة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، حيث اشترت ما قيمته 418 مليون دولار من أموال البيتكوين. أكبر مركز لها هو ملكية بقيمة 238 مليون دولار في أسهم iShares Bitcoin Trust التابعة لشركة BlackRock. يمتلك البنك أيضًا أسهمًا في الصناديق الفورية من Grayscale وInvesco وFidelity وغيرها.

كان مورجان ستانلي هو الأول من بين كبار اللاعبين في وول ستريت الذي أعطى الضوء الأخضر لمستشاريه الماليين البالغ عددهم 15000 لبدء عرض صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على العملاء، الذين لديهم صافي ثروات تصل إلى 1.5 مليون دولار، وتحديدًا تلك الصادرة عن شركتي BlackRock وFidelity. حتى هذه اللحظة، قامت شركات إدارة الثروات بتسهيل عمليات التداول فقط إذا طلب العملاء التعرض لصناديق العملات المشفرة الفورية الجديدة.

من بين الأصول الخاضعة للإدارة لدى مورغان ستانلي البالغة 1.5 تريليون دولار، كشف البنك في ملفه أنه قلص مركزه في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى حوالي 189 مليون دولار من حوالي 270 مليون دولار. كانت معظم هذه التخفيضات بسبب مبيعات جميع أسهمها تقريبًا في Grayscale Bitcoin Trust، والتي لديها رسوم إدارة أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. إن الغالبية العظمى من حيازات البنك الفورية من عملة البيتكوين تتم الآن من خلال صندوق iShares Trust.

جي بي مورغان أبلغت عن حد أدنى من التعرض للعملات المشفرة بقيمة تبلغ حوالي 42000 دولار أمريكي من الأسهم في صندوق بيتكوين الخاص بـ Grayscale وأسهم أخرى بقيمة 18000 دولار أمريكي في صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF. إتش إس بي سي تمتلك ما يقرب من 3.6 مليون دولار من حيازات البيتكوين الفورية، وكلها من الصندوق الصادر عن Ark 21Shares، يو بي إس تمتلك ما قيمته حوالي 300000 دولار من حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في عملة البيتكوين الفورية، و بنك أوف أمريكا تمتلك الشركة ممتلكات جماعية تبلغ حوالي 5.3 مليون دولار، معظمها من BlackRock وFidelity.

بالنسبة لمعظم البنوك، يمكن أن تعزى الغالبية العظمى، إن لم يكن كلها، من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى عملاء إدارة الثروات الذين يطلبون التعرض، وليس إلى قرار الشركة بالاحتفاظ بالأصول في ميزانيتها العمومية.

وفي حين أن البنوك الاستثمارية في وول ستريت تأتي ببطء، فإن صناديق التحوط تتخذ نهجا أكثر عدوانية.

تمتلك شركة Millennium Management، التي تشرف على 62 مليار دولار، ما يزيد عن 1.1 مليار دولار من الأسهم في ما لا يقل عن خمسة صناديق استثمار متداولة للبيتكوين، وهي أكبر مالك فردي للأسهم في صندوق بيتكوين التابع لشركة BlackRock، حيث تبلغ قيمة الأسهم أكثر من 371 مليون دولار وفقًا لإيداعها في أغسطس. .

وهذا أقل بكثير من قيمة الأسهم التي كانت تمتلكها والتي تبلغ قيمتها 844 مليون دولار حتى تقديمها في مايو، بعد أن خفضت حصتها في صندوق BlackRock بنحو النصف، وفي صندوق Grayscale بأكثر من النصف.

كشفت شركة Capula Investment Management ومقرها لندن، وهي واحدة من أكبر صناديق التحوط في أوروبا بإدارة تبلغ 30 مليار دولار، في ملف حديث لهيئة الأوراق المالية والبورصة أنها تمتلك أكثر من 464 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بما في ذلك الأموال التي تقدمها BlackRock وFidelity.

كما قفزت Point72 Asset Management وElliott Investment Management إلى السوق كما فعلت شركات بما في ذلك Apollo Management وCitadel Advisors وJane Street وFortress Investment Group.

