التوقعات للفترة من 14 إلى 18 أكتوبر 2024
قد يقرر موسم الأرباح القادم ما هو التالي بالنسبة للأسهم. وصل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بعد تقرير الوظائف القوي الأسبوع الماضي وبعض بيانات التضخم الأكثر برودة هذا الأسبوع مما أدى إلى زيادة ثقة المستثمرين في الأسهم. تفوق أداء أسهم التكنولوجيا هذا الأسبوع، حيث ارتفع القطاع بنسبة 2٪، مع عودة المستثمرين إلى الأصول عالية المخاطر. تقدمت نفيديا بأكثر من 7%. ومع اقتراب موسم الأرباح من الارتفاع، فقد يعني ذلك المزيد من المكاسب. على أساس متوسط، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪ في الأسابيع الأربعة الأولى من فترة إبلاغ معينة، وفقًا لمذكرة هذا الأسبوع من أوبنهايمر. بالفعل، يوم الجمعة، كان جي بي مورجان تشيس وويلز فارجو يرتفعان في تداولات منتصف النهار بعد الإعلان عن أحدث نتائجهما هذا الأسبوع، وهي بداية ميمونة لموسم الأرباح. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون على حافة الهاوية. ويعد شهر أكتوبر/تشرين الأول شهراً ضعيفاً موسمياً، ويعتبر شهراً سيئاً بشكل خاص قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية. تمتد التقييمات. يحاول المتداولون فهم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاعتماد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الأسبوعية. وفي الوقت نفسه، تشهد عوائد سندات الخزانة ارتفاعًا، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.1% هذا الأسبوع. وقال تشارلي اشلي، مدير المحفظة لدى Catalyst Funds، “من الصعب التنبؤ باتجاه السوق في الوقت الحالي”. “إنه تحدي بالنظر إلى الديناميكيات التي تحدث [in] السوق، مع تمديد بعض فئات الأصول من حيث التقييم، ولكنها متوازنة من حيث الاقتصاد وسوق العمل. إلى الاتجاه على المدى القريب للأسهم اعتبارًا من يوم الجمعة، كانت المتوسطات الرئيسية تتجه نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الخامس على التوالي، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بأكثر من 1٪ هذا الأسبوع. موسم أرباح قوي ستهيمن التقارير الواردة من القطاع المصرفي على نتائج الأرباح الأسبوع المقبل، مما يمنح المستثمرين مزيدًا من التبصر حول صحة أسواق رأس المال وكذلك المستهلك، في حين أن التقارير الاقتصادية الأخيرة، بما في ذلك أرقام الوظائف الساخنة لشهر سبتمبر، قد صدرت الأسبوع الماضي. على سبيل المثال، شهد بنك Ally Financial عبر الإنترنت، الذي سيصدر تقاريره يوم الجمعة المقبل، انخفاضًا في أسعار الأسهم الشهر الماضي بعد أن قال المدير المالي للبنك إن التحديات الائتمانية قد ارتفعت بالنسبة لعملائه، مما جعل نتائجه مثيرة للاهتمام. لمراقبي السوق تتبع المستهلكين ذوي الدخل المنخفض، وفقا لآشلي. سيصدر بنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس تقريرهما يوم الثلاثاء، في حين من المقرر أن يصدر مورجان ستانلي نتائجه يوم الأربعاء. ومن المقرر أيضًا أن تعلن العديد من البنوك الإقليمية عن أداءها في الربع الأخير أيضًا، مثل PNC Financial Services Group وCitizens Financial Group. ومع ذلك، فإن المستثمرين متفائلون بشأن توقعات أرباح الشركات في موسم الأرباح هذا، خاصة مع انخفاض التوقعات. اعتبارًا من يوم الجمعة، بلغ معدل النمو المختلط لأرباح الربع الثالث 3.87٪، وفقًا لشركة FactSet. وقال روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في شركة بيرد لإدارة الثروات الخاصة: “لقد انخفضت التقديرات