منذ إطلاقها في يناير، شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية بلغت حوالي 17.5 مليار دولار، ليصل إجمالي الأصول في الصناديق إلى 53.5 مليار دولار اعتبارًا من منتصف أغسطس. شهد صندوق Grayscale، الذي كان موجودًا سابقًا وتم تحويله إلى صندوق استثمار متداول، تدفقات خارجية بقيمة 19.4 مليار دولار منذ التغيير، على الرغم من أن منتج الميزانية الجديد الخاص به شهد تدفقات واردة صافية قدرها 274 مليون دولار.

بقعة الأثير تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من 7.6 مليار دولار حتى يوم الثلاثاء. لاحظ محللو باركليز أن حجم التداول عبر جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية قد انخفض، مقارنة بأحجام التبادل الفوري.

ومع ذلك، ساعد نشاط صناديق الاستثمار المتداولة الجديد في رفع أسعار البيتكوين، التي سجلت مستوى قياسيًا فوق 73000 دولار في مارس. وانخفض السعر منذ ذلك الحين بشكل حاد، إلى أقل من 58000 دولار، إلى جانب التقلبات في الأسواق الحدودية، على الرغم من أنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 30٪ هذا العام.

وقال مايك نوفوغراتز، رئيس شركة Galaxy Digital، لشبكة CNBC في مايو: “إن أسواق العملات المشفرة قوية لأن لدينا تحولًا في المعنويات”. “أصبحت العملات المشفرة الآن فئة أصول. وستكون كذلك في العام المقبل، وستظل كذلك إلى الأبد. ولم يكن الأمر كذلك قبل عامين. كانت هناك مخاطر حول فئة الأصول، وتم التخلص منها.”

صناديق الاستثمار المتداولة ليست هي الطريقة الوحيدة التي يلعب بها المستثمرون في السوق.

قامت شركة D1 Capital التابعة لدانيال سوندهايم ببناء مركز تعدين بيتكوين في الربع الأخير، مستفيدة من التحول مع قيام القائمين بالتعدين بتحديث منشآتهم لخدمة عملاء الذكاء الاصطناعي. مثل تعدين العملات المشفرة، تتطلب أعباء عمل الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من الطاقة.

واشترت شركة D1، التي تمكنت من إدارة نحو 19 مليار دولار في بداية العام، ما قيمته 5.4 مليون دولار تقريبًا تقنيات بيتدير، 17.3 مليون دولار ايريس للطاقة، وما يقرب من 17.4 مليون دولار من الأسهم شركة هت 8.

قالت شركة Hut 8 في تقرير أرباح الربع الأول إنها اشترت نفيديا معالجات الذكاء الاصطناعي وحصلت على اتفاقية عميل مع منصة سحابية مدعومة بالذكاء الاصطناعي كجزء من توسعها. وتتوقع شركة Iris Energy تحقيق إيرادات سنوية تصل إلى 17 مليون دولار من خدماتها السحابية المستندة إلى الذكاء الاصطناعي.

وصلت القيمة السوقية المجمعة لـ 14 شركة تعدين بيتكوين رئيسية مدرجة في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 22.8 مليار دولار في 15 يونيو، وفقًا لمذكرة من بنك جيه بي مورجان، الذي يستثمر أيضًا رأس المال في صندوق استثمار متداول من القائمين بالتعدين والشركات الفردية. أضاف UBS أسهمًا في Bitdeer وBitfarms وBit Digital وHut 8، بالإضافة إلى أكثر من 5 ملايين دولار في Iris Energy، اعتبارًا من أحدث إيداع 13F.

قام Sundheim، الذي اكتسب سابقًا سمعة طيبة كمستثمر ذكي خلال فترة عمله التي استمرت 15 عامًا في Viking Global Investors، بتغيير موقفه تجاه عملة البيتكوين. وفي عام 2019، شبه شركات الرهان الكندية بأنها أقرب ما تكون إلى الفقاعة منذ عملة البيتكوين.

يشاهد: يتحول عمال مناجم البيتكوين إلى الذكاء الاصطناعي