قليلاً، لذلك هناك نوع من الحد المنخفض الذي يجب تجاوزه”. “وهذا، كما تعلمون، كل شيء متساوٍ، ربما يكون أمرًا جيدًا لكيفية استجابة الأسهم.” مستويات قياسية بغض النظر، فإن المستثمرين لديهم الكثير من عدم اليقين لتجاوز هذا الشهر. في حين أن العديد من المستثمرين ما زالوا متفائلين بأن هناك المزيد من الاتجاه الصعودي للأسهم، فإنهم يستعدون أيضًا للتقلبات نظرًا للمخاطر المحيطة بالانتخابات الرئاسية، وارتفاع عوائد سندات الخزانة وتصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأماكن أخرى. على سبيل المثال، تتوقع أشلي من شركة كاتاليست، على سبيل المثال، أن احتمال ارتفاع الأسهم بنسبة 5٪ هو نفس احتمال انخفاضها بنفس المقدار. وفي الوقت نفسه، قال بيرد مايفيلد إن التراجع بنسبة 5٪ إلى 10٪ في الأسابيع المقبلة لن يفاجئه. ومع ذلك، لا يزال مايفيلد متفائلًا، قائلاً إن “العناصر الأساسية للسوق الصاعدة” لا تزال سليمة. ويتوقع أن يرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ أخرى بحلول نهاية العام، وقال إنه سيبحث عن فرص في أسهم النمو التي أخذت استراحة منذ أوائل الصيف. وقال مايفيلد: “سأستمر في الميل إلى السوق الصاعدة”. “أعتقد أن هناك مساحة كبيرة للتشغيل.” في الأسبوع المقبل، سيحصل المستثمرون أيضًا على مزيد من المعلومات حول حالة الإنفاق الاستهلاكي من خلال أحدث تقرير لمبيعات التجزئة بالإضافة إلى بيانات مخزونات الأعمال، وكلاهما من المقرر صدورهما يوم الخميس. كما ستمنح بيانات شهر سبتمبر الخاصة ببدايات الإسكان وتصاريح البناء للمتداولين مزيدًا من المعرفة حول حالة مساهمة الإسكان في الاقتصاد. وفي يوم الاثنين، سيتم إغلاق سوق السندات بمناسبة يوم كولومبوس، لكن سوق الأوراق المالية سيكون مفتوحًا للعمل. تقويم الأسبوع المقبل جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي. الاثنين، 14 أكتوبر، أغلقت سوق سندات يوم كولومبوس الثلاثاء، 15 أكتوبر، الساعة 8:30 صباحًا مؤشر إمباير ستيت (أكتوبر) الأرباح: يونايتد إيرلاينز، جيه بي هانت لخدمات النقل، سيتي جروب، ستيت ستريت، مجموعة جولدمان ساكس، وولجرينز بوتس ألاينس، جونسون آند. جونسون، بنك أوف أمريكا، مجموعة بي إن سي للخدمات المالية، مجموعة يونايتد هيلث، تشارلز شواب الأربعاء، 16 أكتوبر 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الصادرات (سبتمبر) 8:30 صباحًا مؤشر أسعار الواردات (سبتمبر) الأرباح: صناعات PPG، ديناميكيات الصلب، اكتشف الخدمات المالية، CSX، Prologis، Morgan Stanley، Abbott Laboratories، US Bancorp، Citizens Financial Group، Synchrony Financial الخميس 17 أكتوبر الساعة 8:30 صباحًا مطالبات البطالة المستمرة (05/10) 8:30 صباحًا المطالبات الأولية (12/10) 8:30 صباحًا مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي (أكتوبر) 8:30 صباحًا مبيعات التجزئة (سبتمبر) 9:15 صباحًا استغلال القدرات (سبتمبر) 9:15 صباحًا الإنتاج الصناعي (سبتمبر) 9:15 صباحًا الإنتاج الصناعي (سبتمبر) 10 صباحًا مخزونات الأعمال (أغسطس) 10 صباحًا مؤشر سوق الإسكان NAHB (أكتوبر) الأرباح: Intuitive Surgical، Netflix، KeyCorp، M & T Bank Corp.، Elevance Health، Truist Financial، Huntington Bancshares، Blackstone الجمعة، أكتوبر 18 الساعة 8:30 صباحًا تصاريح البناء الأولية (سبتمبر) الساعة 8:30 صباحًا بدء الإسكان (سبتمبر) الأرباح: شلمبرجير إن في، بروكتر آند جامبل، فيفث ثيرد بانكورب، ريجونز فايننشال، أمريكان إكسبريس، ألي فايننشال
